يواصل مؤشر Dow Jones Industrial Average تراجعه مع ارتفاع العوائد على خلفية صدور مؤشر PMI قوي

• يتراجع DJIA باتجاه 51,500 مع وصول عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوياته منذ 2007.
• قفز مؤشر PMI المركب الأولي إلى 58.4 من 56 في أغسطس.
• تسعّر العقود الآجلة ما يصل إلى أربع زيادات إضافية من Fed بحلول منتصف 2027.

لم تفعل أقوى قراءات أولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) من S&P Global منذ 2021 شيئًا يُذكر لصالح Dow Jones Industrial Average. فقد سجل قطاع التصنيع 57 مقابل توقعات عند 53.5، بينما سجل قطاع الخدمات 58.7 مقابل 56. ويتداول المؤشر قرب 51,500 بعد أن فقد نحو ثلثي مكاسبه المسجلة بين يونيو وأغسطس. وتبيع شركاته الثلاثون إلى الاقتصاد الذي تصفه هذه القراءة المسحية، إلا أن قيمة المؤشر تتراجع مع الأخبار التي تفيد بأن الاقتصاد ينمو بوتيرة أسرع.

تُعد McDonald's (MCD) أكبر المتراجعين في المؤشر على خلفية أخبار الشركة، بعد يوم للمستثمرين تعهدت فيه بتخصيص 8.5 مليار دولار لدعم أصحاب الامتياز حتى 2036. كما يتراجع كل من S&P 500 وNASDAQ Composite أيضًا، ما يعني أن بقية عمليات البيع واسعة النطاق في السوق وليست مرتبطة بشركة واحدة.

ارتفعت احتمالات رفع أكتوبر من أقل من واحد من كل عشرة في أغسطس إلى ما يقرب من ثلاثة من كل أربعة

وأظهرت القراءة المسحية نفسها أن مقاييس الأسعار بلغت أعلى مستوياتها منذ أكتوبر 2022، فيما صعد عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 5% إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2007. ثم قال محافظ Fed بار إن من المرجح الحاجة إلى المزيد من زيادات أسعار الفائدة لأن التضخم لا يتجه بوضوح للعودة إلى الهدف البالغ 2%. وقد دافع عن ارتفاع تكاليف الاقتراض خلال مؤتمر لـ Chicago Fed حول القدرة على تحمل تكاليف السكن.

رفع Fed سعر الفائدة إلى 3.75%-4.00% في 16 سبتمبر، في أول زيادة منذ يوليو 2023، وسيبتّ فيه مجددًا في 28 أكتوبر. وتشير العقود الآجلة لأسعار الفائدة إلى أن النطاق 4.75%-5.00% هو السيناريو الأكثر ترجيحًا بحلول يوليو 2027، بما يعني أربع زيادات إضافية بمقدار ربع نقطة مئوية، ولا يُرجَّح في أي اجتماع حتى نهاية 2027 أن يكون الخفض هو النتيجة الأكثر احتمالًا. وتبيع Home Depot (HD) وSherwin-Williams (SHW) في سوق إسكان يقترض وفق معدلات تُسعَّر استنادًا إلى عائد السندات لأجل 10 سنوات.

المحافظ بار يضيف طفرة الذكاء الاصطناعي إلى قائمة عوامل التضخم

أدرج المحافظ بار طفرة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي (AI) ضمن العوامل التي تدفع الأسعار إلى الارتفاع، إلى جانب الرسوم الجمركية والحرب في الشرق الأوسط. وكان هذا الإنفاق نفسه قد دفع NASDAQ Composite إلى إغلاق قياسي يوم الثلاثاء، بينما تراجع Dow Jones Industrial Average في ذلك اليوم.

يتحدث رئيس Fed في كليفلاند، هاماك، الذي يملك حق التصويت على أسعار الفائدة هذا العام، يوم الخميس عند 12:50 بتوقيت GMT ويوم الجمعة عند 18:00 بتوقيت GMT. ومن المتوقع أن يُظهر مسح جامعة ميشيغان (UoM) يوم الجمعة عند 14:00 بتوقيت GMT أن المستهلكين يتوقعون تضخمًا بنسبة 4.6% خلال العام المقبل، أي أكثر من ضعف مستوى 2% الذي يرفع Fed أسعار الفائدة من أجل بلوغه.

المستويات والانحياز

المقاومة: تمثل قمة يوم الأربعاء دون 52,000 بقليل أول حاجز. وفوقها، شكّل المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا (EMA) قرب 52,500 سقفًا لكل ارتداد منذ أوائل سبتمبر، بما في ذلك قمة يوم الثلاثاء فوق 52,400 بقليل.

الدعم: يشكل مستوى 51,500 أول أرضية، مع تسجيل أدنى مستوى للجلسة فوقه بقليل وأدنى مستوى ليوم 18 سبتمبر دونه بقليل. وتحت ذلك، يقع أدنى مستوى ليوم 16 سبتمبر قرب 51,200، وهو الأدنى منذ يونيو.

الانحياز: يميل الاتجاه إلى البيع على المكشوف دون 52,000، مع اعتبار أدنى مستوى ليوم 16 سبتمبر قرب 51,200 الهدف الأول، ومستوى 51,000 الهدف الثاني. ويقترب مؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي (Stoch RSI) من 21 ولا يزال يتراجع، فوق خط 20 بقليل الذي يشير إلى حالة تشبع بيعي. ويُنهي الإغلاق اليومي مجددًا فوق 52,000 سيناريو البيع على المكشوف.

الرسم البياني اليومي لـ Dow Jones