يتراجع الدولار الأسترالي بشكل طفيف مع تزايد الرهانات على رفع الفائدة من قبل Fed قبيل قمة ترامب-شي.
- يسجل AUD/USD خسائر طفيفة قرب 0.7120 في الجلسة الآسيوية المبكرة من يوم الاثنين.
- توفر رهانات رفع أسعار الفائدة من جانب Fed بعض الدعم للدولار الأمريكي وتشكّل عامل ضغط معاكس للزوج.
- يترقب المتداولون بيانات الوظائف الأسترالية وقمة ترامب-شي في وقت لاحق من يوم الخميس.
يتداول زوج AUD/USD على انخفاضات طفيفة حول 0.7120 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. ويرتفع الدولار الأمريكي (USD) بشكل محدود مقابل الدولار الأسترالي (AUD) بعد أن نفّذ مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) رفعًا لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وأشار إلى المزيد من الزيادات في الأشهر المقبلة.
في الأسبوع الماضي، رفع Fed أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة، في أول زيادة له منذ ثلاث سنوات، في وقت سعى فيه المسؤولون إلى كبح التضخم. وقال رئيس Fed كيفن وورش إن «الحقيقة الواضحة هي أن التضخم مرتفع للغاية وقد ظل كذلك لفترة طويلة جدًا». وأضاف: «قراءات التضخم هذا الصيف لا تشير بالنسبة لي إلى أن الاتجاهات الأساسية قد تحسنت بشكل ملموس».
وتسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 56.5% لرفع آخر في أسعار الفائدة الأمريكية عندما يعقد Fed اجتماعه المقبل في أكتوبر، مقارنة بنحو 42.5% قبل أسبوع، وفقًا لأداة CME FedWatch.
ويستعد المتداولون لصدور تقرير الوظائف الأسترالي في وقت لاحق من يوم الخميس. ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.5% في أغسطس، في حين يُتوقع أن يرتفع عدد العاملين في أستراليا بمقدار 20,000 خلال الفترة نفسها. وأي مؤشرات على تحسن سوق العمل الأسترالي قد تدعم الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي على المدى القريب.
ومن المقرر أن يلتقي الرئيس الأمريكي دونالد ترامب والرئيس الصيني شي جين بينغ في واشنطن هذا الخميس لمناقشة هدنة الرسوم الجمركية بين الولايات المتحدة والصين. وستراقب الأسواق هذا الحدث عن كثب.
تعافي الدولار الأسترالي يدفع UOB إلى مراقبة مستوى المقاومة الرئيسي عند 0.7140
يشير الاستراتيجيون في UOB Group إلى أن نظرتهم لـ«1-3 أسابيع» بشأن AUD/USD لا تزال قائمة رغم التقلبات الأخيرة. ويذكّرون بأنه يوم الثلاثاء 15 سبتمبر، عندما كان السعر الفوري عند 0.7135، كانوا قد أشاروا إلى أنه «في حين لا يمكن استبعاد المزيد من الضعف، فإن الظروف قصيرة الأجل في حالة تشبع بيعي، ويجب أن يغلق AUD دون 0.7100 قبل توقع تحرك نحو 0.7050». وبعد أن تراجع الزوج لاحقًا وأغلق عند 0.7087، أعاد UOB التأكيد أمس (17 سبتمبر، السعر الفوري عند 0.7090) على أن AUD «من المتوقع أن ينخفض إلى 0.7050».
وفي حين يقرّ البنك بأنه «لم يكن يتوقع الارتداد القوي اللاحق»، فإنه يشدد على أنه «سيحافظ على وجهة نظره ما دام AUD دون 0.7140 (من دون تغيير في مستوى "المقاومة القوية")». ووفقًا لتقييم UOB، فإن «اختراق 0.7140 سيعني أن التراجع منذ مطلع هذا الأسبوع... قد استقر»، ما يشير فعليًا إلى أن المرحلة الهبوطية الأخيرة قد استنفدت مسارها.
Schmid يؤيد رفع الفائدة مع توقع بقاء التضخم فوق 3%
قدّم Schmid رسالة تميل بوضوح إلى التشدد، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 8/10، وهي أعلى من خط الأساس المعتمد للمتحدث عند 7.2/10. ومع تأكيده أن رفع الفائدة الأخير كان خطوة نحو إعادة التضخم إلى الهدف البالغ 2%، أبرز Schmid أن ضغوط الأسعار تتحرك فوق 3% وأنها واسعة النطاق وليست محصورة في الطاقة، حتى مع وصف الاقتصاد الأوسع وسوق العمل بأنهما قويان ومتوازنان.
وارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.42 نقطة إلى 152.09، ما يعزز موقفًا متشددًا بقوة أعلى بكثير من العتبة المحايدة عند 100. ويؤكد الجمع بين ارتفاع درجة FXS Speechtracker وصعود FXS Fed Sentiment Index ميل اتصالات Fed إلى التشدد، بما يدعم المزيد من صمود DOLLAR مع تسعير الأسواق لمسار سياسة تقييدية أكثر استمرارًا.
التحليل الفني: يحافظ AUD/USD على نظرة بناءة على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يحتفظ AUD/USD بانحياز صعودي طفيف على المدى القريب مع تقدم السعر الفوري فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) والحد السفلي لنطاقات بولينجر. ومع ذلك، لا يزال السعر دون المتوسط المتحرك البسيط لنطاقات بولينجر لـ20 يومًا عند نحو 0.7164، ما يبقي الاتجاه الصاعد محدودًا في الوقت الراهن، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (14) قرب 48 إلى زخم تماسك أكثر منه اندفاعيًا.
وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 0.7165، تليها عقبة لاحقة عند الحد العلوي قرب 0.7235. أما على الجانب الهابط، فيُرى الدعم الفوري عند منطقة الارتكاز الأخيرة قرب 0.7120، يليه الحد السفلي لنطاقات بولينجر عند 0.7091 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم قرب 0.7078؛ ومن شأن الإغلاق اليومي دون هذه المنطقة المجمعة أن يضعف الانحياز البنّاء ويفتح المجال أمام تراجعات أعمق.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD) هو مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA). وبما أن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن عاملًا رئيسيًا آخر هو سعر أكبر صادراتها، وهو خام الحديد. كما تُعد صحة الاقتصاد الصيني، بوصفه أكبر شريك تجاري لها، عاملًا مؤثرًا، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق — سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) — تُعد أيضًا عاملًا مؤثرًا، إذ إن الإقبال على المخاطرة يكون إيجابيًا للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها بعضًا. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـRBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2-3% عبر تعديل أسعار الفائدة صعودًا أو هبوطًا. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة لأسعار الفائدة المنخفضة نسبيًا. كما يمكن لـRBA استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبيًا للدولار الأسترالي بينما يكون الثاني إيجابيًا له.
تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. ولذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالبًا ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.
يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ تبلغ قيمته 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضًا، إذ يزداد الطلب الإجمالي على العملة. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يميل أيضًا إلى زيادة احتمال تحقيق أستراليا ميزانًا تجاريًا إيجابيًا، وهو ما يعد إيجابيًا أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تجنيه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة فائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه على شراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز AUD، بينما يحدث الأثر المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيًا.
