يرتد مؤشر Dow Jones Industrial Average صعودًا على خلفية أحدث عرض من إيران بشأن هرمز

• يرتد DJIA صعودًا نحو 51,800 مع عرض إيران إعادة فتح هرمز.
• تبدأ شروط إيران من اتفاق يونيو الذي انهار وتحول إلى قتال.
• عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات عند أعلى مستوياته منذ يونيو 2007، فوق 5.2%.

عرضت إيران إعادة فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام من قبول واشنطن لشروطها، وقد دفع ذلك المشترين إلى رفع مؤشر Dow Jones Industrial Average قبل أن ترد واشنطن. ويتداول المؤشر قرب 51,800 يوم الجمعة، وهو في طريقه لإنهاء سلسلة خسائر استمرت ثلاث جلسات.

تراجع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) نحو 92.00 دولارًا مع هذا العرض. ويساعد انخفاض تكلفة الوقود 29 من أصل 30 شركة مكوِّنة لمؤشر Dow، إذ إن Chevron (CVX) هي منتج النفط الوحيد فيه، كما يخفف بعض الضغط عن التضخم الذي يرفع Fed أسعار الفائدة لمكافحته. وكانت Kyodo News اليابانية قد أفادت يوم الثلاثاء بالعرض نفسه الممتد لسبعة أيام، وقد تراجع المؤشر في ذلك اليوم وفي اليومين التاليين.

خطة إيران ذات الأيام السبعة تبدأ بالعودة إلى يونيو

يبقى وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي في نيويورك خلال عطلة نهاية الأسبوع انتظارًا للرد. وتطلب الشروط من واشنطن العودة إلى مذكرة التفاهم (MoU) المتفق عليها في يونيو، ورفع الحصار البحري، والإفراج عن بعض الأصول الإيرانية المجمدة، واستعادة إعفاء من عقوبات النفط، وإنهاء حرب إسرائيل في جنوب لبنان، على أن يتم معظم ذلك خلال أربعة إلى خمسة أيام. وكانت مذكرة التفاهم في يونيو قد استبدلت المرور عبر هرمز بإنهاء الحصار، لكنها انهارت لتتحول إلى تجدد القتال.

ولم يتوقف القتال من أجل المحادثات. فقد دفعت صواريخ الحوثيين التي أُطلقت على السعودية يوم الخميس خام Brent إلى أعلى مستوى له خلال الجلسة قرب 108.00 دولارات قبل أن يتراجع مجددًا عقب تقرير الاتفاق المرحلي، وكان Brent قد ارتفع بأكثر من 17% في سبتمبر حتى ذلك الحين. وتقع هذه التكلفة على كل شركة في مؤشر Dow تشحن البضائع أو تبيع للسائقين إلى أن تعبر الناقلات المضيق بحرية، مهما كان ما يتم الاتفاق عليه في نيويورك.

ذكرت Reuters يوم الخميس أن المفاوضين في نيويورك يدرسون اتفاقًا مرحليًا، وهذا التقرير هو ما يدفع المشترون ثمنه. وقد وصف الرئيس Trump الاتفاق بأنه قريب عشرات المرات منذ بدء الحرب في 28 فبراير، وقال يوم الثلاثاء إنه يتوقع التوصل إليه مباشرة بعد الانتخابات الأمريكية. أما الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان فيريده قبل ذلك، لذا يتفق الطرفان على ضرورة وجود اتفاق ويختلفان حول ما إذا كان سيأتي قبل 3 نوفمبر أم بعده.

المستهلكون يتوقعون تضخمًا عند 4.6%، وسقف فائدة Fed عند 4%

لامس عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات 5.23% يوم الجمعة، وهو أعلى مستوى له منذ يونيو 2007، بعدما كان دون 4.8% قبل أسبوعين. وبلغ عائد السندات لأجل 30 عامًا أعلى مستوياته منذ 2004 يوم الخميس. ويتم تسعير الرهون العقارية وديون الشركات استنادًا إلى تلك العوائد، فيما يزيد متوسط فائدة الرهن العقاري لأجل 30 عامًا على 7%، وهي سوق الإسكان التي تبيع فيها Home Depot (HD) وSherwin-Williams (SHW).

وأبقت بيانات الجمعة احتمال رفع آخر للفائدة مطروحًا. فقد جاءت طلبات السلع المعمرة مستقرة في أغسطس مقابل توقعات بانخفاض 0.4%، وارتفعت طلبات معدات الأعمال باستثناء الطائرات 1.6% مقابل توقعات عند 0.5%. وأظهر المسح النهائي لجامعة Michigan (UoM) أن المستهلكين يتوقعون تضخمًا عند 4.6% خلال العام المقبل، وهو أعلى من نطاق فائدة Fed البالغ 3.75%-4.00%.

خفض المتداولون احتمالات رفع الفائدة في أكتوبر إلى نحو 66% من 77.5% يوم الخميس مع تراجع النفط الخام، ويستند الارتفاع إلى هذا التغير أكثر من استناده إلى عائد السندات لأجل 10 سنوات، الذي لم يتراجع عن ذروته. وقال محافظ Fed بار يوم الأربعاء إن من المرجح الحاجة إلى مزيد من الزيادات، فيما وصف رئيس Fed في نيويورك ويليامز رفعًا آخر هذا العام بأنه أمر معقول يوم الخميس.

لم يعد رئيس Fed Warsh يلمّح إلى التحركات مسبقًا، لذا لا تحمل تلك الاحتمالات أي توجيه من اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) قبل أن تتخذ قرارها في 28 أكتوبر، أي قبل ستة أيام من الانتخابات النصفية. ويقع مؤشر Dow تقريبًا عند المستوى الذي بدأ به الأسبوع، رغم أن عائد السندات لأجل 10 سنوات ارتفع خلال ذلك الأسبوع إلى أعلى مستوى له في 19 عامًا.

المستويات الفنية

المقاومة: شكّل أعلى مستوى للجلسة فوق 51,800 بقليل المنطقة التي توقف عندها الارتفاع. وفوقها، يمثل 52,000 المستوى الذي تخلى عنه المؤشر يوم الثلاثاء ولم يستعده عند الإغلاق، كما أن قمة الثلاثاء قرب 52,400 حدّت من آخر موجة صعود.

الدعم: جاء أدنى مستوى للجلسة في منطقة 51,300 عقب صدور بيانات Michigan وصمد. ودونه، يقع قاع الخميس قرب 51,100، وهو الأدنى منذ يونيو.

الانحياز: يميل الاتجاه إلى البيع دون 52,000، مع قاع الخميس قرب 51,100 كهدف أول، والمتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم (EMA) قرب 50,400 كهدف ثانٍ. ويقع مؤشر Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) اليومي قرب 19، عند الحد السفلي من نطاقه، لذا قد يمتد الارتداد نحو 52,000 من دون تغيير هذه النظرة. ويُنهي الإغلاق اليومي فوق 52,000 سيناريو البيع.

الرسم البياني اليومي لمؤشر Dow Jones