اليورو يستقر قرب أعلى مستوياته في عدة أشهر مقابل الدولار الأمريكي الضعيف، مع ترقب المتفائلين باختراق مستوى 1.1700 قبيل صدور مؤشرات مديري المشتريات PMI

• يظل زوج EUR/USD مدعومًا بشكل جيد بفعل ضعف الدولار الأمريكي وترسخ توقعات رفع أسعار الفائدة من قبل ECB.
• وتُبقي مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار النفط رهانات رفع الفائدة من قبل Fed مطروحة، بما يدعم الدولار الأمريكي.
• كما تسهم حالة عدم اليقين الجيوسياسي في الحد من خسائر الدولار الأمريكي وكبح الزوج قبيل صدور قراءات PMIs الأولية.

يجذب زوج EUR/USD بعض المشترين عند الانخفاض خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة، ويرتفع مجددًا مقتربًا من أعلى مستوى له منذ 14 مايو، والذي سجله في اليوم السابق، في وقت ينتظر فيه المشترون الآن اختراق مستوى 1.1700 قبل فتح رهانات جديدة. ومع ذلك، لا تزال الأسعار الفورية في طريقها لتسجيل مكاسب أسبوعية قوية وتمديد الاتجاه الصاعد المسجل منذ بداية الشهر، وسط ضعف واسع النطاق في الدولار الأمريكي (USD).

وفي الواقع، يظل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات، متراجعًا قرب أدنى مستوى له في ثلاثة أشهر، مع استمرار المتداولين في تقليص رهاناتهم على رفع فوري لأسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي (Fed) وسط مؤشرات على تباطؤ التضخم. وإضافة إلى ذلك، فإن التوقعات بأن التضخم المدفوع بالطاقة قد يدفع البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى تبني موقف أكثر تشددًا تدعم العملة الموحدة وزوج EUR/USD.

وبحسب Commerzbank، فإن التوازن المتزايد الضيق في مخزونات الغاز الأوروبية "يزيد الضغوط من أجل استيراد المزيد خلال الأشهر المقبلة، ما يرفع مخاطر الأسعار". ويحذر البنك من أنه إذا فشلت تدفقات الغاز في التعافي بشكل كافٍ، فإن "ذلك سيزيد أيضًا من الضغوط الصعودية على أسعار الكهرباء الأوروبية"، إذ تُجبر المنطقة على التنافس بشكل أكثر حدة على إمدادات الغاز الطبيعي المسال الشحيحة.

وفي الوقت نفسه، يبدو أن رد الفعل الفوري في السوق على خطة وزارة الخزانة الأمريكية لمضاعفة حجم بعض عمليات إعادة شراء الديون طويلة الأجل بدأ يتلاشى وسط مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة. وعلاوة على ذلك، فإن محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) ذي النبرة المتشددة، الصادر يوم الأربعاء، يُبقي رهانات رفع أسعار الفائدة مرة واحدة على الأقل في عام 2026 مطروحة، ويواصل دعم ارتفاع عوائد السندات الأمريكية، وهو ما قد يدعم الدولار الأمريكي.

وإضافة إلى ذلك، فإن المواجهة بين الولايات المتحدة وإيران بشأن مضيق هرمز تُبقي علاوة المخاطر الجيوسياسية قائمة، وقد تساعد أكثر في الحد من خسائر الدولار الأمريكي كملاذ آمن. وفي تطورات إضافية مرتبطة بأزمة الشرق الأوسط، هدد الرئيس Donald Trump بشن حرب اقتصادية ضد إيران وفرض عزلة عليها على نطاق غير مسبوق، محذرًا في الوقت نفسه من عواقب اقتصادية على أي دولة تقدم أي نوع من شريان الحياة لإيران.

وقد يردع ذلك بائعي الدولار الأمريكي عن فتح رهانات جديدة ويحد من مكاسب زوج EUR/USD. ويتطلع المتداولون الآن إلى صدور قراءات PMIs الأولية من منطقة اليورو والولايات المتحدة للحصول على زخم جديد. علاوة على ذلك، قد تستمر العناوين الجيوسياسية الواردة في ضخ التقلبات عبر الأسواق المالية العالمية، ما سيدفع الطلب على الدولار الأمريكي كملاذ آمن ويولد فرص تداول قصيرة الأجل حول زوج EUR/USD في آخر يوم من الأسبوع.

الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD

التحليل الفني

يحافظ زوج EUR/USD على ميل صعودي على المدى القريب فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم (SMA) ومستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% للهبوط الممتد من أبريل إلى يونيو، عند 1.1644. ويشير ذلك إلى أن التراجعات من المرجح أن تجذب عمليات شراء، بينما يظل التعافي الأوسع من القاع الدوري عند 1.1323 قائمًا وقد يستهدف اختبار مستوى تصحيح 78.6% عند 1.1731.

ويلي ذلك قمة التأرجح المسجلة في أبريل قرب 1.1843. وعلى الجانب الهبوطي، يُرى الدعم الأولي عند مستوى تصحيح 61.8% عند 1.1644 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 1.1631، قبل مستويات فيبوناتشي الأعمق عند 1.1583 و1.1521، مع ظهور طلب هيكلي أقوى باتجاه مستوى تصحيح 23.6% عند 1.1445 والمرتكز 1.1323.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)