يسجل اليورو خسائر متواضعة مع تزايد احتمالات رفع الفائدة من قبل Fed، وتصاعد التوترات في الشرق الأوسط

• يتراجع EUR/USD إلى نحو 1.1375 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الجمعة.
• يسعّر المتداولون احتمالًا يقارب 67.5% لأن يرفع Fed أسعار الفائدة مرة أخرى في اجتماعه خلال أكتوبر.
• قال الرئيس الإيراني  إن الولايات المتحدة «يجب أن تختار» ما إذا كانت ستنهي الحرب.

يتداول زوج EUR/USD على انخفاضات طفيفة قرب 1.1375 خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الجمعة. ويعزز الدولار الأمريكي (USD) مكاسبه مقابل اليورو (EUR) وسط إشارات متشددة من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وغياب التقدم في المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران. ويترقب المتداولون تصريحات مسؤولي Fed في وقت لاحق من يوم الجمعة.

بلغ عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا مستوى مرتفعًا عند 5.501%، وهو مستوى لم يُسجل منذ يونيو 2004، في حين ارتفع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 5.223%، وهو مستوى لم يُسجل منذ يونيو 2007. ويرفع المتداولون رهاناتهم على زيادة أخرى في أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي مع ارتفاع أسعار النفط، واستمرار متانة الاقتصاد الأمريكي، وإطلاق صناع السياسات في Fed تصريحات متشددة.

قالت رئيسة Fed في فيلادلفيا آنا بولسون يوم الخميس إن المزيد من التشديد قد يكون مطلوبًا إذا استمر الاقتصاد في التطور كما هو متوقع. وأضافت أن التضخم لا يزال أعلى بكثير من هدف Fed البالغ 2%.

ووفقًا لأداة CME FedWatch، تسعّر الأسواق الآن احتمالًا يقارب 67.5% لرفع سعر الفائدة المرجعي في أكتوبر، ارتفاعًا من 55.4%  قبل أسبوع و11% قبل شهر.

وفي الوقت نفسه، أظهرت المحادثات بين الولايات المتحدة وإيران مؤشرات ضئيلة على إحراز تقدم. وقال الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان، بحسب Fox News، إن القرار يعود إلى الولايات المتحدة بشأن ما إذا كانت ستنهي حربها ضد الجمهورية الإسلامية، إذ إن طهران لا ترغب في مواصلة القتال. ومع ذلك، تتعثر المفاوضات لأن أيًا من الجانبين لا يريد التخلي عن أوراق قوته، وفقًا لتعليقات أدلى بها مصدران إيرانيان إلى Reuters.

وقد يؤدي الغموض المحيط بالمفاوضات الأمريكية الإيرانية والصراعات المستمرة في الشرق الأوسط إلى تعزيز التدفقات نحو الملاذات الآمنة، بما يدعم الدولار الأمريكي ويشكل عاملًا ضاغطًا على هذا الزوج الرئيسي.

اليورو يبقى ضعيفًا مع اتساع فروق العوائد رغم تحسن المعنويات في ألمانيا

يشير الاستراتيجيون في Scotiabank إلى أن اليورو «لا يزال يحتفظ بنبرة ضعف»، مع استمرار حركة الأسعار في عكس «الاتساع المستمر في فروق العوائد قصيرة الأجل من جهة، والمخاوف المستمرة في الاتحاد الأوروبي بشأن تأثير حظر أمريكي محتمل على صادرات الديزل من جهة أخرى (رغم نفي الولايات المتحدة أمس أنها لن تمضي في حظر لمدة 90 يومًا)». وعلى صعيد البيانات، يلفتون إلى أن مسح IFO الألماني «تحسن بدرجة أكبر قليلًا من المتوقع في سبتمبر، مع ارتفاع مؤشر مناخ الأعمال إلى 89.9 وصعود مؤشر التوقعات إلى 90.4». ويضيف Scotiabank أن «بيانات معنويات IFO انحرفت (على نحو غير معتاد) عن الناتج المحلي الإجمالي الألماني منذ 2024»، لكن «فجوة التأخر لا تزال واضحة»، وأن «تحسن المعنويات يتماشى إلى حد ما بشكل أفضل مع اتجاهات النمو المتماسكة في الاقتصاد».

هاماك من Fed تشير إلى مخاطر صعودية للتضخم، ما يبقي مشتري الدولار في حالة تأهب

قدمت هاماك من Fed رسالة متشددة بوضوح، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 7.4/10، أي أقل قليلًا فقط من المتوسط التاريخي البالغ 7.6/10. ويؤكد التشديد على أن «استقرار الأسعار هو مسؤولية البنوك المركزية» إلى جانب التحذيرات من أن التضخم لا يزال مرتفعًا وسط طلب قوي وأن المخاطر تميل إلى الاتجاه الصعودي، التزامًا قويًا بسياسة تقييدية. كما أن التحذير من أن استمرار التضخم المرتفع لفترة طويلة يصبح أكثر صعوبة في الاحتواء يعزز التوقعات بأن Fed سيقاوم التيسير المبكر، وهي خلفية تدعم الدولار عادةً.

وتراجع مؤشر FXS Fed Sentiment Index بمقدار 0.46 نقطة إلى 148.18، ما يشير إلى انحسار متواضع في حدة التشدد مقارنةً بالاتصالات الأخيرة. ومع ذلك، ومع بقاء المؤشر عميقًا في نطاق التشدد وبفارق كبير فوق المستوى المحايد عند 100، فإن النبرة العامة للسياسة لا تزال تقييدية رغم التراجع الطفيف الذي رصده FXS Speechtracker.

التحليل الفني: EUR/USD يحافظ على نبرة هبوطية وسط حالة تشبع بيعي

على الرسم البياني اليومي، يواصل EUR/USD تراجعه دون النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger لمدة 20 يومًا ودون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 يوم، وكلاهما يشكل سقفًا للحركة الصعودية. ويعزز هذا التموضع دون المتوسطات اليومية الرئيسية النظرة الهبوطية على المدى القريب، حتى مع إشارة أحدث قراءة لمؤشر القوة النسبية (RSI) عند 25.13 إلى ظروف تشبع بيعي قد تبطئ الهبوط بدلًا من أن تعكسه بشكل حاسم.

وعلى الجانب الهبوطي، يتوفر الدعم الفوري عند الحد السفلي لنطاق Bollinger عند 1.1355، حيث قد يتوقف ضغط البيع. أما على الجانب الصعودي، فتظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 1.1532، يليه عن كثب النطاق الأوسط لمؤشر Bollinger لمدة 20 يومًا عند 1.1535، في حين يبرز حاجز أكثر أهمية عند الحد العلوي لنطاق Bollinger قرب 1.1715، وهو ما سيحد من أي ارتداد تصحيحي أعمق في الوقت الراهن.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)