تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تصاعد أسعار النفط وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يغذي المخاوف من رفع أسعار الفائدة من قبل Fed

تتراجع العقود الآجلة للأسهم مع تصاعد المخاوف المستمرة بشأن التضخم بفعل ارتفاع أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة إلى مستويات هي الأعلى منذ عدة عقود.
قفزت رهانات رفع الفائدة من جانب Fed إلى ما يقرب من 70% لاجتماع أكتوبر عقب تصريحات متشددة من مسؤولي البنك المركزي.
يراقب المتداولون تطورات الشرق الأوسط إلى جانب مفاوضات الرئيس ترامب مع إيران والاجتماعات المرتقبة مع قادة شركات تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي.

تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.35% لتتداول قرب 51,970 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الاثنين. وفي الوقت نفسه، هبطت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.47% لتتداول حول 7,770، بينما فقدت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 نسبة 0.97% لتتداول قرب 30,590.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع تفاقم المخاوف العالمية بشأن التضخم نتيجة ارتفاع أسعار النفط، مما عزز التوقعات باتخاذ موقف أكثر تشددًا في السياسة النقدية. وبالتزامن مع هبوط العقود الآجلة للأسهم، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عدة عقود، مدفوعة بتوقعات المزيد من زيادات أسعار الفائدة من جانب Federal Reserve (Fed) وتزايد القلق بشأن اتساع الدين الحكومي. ويتجه اهتمام المشاركين في السوق الآن نحو البيانات الاقتصادية الرئيسية المقرر صدورها هذا الأسبوع، ولا سيما تقارير التوظيف الأمريكية المرتقبة ومقياس التضخم المفضل لدى Federal Reserve.

وقد عززت التصريحات الأخيرة الصادرة عن قادة البنوك المركزية توقعات السياسة المتشددة بشكل أكبر. ففي الأسبوع الماضي، حذرت رئيسة Fed في كليفلاند بيث هاماك من السماح للجمهور باعتبار الأسعار المرتفعة أمرًا طبيعيًا، في حين أشارت رئيسة Fed في فيلادلفيا آنا بولسون إلى أن قدرًا إضافيًا محدودًا من التشديد قد يظل مطلوبًا. واستجابة لهذه التطورات، رفعت أسواق النقد الاحتمال الضمني لرفع الفائدة في اجتماع Federal Reserve خلال أكتوبر إلى 70%، ارتفاعًا من 57.6% قبل أسبوع و17.7% قبل شهر.

وفي الوقت نفسه، تتابع الأسواق المالية عن كثب التطورات الجيوسياسية الدولية بحثًا عن مؤشرات محتملة للاتجاه. وكان الرئيس الأمريكي دونالد ترامب قد رفض مؤخرًا اقتراحًا إيرانيًا لإعادة فتح مضيق هرمز، مؤكدًا أن طهران بالغت في تقدير موقفها، رغم أنه أشار إلى أن المناقشات الدبلوماسية من المقرر أن تُستأنف هذا الأسبوع. كما أعرب الرئيس ترامب عن ثقته في أن الصراع الإقليمي سينتهي قريبًا، مع إبقاء احتمال اتخاذ إجراءات عسكرية إضافية قائمًا قبل انتخابات التجديد النصفي المقبلة.

وبعيدًا عن القضايا الجيوسياسية، كان من المقرر أن يستضيف الرئيس ترامب الرئيس التنفيذي لشركة Anthropic داريو أمودي على العشاء يوم الأحد، ومن المتوقع أن تتناول المناقشات دعوات المسؤول التنفيذي في مجال الذكاء الاصطناعي الأخيرة إلى إبطاء تطوير نماذج الذكاء الاصطناعي المتقدمة.

بيانات سوق العمل الأمريكية في دائرة الضوء مع تحذير OCBC من مخاطر حدث رئيسي

يصف الاستراتيجيون في OCBC تقرير سوق العمل الأمريكي لهذا الأسبوع بأنه "مخاطر حدث رئيسي"، مشيرين إلى أن إجماع Bloomberg يتوقع "ارتفاع الوظائف غير الزراعية بمقدار 100,000 في سبتمبر، انخفاضًا من 162,000 في أغسطس، بينما من المتوقع أن يبقى معدل البطالة عند 4.1%". ويرون أن أي انحراف عن هذه التوقعات قد تكون له تداعيات مهمة على نظرة السوق إلى آفاق النمو والسياسة في الولايات المتحدة.

الأسئلة الشائعة حول Dow Jones

ما هو Dow Jones؟

يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويضم 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُحتسب المؤشر على أساس ترجيح الأسعار بدلًا من الترجيح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف المؤشرات الأوسع مثل S&P 500.

ما العوامل التي تؤثر في Dow Jones Industrial Average؟

تؤثر عوامل عديدة ومختلفة في Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.

ما هي نظرية داو؟

نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر من تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.

كيف يمكنني تداول DJIA؟

هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. تتمثل إحداها في استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كأداة واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن أبرز الأمثلة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتوفر عقود الخيارات الحق، وليس الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر انكشافًا على المؤشر ككل.

المقال التالي