تتراجع العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع تصاعد مخاطر التضخم والتجارة
- تتراجع العقود الآجلة للأسهم الأمريكية وسط ارتفاع أسعار النفط، وتوترات الشرق الأوسط، ورسوم جمركية كندية جديدة.
- دفعت بيانات العمالة القوية لشهر أغسطس احتمالات رفع Fed لأسعار الفائدة في سبتمبر إلى ما فوق 60% قبيل صدور تقارير التضخم.
- خططت Uber لأول إصدار لها من السندات المقومة باليورو، بينما أوقفت Novo Nordisk تجربتين لدواءين للقلب.
تراجعت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones بنسبة 0.92% لتتداول قرب 52,950 خلال الساعات الأوروبية من يوم الثلاثاء. وفي الوقت نفسه، تنخفض العقود الآجلة لمؤشر S&P 500 بنسبة 0.41% لتتداول دون 7,700، بينما تخسر العقود الآجلة لمؤشر Nasdaq 100 نسبة 0.24% لتتداول دون 29,500.
تراجعت العقود الآجلة للأسهم الأمريكية مع إبقاء أسعار النفط المرتفعة لمخاطر التضخم ومخاوف أسعار الفائدة في صدارة معنويات السوق. كما واجهت أسواق الطاقة ضغوطًا صعودية إضافية عقب تبادل الضربات خلال عطلة نهاية الأسبوع بين الولايات المتحدة وإيران، ما أثار المخاوف من المزيد من الارتفاع في الأسعار.
وزاد من حذر السوق تصاعد التوترات التجارية يوم الثلاثاء، إذ من المقرر أن تدخل الرسوم الجمركية الانتقامية الكندية، التي تتراوح بين 15% و50% على سلع أمريكية تصل قيمتها إلى 27.6 مليار دولار، حيز التنفيذ رسميًا يوم الثلاثاء.
أصبح المتداولون يسعرون بشكل متزايد احتمالًا يتجاوز 60% لقيام Federal Reserve (Fed) برفع أسعار الفائدة في سبتمبر. وقد تعزز هذا التوجه المتشدد بفعل تقرير سوق العمل الأمريكي لشهر أغسطس الذي جاء أقوى من المتوقع، وأظهر زيادة الوظائف غير الزراعية بمقدار 162,000 وظيفة، في حين ظل معدل البطالة مستقرًا. ويترقب المستثمرون الآن عن كثب صدور مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين في وقت لاحق من هذا الأسبوع لتقييم الخطوات التالية للسياسة النقدية للبنك المركزي بشكل أفضل.
ويرى الاستراتيجيون في BNY أن أحدث بيانات سوق العمل عززت بشكل ملموس مبررات المزيد من التشديد. ويشيرون إلى أنه «بعد صدور بيانات وظائف قوية للغاية يوم الجمعة، لا تبدو حتى تعليقات المحافظ Christopher Waller التي اتسمت بشيء من التردد يوم الخميس كافية لتغيير وجهة نظرنا بأن رفع أسعار الفائدة بات وشيكًا»، بما يؤكد قناعتهم بأن Fed لا يزال على المسار الصحيح للتحرك مرة أخرى رغم النبرة الدقيقة لصناع السياسات.
كلفت Uber بنوكًا بإجراء اجتماعات مع المستثمرين قبيل أول إصدار مخطط لها من السندات المقومة باليورو. وفي المقابل، واجهت Novo Nordisk انتكاسة جديدة بعدما أوقفت شركة الأدوية تجربتين إضافيتين لتقييم علاجها التجريبي لأمراض القلب.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتكون من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر بدلًا من ترجيحه بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكونة له ثم قسمتها على معامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر Charles Dow، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض المؤشر لانتقادات لكونه غير ممثل بما يكفي للسوق على نطاق واسع لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، بخلاف المؤشرات الأوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكونة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم البيانات الاقتصادية الكلية الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. ويؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده Federal Reserve (Fed)، كذلك في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بدرجة كبيرة. ولذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات Fed.
نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم طوره Charles Dow. وتتمثل إحدى الخطوات الأساسية في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكونة له. ومن أبرز الأمثلة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن العقود الآجلة لـ DJIA المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، دون الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. وتتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، ما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
