يتراجع الجنيه الإسترليني أكثر من أعلى مستوى له في أسبوع مع استمرار الإقبال على شراء الدولار الأمريكي دون انقطاع

يواصل GBP/USD تراجعه التصحيحي من أعلى مستوى في أسبوع الذي سجله خلال الليل، وسط قوة عامة في الدولار الأمريكي.
لا تزال مخاطر التضخم المدفوعة بارتفاع أسعار النفط تدعم بقاء عوائد السندات الأمريكية مرتفعة وتساند الدولار الأمريكي.
قد تشكل رهانات رفع بنك إنجلترا لأسعار الفائدة عامل دعم للجنيه الإسترليني وتحد من خسائر الأسعار الفورية بشكل أعمق.

يتراجع زوج GBP/USD بشكل طفيف خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، مواصلاً الابتعاد عن المستويات فوق حاجز 1.3300، أو أعلى مستوى في أسبوع، الذي لامسه في اليوم السابق. ويتم تداول الأسعار الفورية حالياً فوق منتصف نطاق 1.3200 بقليل، رغم أن الخلفية الأساسية المختلطة تستدعي بعض الحذر قبل وضع رهانات اتجاهية قوية.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

قد يواصل الجنيه الإسترليني (GBP) استمداد الدعم من المراجعة الصعودية لنمو الناتج المحلي الإجمالي البريطاني في الربع الثاني إلى 0.4%، ما أعاد تأكيد الرهانات على رفع بنك إنجلترا (BoE) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) في الاجتماع المقبل يوم 5 نوفمبر. وفي المقابل، خففت بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكية (PCE)، الصادرة يوم الأربعاء، من توقعات رفع مجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) لأسعار الفائدة في أكتوبر. ويشكل ذلك عاملاً داعماً لزوج GBP/USD، إلا أن استمرار الاهتمام بشراء الدولار الأمريكي (USD) يحد من المكاسب.

ووفقاً لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME، لا يزال المتداولون يسعرون احتمالاً يقارب 87% بأن يرفع البنك المركزي الأمريكي تكاليف الاقتراض بحلول نهاية هذا العام. وإضافة إلى ذلك، تبقي مخاوف التضخم المدفوعة بالنفط عوائد السندات الأمريكية مرتفعة قرب أعلى مستوياتها في عدة سنوات. وهذا، إلى جانب استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي الناجمة عن المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران، يساعد الدولار الأمريكي، باعتباره ملاذاً آمناً، على الحفاظ على مكاسبه القوية الأخيرة إلى أعلى مستوى في شهرين، ويستدعي بعض الحذر من جانب مشتري GBP/USD.

ويتطلع المتداولون الآن إلى الأجندة الاقتصادية الأمريكية، التي تتضمن مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية المعتادة ومؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM. وإلى جانب ذلك، ستؤثر تصريحات عدد من أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) والتطورات الإضافية المحيطة بأزمة الشرق الأوسط في حركة الدولار الأمريكي. ومع ذلك، سيظل التركيز منصباً على تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) المقرر صدوره يوم الجمعة، والذي سيحدد مسار الدولار الأمريكي ويوفر زخماً مهماً لزوج GBP/USD.

الرسم البياني اليومي لزوج GBP/USD

التحليل الفني

يحافظ زوج GBP/USD على نبرة هبوطية على المدى القريب بعد فشله خلال الليل قرب مستوى تصحيح فيبوناتشي 23.6% للهبوط الممتد من أغسطس إلى سبتمبر. وعلاوة على ذلك، فإن الحواجز المتتالية العلوية عند 1.3383 و1.3439 تعزز الانحياز الهبوطي مع تماسك الأسعار الفورية قرب الحد الأدنى من النطاق الأخير.

وفي الوقت نفسه، ستكون هناك حاجة إلى إغلاق يومي فوق هذه العقبات لتخفيف الضغط الهبوطي. وعلى الجانب السلبي، يشكل الارتكاز الهيكلي للحركة عند 1.3203 دعماً أولياً، وكسر هذا المستوى سيمهد الطريق لتسجيل قيعان جديدة في الدورة الهبوطية الحالية.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)

الأسئلة الشائعة حول الجنيه الإسترليني

ما هو الجنيه الإسترليني؟

الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 ميلادية) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. وهو رابع أكثر وحدات العملات الأجنبية (FX) تداولاً في العالم، إذ يمثل 12% من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يومياً، وفقاً لبيانات عام 2022. وتشمل أزواج تداوله الرئيسية GBP/USD، المعروف أيضاً باسم "Cable"، والذي يمثل 11% من تداولات FX، وGBP/JPY، أو "Dragon" كما يعرفه المتداولون (3%)، وEUR/GBP (2%). ويصدر الجنيه الإسترليني عن بنك إنجلترا (BoE).

كيف تؤثر قرارات بنك إنجلترا في الجنيه الإسترليني؟

يُعدّ العامل الأهم على الإطلاق في التأثير على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويستند بنك إنجلترا في قراراته إلى ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في "استقرار الأسعار" — أي معدل تضخم ثابت يقارب 2%. وأداته الرئيسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، يحاول بنك إنجلترا كبحه من خلال رفع أسعار الفائدة، ما يجعل حصول الأفراد والشركات على الائتمان أكثر تكلفة. ويُعد هذا إيجابياً بشكل عام للجنيه الإسترليني، لأن ارتفاع أسعار الفائدة يجعل المملكة المتحدة مكاناً أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم. وعندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جداً، فهذه إشارة إلى تباطؤ النمو الاقتصادي. وفي هذا السيناريو، سينظر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الجنيه؟

تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر في قيمة الجنيه الإسترليني. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات للقطاعين الصناعي والخدمي، والتوظيف، أن تؤثر جميعها في اتجاه GBP. فالاقتصاد القوي مفيد للإسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع أيضاً بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، ما سيعزز GBP بشكل مباشر. أما إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع الجنيه الإسترليني.

كيف يؤثر الميزان التجاري في الجنيه؟

يُعد الميزان التجاري من البيانات المهمة الأخرى بالنسبة للجنيه الإسترليني. ويقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. وإذا كانت الدولة تنتج صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستستفيد ببساطة من الطلب الإضافي الناتج عن سعي المشترين الأجانب إلى شراء هذه السلع. لذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة، والعكس صحيح في حالة الميزان السلبي.

المقال التالي