ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones قبيل صدور بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)
- ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بعدما أظهر استطلاع أجرته Reuters أن معظم الاقتصاديين يتوقعون تثبيت Fed لأسعار الفائدة.
- وتترقب الأسواق صدور بيانات مهمة لمؤشري أسعار المنتجين والمستهلكين لقياس توجهات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.
- وقد غذّت المؤشرات الاقتصادية الأقوى التكهنات، مع تسعير أداة CME FedWatch لاحتمالات كبيرة لرفع أسعار الفائدة.
ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.36% لتتداول فوق 52,600 خلال الساعات الأوروبية من يوم الخميس. وفي الوقت نفسه، ارتفعت العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.22% لتتداول فوق 7,650، بينما تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بشكل طفيف بنسبة 0.04% لتتداول قرب 29,430.
سجلت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية نتائج متباينة مع معنويات إيجابية في أعقاب استطلاع Reuters الأخير، الذي أشار إلى أن معظم الاقتصاديين يتوقعون أن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة دون تغيير حتى نهاية العام. وبينما ظلت البيانات الاقتصادية الأخيرة قوية، يراقب المشاركون في السوق عن كثب تقريري مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين الأمريكيين المرتقبين للحصول على إشارات مهمة بشأن السياسة النقدية المستقبلية قبل اجتماع Fed الأسبوع المقبل.
ومن المتوقع أن يتسارع التضخم الرئيسي في مؤشر أسعار المنتجين يوم الخميس إلى 5.3% على أساس شهري في أغسطس، ارتفاعًا من 4.7% في يوليو، بينما يُتوقع أن يرتفع تضخم المنتجين الأساسي إلى 4.6% من 4.2%.
وسيحوّل المتداولون تركيزهم سريعًا إلى بيانات مؤشر أسعار المستهلكين يوم الجمعة، إذ قد توفر تقارير التضخم الحاسمة هذه مزيدًا من الإشارات بشأن آفاق السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي قبل اجتماعه الأسبوع المقبل.
وفي أعقاب بيانات الوظائف الأمريكية الأقوى مؤخرًا، زاد المتداولون رهاناتهم على رفع أسعار الفائدة، إذ تُسعّر أداة CME FedWatch احتمالًا يتجاوز 60% لزيادة الفائدة في اجتماع السياسة المقبل للبنك المركزي.
الجدل داخل Fed مستمر مع دخول FOMC فترة الصمت الإعلامي
وأشار محللون في DBS إلى أنه، مع الدخول في فترة الصمت الإعلامي، "كان مسؤولو Fed منقسمين بشأن ما إذا كان ينبغي رفع أسعار الفائدة في اجتماع FOMC الأسبوع المقبل"، ما يبرز غياب الإجماع بشأن المسار الفوري للسياسة حتى مع إعادة الأسواق تقييم احتمالات المزيد من التشديد.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكوّن من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويُحتسب من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسسه Charles Dow، الذي أسس أيضًا Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف المؤشرات الأوسع مثل S&P 500.
تؤثر عوامل عديدة مختلفة في Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء الإجمالي للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر كذلك مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها كثير من الشركات بدرجة كبيرة. ولذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، وقد طورها Charles Dow. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، وتمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
