توقعات الأسبوع المقبل: الظهور الأول لوارش في جاكسون هول والتضخم الأمريكي يختبران ضعف الدولار الأمريكي
أنهى مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الأسبوع دون تغيير يُذكر مقارنة بيوم الخميس، مستقراً قرب 98.80. وكما حدث يوم الخميس، تراجع DXY إلى مستويات 98.50 قبل أن يتعافى لاحقاً خلال الجلسة.
يتداول مؤشر الدولار الأمريكي قرب أدنى مستوياته منذ مايو. ويعود هذا الضعف بدرجة أقل إلى البيانات وبدرجة أكبر إلى العوامل الفنية في السوق: إذ إن خطوة وزارة الخزانة الأمريكية إلى مضاعفة عمليات إعادة شراء الديون الأطول أجلاً على الأقل دفعت العوائد إلى الانخفاض وأفقدت العملة الأمريكية بعض بريقها، حتى مع إظهار قراءات مؤشرات مديري المشتريات (PMI) الأولية يوم الجمعة أن النشاط الأمريكي لا يزال يتسارع.
قفز الذهب يوم الجمعة إلى ذروة في ثلاثة أشهر فوق 4,600 دولار، وارتفع الدولار الأسترالي إلى أعلى مستوى له في عدة أشهر، بينما استقر النفط الخام قرب أعلى مستوى له في أربعة أسابيع مع استمرار التوترات في الشرق الأوسط.
سعر الدولار الأمريكي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى أمام الفرنك السويسري.
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.00% | -0.13% | -0.05% | -0.16% | -0.83% | -0.62% | 0.07% | |
| EUR | 0.00% | -0.13% | -0.07% | -0.19% | -0.83% | -0.60% | 0.06% | |
| GBP | 0.13% | 0.13% | 0.09% | -0.06% | -0.69% | -0.49% | 0.19% | |
| JPY | 0.05% | 0.07% | -0.09% | -0.12% | -0.79% | -0.59% | 0.10% | |
| CAD | 0.16% | 0.19% | 0.06% | 0.12% | -0.67% | -0.45% | 0.22% | |
| AUD | 0.83% | 0.83% | 0.69% | 0.79% | 0.67% | 0.21% | 0.89% | |
| NZD | 0.62% | 0.60% | 0.49% | 0.59% | 0.45% | -0.21% | 0.69% | |
| CHF | -0.07% | -0.06% | -0.19% | -0.10% | -0.22% | -0.89% | -0.69% |
تُظهر الخريطة الحرارية نسب التغير بين العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت أفقياً إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).
الأسبوع المقبل مثقل بالأحداث في نهايته. لا يوجد الكثير الذي يدعم الدولار في بدايته، لكن يوم الأربعاء يشهد صدور مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) لشهر يوليو، وهو مقياس التضخم المفضل لدى الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، بينما يحمل يوم الجمعة حدثين بارزين: أول خطاب رئيسي لرئيس Fed الجديد كيفن وورش في جاكسون هول، والمراجعة السنوية المعيارية الأولية للوظائف غير الزراعية من مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). وت
تصدر الندوة، التي يستضيفها بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي تحت عنوان "الابتكار المالي: التداعيات على المدفوعات والسياسة"، المشهد. ومع اقتراب الدولار بالفعل من مستوياته المتدنية، فإن أي ميل تيسيري من وورش، أو مراجعة هبوطية كبيرة لأرقام الوظائف، قد يعمّق التراجع.
وفي أماكن أخرى، يزداد زخم أجندة منطقة اليورو مع مسح IFO الألماني والقراءة النهائية للناتج المحلي الإجمالي (GDP) للربع الثاني يوم الثلاثاء، ومحضر أحدث اجتماع للبنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس، وقراءة التضخم الأولية لمؤشر أسعار المستهلك المنسق (HICP) لشهر أغسطس يوم الجمعة، إلى جانب خطابات من تشيبولوني وشنابل. وتختتم اليابان الأسبوع ببيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) في طوكيو، التي تغذي النقاش داخل بنك اليابان (BoJ)، بينما تنشغل أستراليا بمحضر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) يوم الاثنين، والتضخم الشهري يوم الثلاثاء، وإنفاق رأس المال للربع الثاني يوم الأربعاء. ويستكمل الناتج المحلي الإجمالي الكندي صورة يوم الجمعة، فيما يظل المأزق غير المحسوم مع إيران مخيماً على المشهد بأكمله.
ينهي EUR/USD الأسبوع قرب 1.1680، بعدما بقي مكبوحاً دون 1.1700 عقب محاولة فاشلة أخرى لاختراق هذا المستوى. ولا يقدم التقويم المحلي الكثير لتحريكه قبل صدور قراءة التضخم الأولية يوم الجمعة، لذا يظل الزوج إلى حد كبير قصة مرتبطة بالدولار ومتمحورة حول جاكسون هول. ومن شأن قراءة أقوى لمؤشر HICP أن تقلص التيسير المحدود الذي لا يزال السوق يسعره للبنك المركزي الأوروبي (ECB)، وأن توفر دعماً لليورو حتى نهاية الشهر.
يتداول GBP/USD في منتصف نطاق 1.3600 مع إغلاق الأسبوع، متراجعاً عن قمم منتصف الأسبوع. ومع غياب شبه تام للأحداث على الأجندة البريطانية، يفتقر الزوج إلى مرساة محلية ويتحرك تبعاً للدولار وخطاب جاكسون هول يوم الجمعة؛ وتكمن المخاطرة في انجراف هادئ إلى أن يتحدث وورش، يعقبه إعادة تسعير حادة في أي من الاتجاهين.
ينهي USD/JPY الأسبوع فوق 159.00 بقليل، حيث يقابل ضعف الدولار استمرار الضغط على الين بفعل فروق أسعار الفائدة الواسعة. وتشكل أرقام التضخم في طوكيو يوم الجمعة محور التركيز المحلي، إذ تغذي نقاش بنك اليابان (BoJ) في وقت تسعر فيه عقود المبادلة احتمالاً يقارب 80% لرفع الفائدة في اجتماع 18 سبتمبر. ومن شأن قراءة قوية أن تعزز هذه الرهانات وتضغط على الزوج باتجاه متوسطه المتحرك لـ200 يوم.
يتداول AUD/USD قرب 0.7170، وهو أفضل مستوى له منذ أشهر والأبرز بين العملات الرئيسية. ويفتتح محضر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الأسبوع، لكن اختبار الثلاثاء الرئيسي يتمثل في مؤشر أسعار المستهلك الشهري، مع توقع تراجع التضخم الرئيسي نحو 3.2% من 3.8%. ومن شأن قراءة أكثر اعتدالاً أن تقلص القدر الضئيل من التشديد الذي لا يزال السوق يسعره من RBA، وقد تختبر أخيراً موجة صعود الدولار الأسترالي، بينما توفر بيانات إنفاق رأس المال يوم الأربعاء قراءة حول استثمارات الشركات.
ينهي نفط West Texas Intermediate (WTI) الأسبوع في نطاق أعلى 80 دولاراً، قرب أعلى مستوى في أربعة أسابيع، من دون بيانات خاصة بالنفط مرتقبة. وتبقى قصة الخام جيوسياسية: فقد خفف تحول واشنطن نحو العقوبات الاقتصادية على إيران بدلاً من شن مزيد من الضربات من التهديد الفوري بصدمة في الإمدادات، لكن التقارير التي تفيد بتعثر المحادثات تبقي أرضية تحت الأسعار. واتخذ الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان نبرة متحدية، قائلاً إن الذين "يجلسون عبر الحدود ويدعون العدو إلى الغزو" "ليسوا إيرانيين".
ينهي الذهب الأسبوع فوق 4,600 دولار، عند ذروة ثلاثة أشهر بعد موجة صعود مدفوعة بتراجع الدولار، وانخفاض العوائد الحقيقية، وطلب الملاذ الآمن المرتبط بالشرق الأوسط. ومع غياب محفز رئيسي من جانبه، يستمد المعدن اتجاهه من بيانات PCE يوم الأربعاء وخطاب جاكسون هول الرئيسي يوم الجمعة: إذ إن قراءة تميل إلى التيسير من وورش ستمدد هذه الحركة، بينما قد تؤدي أي إشارة إلى الحذر بشأن الفائدة إلى أول تراجع حقيقي في أسابيع.
