يرتد الذهب فوق 4,400 دولار مع تراجع الدولار، وترقّب بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)
- يرتد سعر الذهب إلى نحو 4,400 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس.
- تُسعّر الأسواق حالياً احتمالاً بنحو 60% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع Fed الأسبوع المقبل.
- يترقب المتداولون بيانات مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي لشهر أغسطس يوم الخميس قبيل صدور تقرير تضخم مؤشر أسعار المستهلكين.
يتعافى سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4,400 دولار، منهياً سلسلة خسائر استمرت ثلاثة أيام خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الخميس. ويحقق المعدن النفيس مكاسب في ظل ضعف الدولار الأمريكي (USD). وسيراقب المتداولون عن كثب بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية في وقت لاحق من هذا الأسبوع، والتي قد توفر مؤشرات جديدة بشأن قرار أسعار الفائدة المقبل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
ذكرت رويترز يوم الأربعاء أن إيران قالت إنها هاجمت 10 سفن قرب مضيق هرمز بعد أن أغرقت الولايات المتحدة خمس ناقلات نفط إيرانية، في أكبر موجة هجمات على الشحن من الجانبين منذ بداية الحرب المستمرة منذ ستة أشهر.
وقد أثارت التوترات المتجددة في الشرق الأوسط وارتفاع أسعار النفط مخاوف التضخم وعززت المبررات لقيام البنك المركزي الأمريكي برفع أسعار الفائدة في اجتماعه السياسي الأسبوع المقبل. وعادة ما تضغط أسعار الفائدة المرتفعة على الذهب لأن المعدن النفيس لا يدرّ فائدة، مما يجعل الأصول المدرة للعائد أكثر جاذبية نسبياً.
ويستعد المتداولون لصدور مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) يوم الخميس وبيانات تضخم مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) يوم الجمعة. وقد تقدم هذه التقارير بعض الإشارات حول ما إذا كان Fed سيرفع أسعار الفائدة لاحتواء ضغوط الأسعار.
وتُسعّر السوق احتمالاً بنحو 60% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأسبوع المقبل، وفقاً لأداة CME FedWatch.
يبقى الذهب حساساً للبيانات مع تصاعد أهمية التضخم الأمريكي
ووفقاً لـ TD Securities، فإن "تقرير الوظائف الأقوى ضغط في البداية على الذهب"، لكن "تصريحات Fed الأقل تشدداً وتدخلات العملات هدّأت السرد لاحقاً"، ما يؤكد أن السوق باتت الآن تتمتع "بحساسية مرتفعة تجاه البيانات الواردة والعناوين الإخبارية". ويرى البنك أن "بيانات التضخم هي المحفز الكبير التالي"، محذراً من أن "أي مفاجأة صعودية ستعزز تسعير Fed وتضغط على المعدن الأصفر"، في حين أن "تضخماً أقل إثارة للقلق قد يكون في نهاية المطاف أول محفز لدخول الموجة التالية من المراكز التقديرية إلى السوق".
التحليل الفني: يظل الذهب في اتجاه صعودي فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم
على الرسم البياني اليومي، يحافظ XAU/USD على تداوله فوق المتوسط المتحرك لـ100 يوم (MA)، مما يبقي على نظرة بناءة على المدى القريب بينما يتماسك السعر بين الحد السفلي لنطاقات بولينجر ومقاومة النطاق الأوسط. ويقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 50.65 في المنطقة المحايدة، ما يشير إلى أن الزخم قد هدأ بعد المكاسب الأخيرة لكنه لم ينعكس بشكل حاسم بعد.
وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند النطاق الأوسط لبولينجر قرب 4,465 دولار، مع أن الاختراق إلى الأعلى قد يكشف عن النطاق العلوي قرب 4,675 دولار كعقبة تالية. أما على الجانب الهبوطي، فيظهر الدعم الفوري من المتوسط المتحرك لـ100 يوم عند 4,345 دولار، قبل دعم هيكلي أقوى عند الحد السفلي لنطاقات بولينجر قرب 4,255 دولار، حيث يُتوقع أن يعود المشترون للظهور عند التراجعات الأعمق.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دوراً رئيسياً في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحالياً، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلاً آمناً، ما يعني أنه يُعد استثماراً جيداً خلال أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضاً على نطاق واسع باعتباره وسيلة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد وللعملة. ويمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدراً للثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقاً لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طناً من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. وتزيد البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية والملاذات الآمنة الرئيسية. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. كما يرتبط الذهب أيضاً بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. فعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، بينما تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر خطورة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعاً بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلاً لا يدر عائداً، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادة على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، إذ إن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، بينما من المرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
