الين الياباني يتراجع مع تزايد تشدد الاحتياطي الفيدرالي ومخاوف التدخل
- يرتفع زوج USD/JPY بنسبة 0.36% يوم الاثنين ويحافظ على تداوله فوق مستوى 157.00.
- تدعم النبرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي الدولار الأمريكي رغم ارتفاع أسعار الفائدة في اليابان.
- أعاد فحص الأسعار الذي أُجري يوم الجمعة إحياء التكهنات بشأن تدخل السلطات اليابانية.
يوسّع زوج USD/JPY مكاسبه يوم الاثنين ويتداول حول 157.45 وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 0.36% خلال اليوم. ويظل الزوج قريبًا من أعلى مستوياته الأخيرة مع استمرار ضعف الين الياباني (JPY) رغم التشديد النقدي من جانب بنك اليابان (BoJ)، في حين عادت المخاوف بشأن تدخل محتمل من السلطات اليابانية في سوق الصرف الأجنبي إلى الواجهة.
يبقى الين الياباني تحت الضغط عقب الارتداد القوي للدولار الأمريكي (USD) الذي شوهد الأسبوع الماضي. وقد رفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) سعر الفائدة المرجعي للمرة الأولى منذ ثلاث سنوات، بينما وجّه رئيس الاحتياطي الفيدرالي كيفن وورش رسالة أكثر تشددًا من المتوقع، ما دفع المستثمرين إلى زيادة رهاناتهم على المزيد من رفع أسعار الفائدة.
ووفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق الآن احتمالًا بنسبة 53% لرفع آخر بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر، ارتفاعًا من 43% قبل أسبوع. كما ارتفعت احتمالات تنفيذ زيادة إضافية واحدة على الأقل بحلول نهاية العام إلى 90% من 80%. وتُبقي هذه التوقعات عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند مستويات مرتفعة وتوفر دعمًا للدولار الأمريكي.
وفي الوقت نفسه، رفع بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25% يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له في 31 عامًا. وأبقى محافظ بنك اليابان كازو أويدا الباب مفتوحًا أمام المزيد من الزيادات إذا تطور النشاط الاقتصادي والأسعار بما يتماشى مع توقعات البنك المركزي. ومع ذلك، دعا عضوان من مجلس السياسة إلى مزيد من التريث قبل المضي قدمًا في تشديد إضافي. وتثير هذه الانقسامات تساؤلات حول مدى سرعة بنك اليابان في مواصلة تطبيع السياسة النقدية، كما تحدّ في الوقت الراهن من دعم الين الياباني.
كما أن الضعف المستمر للعملة اليابانية يجذب انتباه السلطات. فقد أجرى بنك اليابان فحصًا للأسعار مع المشاركين في السوق يوم الجمعة، وهي خطوة يراقبها المستثمرون عن كثب بسبب ارتباطها بمخاطر التدخل في سوق الصرف الأجنبي. ولذلك، فإن أي ارتفاع إضافي في USD/JPY قد يُبقي التكهنات بشأن تحرك السلطات اليابانية قائمة.
ويتداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء الدولار مقابل سلة من ست عملات رئيسية، حول 100.35، ليس بعيدًا عن أعلى مستوى في سبعة أسابيع عند 100.56 الذي سُجل يوم الجمعة. ومع ذلك، فإن تراجعًا طفيفًا في عوائد سندات الخزانة الأمريكية يحد من تقدم العملة الأمريكية، إذ يتداول العائد القياسي لأجل 10 سنوات قرب 4.97% بعد أن بلغ 5.04% الأسبوع الماضي، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007.
ومع ذلك، تظل عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة مع استمرار الحرب في الشرق الأوسط في إبقاء مخاوف التضخم حية، وبقاء علاوة المخاطر الجيوسياسية مضمّنة في أسعار الطاقة. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه قد يكون منفتحًا على الأرجح على لقاء الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة هذا الأسبوع.
ويراقب المستثمرون أيضًا القمة بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ، المقرر عقدها في الفترة من 23 إلى 25 سبتمبر. ومن المرجح أن تظل التطورات الجيوسياسية، والتحولات في توقعات أسعار الفائدة الأمريكية، وأي مؤشرات جديدة على تدخل ياباني محتمل، هي المحركات الرئيسية لزوج USD/JPY على المدى القريب.
التحليل الفني لزوج USD/JPY
على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول زوج USD/JPY عند 157.40، محافظًا على ميل صعودي بنّاء مع بقائه فوق المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة قرب 156.16 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة قرب 155.10. ويشهد الزوج حالة من التماسك أسفل المقاومة الأفقية عند 158.00 مباشرة، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 61 إلى زخم صعودي إيجابي ولكن غير مفرط، ما يلمّح إلى أن التراجعات قد تجد مشترين ما دام السعر مدعومًا بهذه المتوسطات الأساسية.
وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الأولي عند المستوى الأفقي 156.50، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 156.16، مع منطقة دعم أعمق عند 155.50 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة قرب 155.10. أما على الجانب الصعودي، فإن الاختراق الواضح فوق 158.00 من شأنه أن يفتح الباب أمام المزيد من المكاسب، مما يعزز النبرة الصعودية الحالية طالما ظل الزوج مرتاحًا فوق مستويات الدعم المتجمعة أدناه.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
