استقرت العقود الآجلة لمؤشر Dow Jones مع ترقب المتداولين لبيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية
- تتداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل متباين قبيل صدور تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر أغسطس، والذي من المتوقع أن يُظهر إضافة 56,000 وظيفة واستقرار معدل البطالة عند 4.1%.
- أغلقت الجلسة العادية يوم الخميس على ارتفاع، مع قفزة مؤشر Dow Jones بنسبة 1.18% لليوم الثاني على التوالي من المكاسب.
- وجاء هذا الارتفاع مدفوعًا بتراجع عوائد سندات الخزانة عقب تصريحات تميل إلى التيسير بشأن الفائدة من محافظ الاحتياطي الفيدرالي Christopher Waller.
تتراجع عقود Dow Jones الآجلة بشكل طفيف بنسبة 0.06% لتتداول قرب 53,710 خلال ساعات التداول الأوروبية يوم الجمعة. وفي الوقت نفسه، ترتفع عقود S&P 500 الآجلة بنسبة 0.06% لتتداول قرب 7,760، بينما تصعد عقود Nasdaq 100 الآجلة بنسبة 0.38% لتتداول حول 29,640.
تتداول العقود الآجلة للأسهم الأمريكية بشكل متباين في وقت يترقب فيه المستثمرون تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) لشهر أغسطس المرتقب، بحثًا عن مؤشرات بشأن مسار السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي (Fed). وتتوقع الأسواق على نطاق واسع أن يضيف الاقتصاد 56,000 وظيفة، مع بقاء معدل البطالة مستقرًا عند 4.1%.
وتأتي هذه النبرة الحذرة قبيل الافتتاح بعد جلسة عادية قوية يوم الخميس، حيث ارتفع Dow Jones بنسبة 1.18%، وصعد S&P 500 بنسبة 1.06%، وقفز Nasdaq Composite بنسبة 1.4%، مسجلًا بذلك اليوم الثاني على التوالي من المكاسب للمؤشرات الرئيسية الثلاثة.
وتعززت معنويات السوق على نطاق واسع بفعل تراجع عوائد سندات الخزانة بعد أن أشار محافظ الاحتياطي الفيدرالي Christopher Waller إلى تفضيله الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع سبتمبر، موضحًا أن المزيد من رفع الفائدة لن يكون ضروريًا إذا واصل التضخم الأساسي التباطؤ من دون مفاجآت كبيرة.
الأسهم الأمريكية ترتفع مع تفوق النبرة التيسيرية للاحتياطي الفيدرالي على التحرك المحدود للسندات
وأشار محللون في Deutsche Bank إلى أن أحدث تعليقات الاحتياطي الفيدرالي كان لها تأثير أكثر وضوحًا بكثير على الأسهم مقارنة بأسعار الفائدة، لافتين إلى أن «الفوائد كانت أكثر وضوحًا بكثير للأسهم، حيث سجل S&P 500 (+1.06%) أفضل أداء يومي له في نحو شهر، مقارنة بالسندات الأمريكية طويلة الأجل، إذ انخفضت عوائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بشكل متواضع بمقدار 1.1 نقطة أساس خلال اليوم». ووفقًا للبنك، فإن «بالنسبة للأسهم الأمريكية، فإن مزيج البيانات القوية والتعليقات التيسيرية وفر دعمًا أكثر حسمًا»، مما ساعد على ترسيخ الموجة الصعودية الأخيرة في S&P 500 حتى مع بقاء التحرك في سندات الخزانة أكثر تقييدًا نسبيًا.
الأسئلة الشائعة حول Dow Jones
يُعد Dow Jones Industrial Average أحد أقدم مؤشرات أسواق الأسهم في العالم، ويتألف من 30 سهمًا من أكثر الأسهم تداولًا في الولايات المتحدة. ويُرجَّح المؤشر بحسب السعر وليس بحسب القيمة السوقية. ويتم احتسابه من خلال جمع أسعار الأسهم المكوِّنة له وقسمتها على عامل يبلغ حاليًا 0.152. وقد أسس المؤشر Charles Dow، الذي أسس أيضًا صحيفة Wall Street Journal. وفي السنوات اللاحقة، تعرض لانتقادات بسبب عدم تمثيله الواسع بما يكفي، لأنه يتتبع 30 شركة كبرى فقط، على عكس مؤشرات أوسع مثل S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تحرك Dow Jones Industrial Average (DJIA). ويُعد الأداء المجمع للشركات المكوِّنة له، كما يظهر في تقارير أرباح الشركات الفصلية، العامل الرئيسي. كما تسهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا، نظرًا لتأثيرها في معنويات المستثمرين. كذلك يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، في DJIA لأنه يؤثر في تكلفة الائتمان التي تعتمد عليها العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم أيضًا محركًا رئيسيًا، إلى جانب مؤشرات أخرى تؤثر في قرارات الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية Dow هي أسلوب لتحديد الاتجاه الرئيسي لسوق الأسهم، طوره Charles Dow. وتتمثل خطوة أساسية فيها في مقارنة اتجاه Dow Jones Industrial Average (DJIA) واتجاه Dow Jones Transportation Average (DJTA)، وعدم اتباع الاتجاهات إلا عندما يتحرك كلاهما في الاتجاه نفسه. ويُعد حجم التداول معيارًا تأكيديًا. وتستخدم النظرية عناصر تحليل القمم والقيعان. وتفترض نظرية Dow ثلاث مراحل للاتجاه: التجميع، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ ومشاركة الجمهور، عندما ينضم الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية من السوق.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. إحداها استخدام صناديق المؤشرات المتداولة ETFs التي تتيح للمستثمرين تداول DJIA كورقة مالية واحدة، بدلًا من الاضطرار إلى شراء أسهم جميع الشركات الثلاثين المكوِّنة له. ومن أبرز الأمثلة على ذلك SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). كما تُمكّن عقود DJIA الآجلة المتداولين من المضاربة على القيمة المستقبلية للمؤشر، بينما تمنح عقود الخيارات الحق، وليس الالتزام، في شراء المؤشر أو بيعه بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. كذلك تتيح الصناديق المشتركة للمستثمرين شراء حصة في محفظة متنوعة من أسهم DJIA، مما يوفر تعرضًا للمؤشر ككل.
