فوركس اليوم: يهبط الذهب إلى ما دون 4,200 دولار وسط توقعات متشددة من الاحتياطي الفيدرالي وتوترات الشرق الأوسط

إليك ما تحتاج إلى معرفته يوم الاثنين 28 سبتمبر:

الذهب (XAU/USD) لا يزال تحت ضغط بيعي قوي مع بداية الأسبوع الجديد، في ظل تأثير التوقعات المتشددة للاحتياطي الفيدرالي (Fed) وتصاعد التوترات الجيوسياسية بشكل إضافي. وفي غياب صدور بيانات اقتصادية كلية عالية التأثير، سيواصل المستثمرون متابعة تصريحات مسؤولي البنوك المركزية والعناوين الواردة من الشرق الأوسط عن كثب. وخلال الساعات الأولى من تداولات الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، سيعلن بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) قراراته بشأن السياسة النقدية.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، رفض رئيس الولايات المتحدة دونالد ترامب اقتراح إيران لإنهاء الصراع وإعادة فتح مضيق هرمز، واصفًا العرض الإيراني بأنه غير مقبول، ومؤكدًا أن طهران تريد إبرام اتفاق لأنها "تخسر بشكل سيئ للغاية". وردًا على ذلك، قال وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي إنهم منفتحون على "دبلوماسية حقيقية"، لكنهم مستعدون أيضًا لمواجهة أي هجمات أمريكية جديدة، بحسب ما أفادت به الجزيرة.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

سعر الدولار الأمريكي اليوم

يوضح الجدول أدناه نسبة التغير المئوية للدولار الأمريكي (USD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأمريكي الأقوى مقابل الفرنك السويسري.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.10%	-0.10%	0.09%	0.08%	0.06%	-0.16%	0.12%
EUR	-0.10%		-0.04%	0.04%	-0.01%	-0.02%	-0.14%	0.03%
GBP	0.10%	0.04%		0.06%	0.03%	0.01%	-0.09%	0.19%
JPY	-0.09%	-0.04%	-0.06%		-0.05%	-0.07%	-0.16%	0.13%
CAD	-0.08%	0.00%	-0.03%	0.05%		-0.04%	-0.13%	0.14%
AUD	-0.06%	0.02%	-0.01%	0.07%	0.04%		-0.10%	0.18%
NZD	0.16%	0.14%	0.09%	0.16%	0.13%	0.10%		0.29%
CHF	-0.12%	-0.03%	-0.19%	-0.13%	-0.14%	-0.18%	-0.29%

تُظهر الخريطة الحرارية التغيرات المئوية للعملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. ويتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأمريكي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني، فإن نسبة التغير المعروضة في المربع ستمثل USD (العملة الأساسية)/JPY (عملة التسعير).

وفي انعكاس لأجواء العزوف عن المخاطرة في الأسواق، يتمسك مؤشر الدولار الأمريكي (USD) بمكاسب معتدلة فوق مستوى 101.00 خلال الصباح الأوروبي، بينما يتم تداول الذهب (XAU/USD) عند أدنى مستوياته منذ أوائل أغسطس دون 4,200 دولار، متراجعًا بنحو 2.5% خلال اليوم. وأخيرًا، تتراجع العقود الآجلة لمؤشرات الأسهم الأمريكية بين 0.4% و0.9% في الصباح الأوروبي.

في هذه الأثناء، تُظهر أداة CME FedWatch أن الأسواق تسعّر حاليًا احتمالًا بنحو 70% لرفع الفائدة من قبل Fed في أكتوبر، مقارنة باحتمال بلغ نحو 55% في بداية الأسبوع السابق.

وقدمت بيث هاماك، رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في كليفلاند، رسالة تميل إلى التشدد بشكل معتدل يوم الجمعة، مع تسجيل FXS Speechtracker درجة 7.2/10. وقد شدد تركيزها على أن "أكبر المخاطر" يتمثل في تشكل ذهنية تضخمية، إلى جانب المخاوف بشأن الضغوط المدفوعة بالطلب والإنفاق الرأسمالي التي تُبقي ضغوط الأسعار مرتفعة، على التزام قوي بمنع انفلات توقعات التضخم من مرساتها. كما أن إصرار هاماك على ضرورة بقاء السياسة النقدية في موقف تقييدي لخفض التضخم، حتى مع صمود النمو وسوق العمل بشكل جيد، عزز الميل نحو الإبقاء على أوضاع أكثر تشددًا بما يدعم الدولار.

HSBC يرى مجالًا محدودًا لصعود الدولار مع تزايد العوامل الداعمة

يرى محللو HSBC أن الدولار الأمريكي على نطاق واسع مرجح لأن يحقق بعض المكاسب على المدى القريب، مشيرين إلى أن "العوامل الدورية والسياسية والهيكلية" ستصبح "أكثر دعمًا أو أقل تشكيلًا لرياح معاكسة". ويضيف البنك أن "مرونة أسعار الطاقة وإعادة التقييم الأوسع للمخاطر المالية ينبغي أيضًا أن تصبا في مصلحة الدولار الأمريكي على الهامش"، مما يعزز نظرته إلى قوة متواضعة للدولار مقابل نظرائه الرئيسيين.

AUD/USD يتحرك ضمن نطاق ضيق فوق 0.7000 يوم الاثنين بعد تسجيل مكاسب هامشية في الأسبوع السابق. وتتوقع الأسواق أن يرفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 4.6% عقب اجتماع السياسة النقدية لشهر سبتمبر.

من المتوقع أن يقدم RBA رفعًا حاسمًا للفائدة مع بقاء مخاطر التضخم مائلة إلى الارتفاع

يتوقع اقتصاديون لدى ING أن يواصل بنك الاحتياطي الأسترالي تشديد السياسة الأسبوع المقبل، مشيرين إلى أن "RBA [يستعد] لتنفيذ رفع حاسم للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الثلاثاء، بما يعكس اقتصادًا لا يزال ساخنًا على عدة جبهات". وبينما يقرون بأن "سوق الإسكان يُظهر علامات على التباطؤ"، تتوقع ING أن يشدد صناع السياسات على أن "المخاطر لا تزال مائلة إلى الاتجاه الصعودي وأن هناك حاجة إلى مزيد من اليقظة لضمان عودة الأسعار إلى المستوى المستهدف بشكل مستدام".

EUR/USD يظل في مرحلة تماسك دون 1.1400 بعد تسجيل خسائر للأسبوع الثالث على التوالي الأسبوع الماضي.

GBP/USD يستقر قرب 1.3250 في الصباح الأوروبي عقب التراجع الحاد في الأسبوع السابق الذي شهد خسارة الزوج لأكثر من 1%.

USD/JPY يتم تداوله في المنطقة الإيجابية قرب 157.50 يوم الاثنين بعد أن فقد 1% يوم الجمعة. وأظهرت محاضر اجتماع بنك اليابان (BoJ) لشهر يوليو أن الأعضاء اتفقوا إلى حد كبير على أن الأوضاع المالية لا تزال تيسيرية، بينما أشار بعضهم إلى أن أسعار المستهلكين ما زالت ترتفع، بما يعكس زيادة تكاليف الواردات.

الأسئلة الشائعة حول الذهب

لماذا يستثمر الناس في الذهب؟

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى هذا المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا من أصول الملاذ الآمن، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا في أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره أداة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.

من يشتري أكبر كمية من الذهب؟

تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها لدعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين التصور العام لقوة الاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب، بقيمة تقارب 70 مليار دولار، إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.

كيف يرتبط الذهب بالأصول الأخرى؟

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الرئيسية الاحتياطية والملاذات الآمنة. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.

على ماذا يعتمد سعر الذهب؟

يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، بينما تؤثر زيادة تكلفة الأموال عادة سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على سلوك الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا لأن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). فالدولار القوي يميل إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.

المقال التالي