يرتد الذهب من دعم المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا؛ وتظل النزعة الهبوطية قائمة وسط رهانات على رفع الفائدة من قبل Fed وقوة الدولار الأمريكي

• يواصل الذهب التعافي من أدنى مستوى له في عدة أسابيع، رغم أن إمكانات الصعود تبدو محدودة.
• تُبقي رهانات رفع الفائدة من جانب Fed ومخاطر التضخم عوائد السندات الأمريكية مرتفعة، مما يدعم الدولار الأمريكي.
• كما أن المخاطر الجيوسياسية تعزز إضافيًا الدولار كملاذ آمن، وهو ما من شأنه أن يحد من مكاسب المعدن النفيس.

استقطب الذهب (XAU/USD) بعض المشترين عند الانخفاض قرب منطقة 4,284-4,283 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية يوم الثلاثاء، وابتعد عن أدنى مستوى له في أكثر من شهر والذي لامسه في اليوم السابق. ومع ذلك، يبدو أن أي ارتفاع ملموس لا يزال بعيد المنال في ظل خلفية أساسية هبوطية وقبيل اجتماع FOMC الحاسم للسياسة النقدية على مدى يومين، والذي يبدأ في وقت لاحق اليوم.

ومن المقرر أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (Fed) قراره يوم الأربعاء، وقد عززت أحدث بيانات التضخم الأمريكية، الصادرة الأسبوع الماضي، الرهانات على رفع وشيك لأسعار الفائدة. غير أن التركيز سينصب على التوقعات الاقتصادية المحدثة، بما في ذلك ما يُعرف بمخطط النقاط، وتعليقات رئيس Fed كيفن وورش خلال المؤتمر الصحفي الذي يلي الاجتماع. وسيبحث المستثمرون عن مزيد من الإشارات بشأن المسار المستقبلي لسياسة Fed، والذي سيلعب دورًا رئيسيًا في التأثير على ديناميكيات سعر الدولار الأمريكي (USD) ويوفر زخمًا اتجاهيًا جديدًا للذهب غير المدر للعائد.

وقبيل هذا الحدث الرئيسي للبنك المركزي، تدعم مخاطر التضخم الناجمة عن ارتفاع أسعار الطاقة احتمالات المزيد من تشديد سياسة Fed. وإضافة إلى ذلك، ساهمت القفزة في الاقتراض الحكومي واقتراض الشركات في إطالة موجة البيع العالمية في السندات. وقد أدى ذلك بدوره إلى رفع عائد سندات الخزانة الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات فوق مستوى 5% للمرة الأولى منذ عام 2023. وإلى جانب ذلك، تُبقي حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة الدولار الأمريكي، كملاذ آمن، قريبًا من أعلى مستوى له في نحو أسبوعين الذي بلغه يوم الاثنين، ومن المرجح أن تحد من أي مكاسب إضافية للذهب.

وفي أحدث التطورات المتعلقة بأزمة الشرق الأوسط، نفذ الحوثيون المدعومون من إيران في اليمن هجومًا واسع النطاق بالصواريخ والطائرات المسيّرة على قاعدة جوية سعودية في خميس مشيط يوم الاثنين. علاوة على ذلك، رفض أمين المجلس الأعلى للأمن القومي الإيراني محسن رضائي احتمال إجراء مفاوضات فورية مع الولايات المتحدة، قائلًا إن طهران لن تعود إلى المحادثات حتى تُلبّى شروطها. ويُضعف ذلك الآمال في التوصل إلى حل دبلوماسي لإنهاء الحرب، بما يصب في مصلحة مشتري الدولار الأمريكي ويستدعي الحذر قبل اتخاذ مراكز ترقبًا لأي ارتفاع إضافي في سعر الذهب.

الرسم البياني اليومي لـ XAU/USD

التحليل الفني

يحافظ زوج XAU/USD على نبرة محايدة مائلة قليلًا إلى التقييد، إذ يستقر دون مستوى تصحيح 50.0% لموجة الصعود بين يونيو وأغسطس، بينما لا يزال يتداول فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا (SMA)، ما يشير إلى حالة تماسك بدلًا من اتجاه واضح. علاوة على ذلك،  يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول مستوى 45، بما يوحي بزخم ضعيف. ومع ذلك، يظل مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) في المنطقة السلبية مع مدرج تكراري منخفض، مما يعزز فكرة أن الارتفاعات قد تواجه صعوبة ما لم يستعد المشترون مقاومة فيبوناتشي العلوية.

وفي الوقت نفسه، قد تواجه الحركة فوق مستوى تصحيح 50.0% قرب 4,323 دولارًا حاجزًا قويًا عند تصحيح فيبوناتشي 38.2% قرب 4,412 دولارًا، ثم مستوى 23.6% بالقرب من 4,522 دولارًا إذا تصاعد الضغط الصعودي. وعلى الجانب الهبوطي، يتوفر الدعم الفوري عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يومًا قرب 4,275 دولارًا، قبل تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند نحو 4,234 دولارًا. ومن شأن كسر واضح دون هذه المنطقة أن يكشف مستويات الدعم الهيكلية الأعمق عند تصحيح 78.6% قرب 4,108 دولارات ومنطقة الارتكاز السابقة حول 3,947 دولارًا.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)