ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تراجع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات، واستئناف صعود أسهم التكنولوجيا
- ترتفع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بعد أن عززت أسعار النفط المنخفضة وتراجع عوائد سندات الخزانة شهية المستثمرين للمخاطرة.
- دفعت التصريحات المتشددة لرئيس Fed، Warsh، توقعات رفع أسعار الفائدة في أكتوبر إلى 53.1%.
- سجلت جلسة التداول الأمريكية الاعتيادية يوم الخميس ارتفاعًا قويًا، بقيادة انتعاش قوي لأسهم أشباه الموصلات عبر كبرى أسهم التكنولوجيا.
ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.25% لتتداول قرب 51,940 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، تتقدم العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.34% لتتداول حول 7,670، بينما ترتفع العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 بنسبة 0.64% لتتداول قرب 29,630.
تتقدم العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع مساهمة تراجع أسعار النفط وانخفاض عوائد السندات في دعم معنويات السوق. وقد ساعدت توقعات التضخم المنخفضة على سحب عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الأسفل من قممها الأخيرة متعددة السنوات، إذ تراجع عائد السندات القياسية لأجل 10 سنوات إلى نحو 4.93% بعد أن اخترق لفترة وجيزة مستوى 5.0% في وقت سابق من الأسبوع.
وعلى الرغم من صعود السوق، لا يزال المستثمرون حذرين عقب التصريحات المتشددة لرئيس الاحتياطي الفيدرالي (Fed) كيفن وارش. فقد شدد على أن التضخم لا يزال أعلى من المستويات المستهدفة، وأشار إلى أن البيانات الاقتصادية خلال الصيف لم تُظهر تقدمًا هيكليًا ملموسًا. وأدت تصريحاته إلى تعديل سريع في توقعات السوق، إذ أظهرت أداة CME FedWatch أن المتداولين يمنحون الآن احتمالًا بنسبة 53.1% لرفع أسعار الفائدة في أكتوبر، مقارنة بـ42.5% قبل أسبوع.
وجاء هذا الزخم في العقود الآجلة عقب جلسة قوية خلال ساعات التداول الاعتيادية يوم الخميس، حيث سجلت المؤشرات الرئيسية مكاسب واسعة النطاق. وأضاف مؤشر Dow Jones Industrial Average نسبة 0.61%، وارتفع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.14%، فيما قاد مؤشر Nasdaq Composite المثقل بأسهم التكنولوجيا موجة الصعود بزيادة بلغت 1.69%. وقادت أسهم أشباه الموصلات هذا الارتفاع، متعافية من خسائر سابقة أثارتها مخاوف تتعلق بسلامة الذكاء الاصطناعي، والتي أثارت مؤقتًا شكوكًا بشأن الإنفاق الرأسمالي المستقبلي في مجال الذكاء الاصطناعي. وسُجلت مكاسب بارزة عبر أسماء رئيسية في القطاع، بما في ذلك Micron وNvidia وIntel وAMD وSanDisk.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُعد المؤشر مرجحًا بالأسعار بدلًا من أن يكون مرجحًا بالقيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له وقسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع فقط 30 شركة كبرى، بخلاف مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا، لأنها تؤثر في معنويات المستثمرين. ويؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، كذلك في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مقاييس أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية داو هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره تشارلز داو. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق ETF التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن الأمثلة البارزة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـDJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، وليس الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
