يحافظ الدولار الكندي على استقراره وسط حالة عدم اليقين بشأن النفط وتوجهات متشددة من Fed

• يحافظ الدولار الكندي على تماسكه أمام الدولار الأمريكي وسط استمرار حالة عدم اليقين الجيوسياسي في سوق النفط.
• قد تدفع التوترات بين إيران والولايات المتحدة واحتمال فرض قيود على مضيق هرمز أسعار النفط الخام إلى الارتفاع.
• تعزز بيانات التصنيع الأمريكية القوية التوقعات برفع Fed لأسعار الفائدة في أكتوبر إلى 69.7%.

استقر زوج USD/CAD بعد ثلاثة أيام من المكاسب، ليتداول قرب مستوى 1.4100 خلال ساعات التداول الآسيوية يوم الخميس. ولم يشهد زوج USD/CAD تغيرًا يُذكر، إذ حافظ الدولار الكندي (CAD) المرتبط بالسلع الأساسية على موقعه وسط حذر يحيط بأسعار النفط.

قد ترتفع أسعار النفط الخام بسبب استمرار حالة عدم اليقين المحيطة بالمحادثات الدبلوماسية بين الولايات المتحدة وإيران. وفي حديثه أمام الجمعية العامة للأمم المتحدة، أعلن الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان أن طهران لن ترضخ للتهديدات، مؤكدًا مجددًا حق البلاد في تطوير التكنولوجيا النووية من أجل التنمية الاقتصادية. كما شدد بزشكيان على أن إيران ستقيد حرية الملاحة عبر مضيق هرمز الاستراتيجي ما دامت العقوبات والحصار الأمريكيان لا يزالان قائمين.

الدولار الكندي يواجه ضغوطًا متزايدة من فروق العوائد ورياحًا موسمية معاكسة في الربع الرابع

يحذر الاستراتيجيون في Scotiabank من أن الخلفية الأساسية للدولار الكندي لا تزال صعبة، مؤكدين أن «فروق العوائد الواسعة هي أكبر عامل يضغط على الأداء الأساسي للدولار الكندي». وأضافوا أن «الموسمية السلبية للدولار الكندي في الربع الرابع تعني خطر رياح معاكسة أقوى للدولار الكندي في الأسابيع المقبلة»، ما يعزز الرأي القائل إن العملة قد تظل في وضع دفاعي مع اقتراب نهاية العام.

ومع ذلك، قد يحقق زوج USD/CAD مزيدًا من المكاسب مع تلقي الدولار الأمريكي (USD) دعمًا من توقعات متشددة بشأن Federal Reserve (Fed) ومؤشرات اقتصادية محلية مرنة. وقد برز هذا الزخم في أحدث بيانات Flash US S&P Global PMI لشهر سبتمبر، التي أظهرت تسارع نمو قطاع التصنيع إلى 52.0 بأكثر من المتوقع، ما ساعد على تعويض التراجعات الطفيفة في نشاط الخدمات والنشاط المركب.

وعقب الإشارات الاقتصادية الأمريكية، قفزت توقعات السوق لرفع Fed لأسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في أكتوبر إلى نحو 69.7%، ارتفاعًا حادًا من 48.7% الأسبوع الماضي. ويتجه اهتمام المتداولين الآن إلى التقرير الأمريكي الأسبوعي المرتقب لإعانات البطالة الأولية. وفي الوقت نفسه، كرر عدد من مسؤولي Fed دعمهم للزيادة الأخيرة في أسعار الفائدة وأصدروا تحذيرات جديدة بشأن استمرار مخاطر التضخم.

Barr من Fed يشير إلى مزيد من الزيادات مع تصاعد مخاطر التضخم، ما يدعم صعود الدولار

قدم Barr من Fed رسالة متشددة بوضوح، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 8/10، وهي أعلى من المتوسط التاريخي البالغ 7/10 وتشير إلى ميل أقوى من المعتاد نحو التشديد. ويؤكد التصريح بأن «المزيد من رفع أسعار الفائدة مرجح أن يكون ضروريًا لضمان العودة في الوقت المناسب إلى تضخم عند 2%»، إلى جانب التعليقات التي تفيد بأن مخاطر التضخم قد ارتفعت بينما تراجعت مخاطر سوق العمل، تفضيلًا واضحًا لمزيد من التشديد في السياسة في مواجهة نمو قوي وسوق عمل متين. ومن خلال قوله إن Fed كان «خارج التموضع» ويحتاج إلى «إعادة معايرة» السياسة، يعزز Barr السردية القائلة إن الموقف الحالي قد لا يزال مفرط التيسير، وهي خلفية تدعم عادةً الدولار وتضغط سلبًا على الأصول الحساسة للمخاطر.

ارتفع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.42 نقطة إلى 148.81، ليستقر بقوة في النطاق المتشدد وبما يتماشى مع القراءة المرتفعة لـ FXS Speechtracker. وتشير هذه الخطوة إلى تعزيز ملموس لتصور السوق بأن Fed يميل إلى مزيد من التشديد، وهي ديناميكية من شأنها أن تواصل دعم قوة الدولار أمام العملات منخفضة العائد.

التحليل الفني:

على الرسم البياني اليومي، يتداول زوج USD/CAD عند 1.4100. ويحافظ الزوج على تداوله بثبات فوق كل من المتوسطين المتحركين الأسيين (EMAs) لفترتي 9 و50، ما يشير إلى ميل صعودي بنّاء على المدى القريب مع تماشي إشارات الاتجاهين القصير والمتوسط الأجل. كما أن مؤشر القوة النسبية (RSI) لأربعة عشر يومًا عند 69.74 يقترب من منطقة التشبع الشرائي، ما يلمح إلى أن الزخم الصعودي قوي لكنه عرضة لفترات من التماسك أو لتراجعات تصحيحية طفيفة.

وعلى الجانب الهبوطي، يظهر الدعم الفوري من المتوسط المتحرك الأسي لفترة 9 عند 1.4017، بينما يعزز المتوسط المتحرك الأسي لفترة 50 عند 1.3946 منطقة طلب أوسع عند التراجعات الأعمق. وما دام زوج USD/CAD يحافظ على تداوله فوق هذه المتوسطات المتحركة، فمن المرجح أن يدافع المشترون عن التراجعات، ما يبقي التركيز على الاتجاه الصاعد حتى إذا أصبحت المكاسب القريبة الأجل أكثر اعتدالًا في ظل وصول RSI إلى مستويات ممتدة.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)