يتراجع مؤشر Dow Jones Industrial Average من أعلى مستوى أسبوعي له مع هبوط أسهم البنوك

• يتراجع DJIA من أعلى مستوياته منذ 14 سبتمبر مع هبوط أسهم البنوك.
• ترامب يتوقع إبرام اتفاق مع إيران مباشرة بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر.
• قرار الفائدة المقبل من Fed سيكون في 28 أكتوبر، قبل ستة أيام من انتخابات التجديد النصفي.

ارتفع مؤشر Dow Jones Industrial Average إلى أعلى مستوى له منذ 14 سبتمبر قبل جرس الافتتاح، ثم اتجه للانخفاض بمجرد بدء التداول في نيويورك. ويتم تداوله قرب 51,800، دون إغلاق يوم الاثنين. واختبر مؤشر NASDAQ Composite مستويات قياسية مرتفعة، بينما لم يشهد مؤشر S&P 500 تغيرًا يُذكر. وتتحرك الأموال خارج الشركات المالية إلى شركات التكنولوجيا، ويضم مؤشر Dow نسبة أكبر من الأولى ونسبة أقل من الثانية مقارنة بالمؤشرين الآخرين.

البنوك الأصغر وزنًا أكبر في Dow

تتراجع الأسهم المالية، من البنوك إلى شركات الوساطة والتأمين، في مختلف أنحاء السوق. وينقل المتداولون الأموال إلى قطاع التكنولوجيا مع تزايد الاهتمام بوكلاء الذكاء الاصطناعي (AI)، وهي تطبيقات تنفذ مهام مثل حجز السفر. ويتراجع سهم JPMorgan Chase (JPM)، أكبر بنك في البلاد، مع بقية القطاع. وكان محللو JPMorgan قد رفعوا تصنيفهم لسهم Meta Platforms (META) في وقت سابق من سبتمبر بسبب وكيل Meta الجديد، وMeta من بين الأسهم التي تتجه إليها هذه الأموال.

يُحتسب مؤشر Dow على أساس أسعار الأسهم فقط، لذا فإن تغيرًا بمقدار دولار واحد في أي من أسهمه الثلاثين يحرك المؤشر بنحو 6 نقاط، بغض النظر عن حجم الشركة. فالهبوط بمقدار 10 دولارات يعادل 1% من سهم سعره 1,000 دولار و10% من سهم سعره 100 دولار، وفي كلتا الحالتين يقتطع نحو 60 نقطة من Dow. أما مؤشرا S&P 500 وNASDAQ Composite فيتم ترجيحهما وفقًا لإجمالي القيمة السوقية لكل شركة، ولذلك تكون كبرى شركات التكنولوجيا هي الأكثر تأثيرًا فيهما.

تتجاوز تكلفة سهم Goldman Sachs (GS) 900 دولار، وهو من بين أعلى الأسهم سعرًا في Dow، بينما تقل تكلفة سهم JPMorgan عن 400 دولار. وتبلغ قيمة JPMorgan أكثر من ثلاثة أضعاف Goldman Sachs، لكن هبوطًا بنسبة 1% في Goldman Sachs يقتطع من المؤشر أكثر من ضعف عدد النقاط. أما Meta فليست مدرجة في Dow أصلًا، ولهذا فإن يومًا من بيع أسهم البنوك وشراء أسهم التكنولوجيا يترك Dow منخفضًا وNASDAQ Composite عند مستوى قياسي.

يواصل النفط الخام الهبوط على خلفية اتفاق مؤجل إلى ما بعد انتخابات التجديد النصفي

يتراجع النفط الخام للجلسة الخامسة على التوالي. وبلغ Brent، المعيار الدولي، أدنى مستوياته منذ 8 سبتمبر وسط تقارير تفيد بأن إيران عرضت إعادة فتح مضيق هرمز خلال سبعة أيام. ويتوقف العرض على رفع الولايات المتحدة حصارها عن الموانئ الإيرانية، ولم يتم تأكيده بشكل مستقل. ويضر انخفاض سعر البرميل بسهم Chevron (CVX)، وهي شركة إنتاج الطاقة الوحيدة في Dow، بينما يوفر على الشركات الـ29 الأخرى تكاليف الوقود.

قال ترامب أمام الجمعية العامة للأمم المتحدة إنه يجب أن يختار بين إبرام اتفاق مع إيران أو القضاء على الجمهورية الإسلامية. وهو يتوقع إبرام اتفاق مباشرة بعد انتخابات التجديد النصفي في 3 نوفمبر، وقال إن ذلك سيدفع النفط الخام إلى ما دون سعره قبل الحرب. وارتفع النفط الخام من أدنى مستوياته بعد الخطاب، ووفقًا لجدوله الزمني فإن الانخفاض الذي وعد به في تكاليف الوقود للشركات الـ29 الأخرى سيأتي بعد 3 نوفمبر. ووفقًا لروايته، فإن إيران تنتظر نتيجة انتخابات أمريكية قبل أن توقّع.

Fed يحسم قراره قبل ستة أيام من انتخابات التجديد النصفي

رفع Fed سعر الفائدة المرجعي الرئيسي، وهو السعر الذي تتقاضاه البنوك من بعضها للاقتراض لليلة واحدة، بمقدار ربع نقطة إلى 3.75%-4.00% في 16 سبتمبر. وكانت هذه أول زيادة منذ يوليو 2023، وقد ساهمت ارتفاعات أسعار الوقود في دفعها. ورفع JPMorgan سعر الفائدة الأساسي لديه، وهو السعر الذي يفرضه على أكثر المقترضين جدارة ائتمانية، إلى 7.00% في 17 سبتمبر، لذا انعكست الزيادة مباشرة على ما يتقاضاه مقابل القروض.

يتوقع معظم مسؤولي Fed زيادة واحدة أخرى على الأقل قبل نهاية العام، والقرار المقبل سيكون في 28 أكتوبر. ويحقق Goldman Sachs دخلًا أقل من الإقراض وأكثر من ترتيب صفقات الاستحواذ وبيع الأسهم، وهي أنشطة تصبح أصعب تمويلًا عندما ترتفع تكاليف الاقتراض. ومن شأن زيادة أخرى أن تفيد البنك الذي يحرك Dow بدرجة أقل.

المستويات والاتجاه

المقاومة: اخترق المؤشر قمتي 17 سبتمبر ويوم الاثنين فوق 52,100 بقليل قبل الافتتاح، ثم تراجع دونهما بمجرد بدء التداول، ما يجعل تلك المنطقة أول سقف للمكاسب. ويُعد أعلى مستوى ليوم الثلاثاء فوق 52,400 بقليل الأعلى منذ 14 سبتمبر، وهو المستوى الذي انتهى عنده الصعود.

الدعم: يتوافق أدنى مستوى ليوم الثلاثاء دون 51,800 بقليل مع أدنى مستوى ليوم الاثنين فوق 51,750 بقليل، وهي الجلسة الثانية على التوالي التي يتوقف فيها المؤشر عند هذا المستوى. وأسفل ذلك يأتي قاع 18 سبتمبر دون 51,500 بقليل وقاع 16 سبتمبر قرب 51,200، وهو الأدنى منذ يونيو.

الاتجاه: هبوطي دون 52,100. الهدف الأول هو قاع 18 سبتمبر دون 51,500 بقليل، والهدف الثاني هو قاع 16 سبتمبر قرب 51,200. ويقترب مؤشر Stochastic Relative Strength Index (Stoch RSI) اليومي، وهو مقياس للزخم، من 22 وقد تراجع لمدة أسبوعين من دون أن يرتد صعودًا. وتفشل النظرة الهبوطية عند إغلاق يومي فوق 52,200.

الرسم البياني اليومي لمؤشر Dow Jones