توقعات سعر Bitcoin: يواجه BTC صعوبة في البقاء فوق 85,000 دولار مع ضغوط ناتجة عن تدفقات خارجة من صناديق ETF وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية

لا يزال Bitcoin تحت الضغط، ويتم تداوله دون مستوى 84,000 دولار يوم الخميس بعد فشله في الإغلاق فوق منطقة المقاومة عند 85,000 دولار في اليوم السابق.
سجلت صناديق ETFs الفورية المدرجة في الولايات المتحدة تدفقات خارجة بقيمة 148.69 مليون دولار يوم الأربعاء، منهيةً سلسلة تدفقات داخلة استمرت تسعة أيام منذ منتصف سبتمبر.
تطغى عوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة وقوة الدولار الأمريكي على تراجع تضخم PCE، ما يبقي شهية المخاطرة حذرة.

يواجه Bitcoin (BTC) صعوبة ويتحرك في نطاق تماسك دون مستوى 84,000 دولار وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس، بعد فشله في الإغلاق فوق منطقة المقاومة عند 85,000 دولار في اليوم السابق. وتُظهر المؤسسات بوادر مبكرة على تراجع الطلب، إذ سجلت صناديق ETFs الفورية تدفقات خارجة بقيمة 148.69 مليون دولار يوم الأربعاء، منهيةً سلسلة تدفقات داخلة استمرت تسعة أيام. بالإضافة إلى ذلك، لا يزال الزخم الصعودي لملك العملات المشفرة محدودًا في ظل ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي (USD)، بما يفوق أثر تراجع تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE)، ما يُبقي معنويات المخاطرة حذرة.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

بوادر مبكرة على ضعف الطلب المؤسسي

يُظهر الطلب المؤسسي على Bitcoin بوادر مبكرة على الضعف. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق BTC الفورية المتداولة في البورصة سجلت تدفقات خارجة بقيمة 148.69 مليون دولار يوم الأربعاء، منهيةً سلسلة تدفقات داخلة استمرت تسعة أيام. ومنذ 21 سبتمبر، تراجعت التدفقات الداخلة إلى ETFs تدريجيًا، ما أدى إلى تسجيل تدفقات خارجة يوم الأربعاء ويشير إلى أن زخم الشراء المؤسسي قد يكون في طريقه إلى فقدان القوة. وإذا استمرت هذه التدفقات الخارجة وتزايدت خلال الأسبوع، فقد يواجه BTC تصحيحًا أعمق.

الرسم البياني اليومي لإجمالي صافي التدفقات الداخلة إلى Bitcoin Spot ETF. المصدر: SoSoValue

ارتفاع العوائد الأمريكية وقوة الدولار الأمريكي يضغطان على BTC

يفقد مشترو Bitcoin الزخم، إذ فشل BTC في التعافي فوق مستوى المقاومة عند 85,000 دولار مرتين حتى الآن هذا الأسبوع (الاثنين والأربعاء)، ويتماسك دون هذه المنطقة.

ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 5 سنوات فوق 5%، بينما تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات 5.2%، مع بلوغ كليهما أعلى مستوياتهما في 19 عامًا واستمرارهما في التماسك بقوة. وتجعل هذه العوائد المرتفعة الأصول التقليدية ذات الدخل الثابت أكثر جاذبية من الأصول عالية المخاطر مثل BTC.

الرسم البياني لعائد السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات.

بالإضافة إلى ذلك، يواصل الدولار الأمريكي الأقوى الضغط على BTC، إذ ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق 101.80 يوم الخميس، ليصل إلى مستويات لم تُسجل منذ يونيو.

في الوقت نفسه، خفف تقرير نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أغسطس، الذي صدر يوم الأربعاء وجاء أضعف من المتوقع، من رهانات السوق على رفع Federal Reserve (Fed) لأسعار الفائدة في أكتوبر.

ووفقًا لأداة FedWatch Tool التابعة لـ CME Group، لا تزال الأسواق يوم الخميس تسعّر احتمالًا بنحو 37.1% لقيام البنك المركزي الأمريكي برفع تكاليف الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في اجتماعه المقبل، انخفاضًا من 70.86% يوم الاثنين.

وتفاعل BTC في البداية بشكل إيجابي، إذ قفز ملك العملات المشفرة إلى أعلى مستوى له خلال الجلسة عند 85,649 دولارًا. إلا أن هذه الحركة كانت قصيرة الأجل، إذ أنهى BTC اليوم على خسارة طفيفة عند 83,623 دولارًا.

ويتجه اهتمام المتداولين الآن إلى مؤشر ISM لمديري المشتريات في القطاع الصناعي الأمريكي (PMI) المقرر صدوره يوم الخميس، وتقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المهم يوم الجمعة. وإلى جانب ذلك، ستتم متابعة خطابات أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) المؤثرين للحصول على مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة البنك المركزي الأمريكي. وقد تؤثر هذه التطورات في الدولار الأمريكي، وبالتالي توفر زخمًا جديدًا للأصول عالية المخاطر مثل BTC.

النظرة الفنية لعملة Bitcoin: مقاومة 85,000 دولار لا تزال صامدة بقوة

يتم تداول Bitcoin عند 83,358 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير يوم الخميس بعد رفضه عند مستوى 85,000 دولار مرتين حتى الآن هذا الأسبوع. وعلى الرغم من هذا الرفض، يحافظ BTC على ميل بنّاء، إذ يظل متماسكًا فوق المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) الرئيسية. ويدعم المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا عند 78,024 دولارًا الاتجاه على المدى القريب، بينما يعزز المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم عند 74,490 دولارًا والمتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم عند 74,488 دولارًا الدعم الأوسع نطاقًا.

ويبدو الزخم إيجابيًا بشكل معتدل على الرسم البياني اليومي، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية (RSI) من 59، ما يشير إلى اهتمام شرائي مستقر. ومع ذلك، لا يزال المدرج التكراري لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية، ويلمح إلى أن الزخم الصعودي لا يزال هشًا بعد التراجع الأخير من القمم.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي قرب 85,000 دولار، حيث قد يحد المعروض الجديد من المزيد من المكاسب إذا تردد المشترون.

أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 78,024 دولارًا، يليه نطاق دعم متوسط الأجل كثيف تحدده المتوسطات المتحركة الأسية لـ100 يوم و200 يوم المتجمعة حول 74,490 دولارًا.

ودون هذه الأرضيات الديناميكية، تمثل المستويات الأفقية التي جرى ترسيخها سابقًا عند 66,500 دولار و62,300 دولار مناطق دعم أعمق على الجانب الهبوطي، والتي لن تدخل حيز التركيز إلا إذا تعرض الهيكل الصعودي الحالي لتصحيح أكثر وضوحًا.