يتراجع الذهب إلى قرب 4,350 دولارًا وسط مخاوف من التضخم المدفوع بارتفاع أسعار النفط، مع تركيز الأنظار على بيانات التضخم الأمريكية
- يتراجع سعر الذهب إلى نحو 4,350 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء.
- القوات الأمريكية تستهدف ناقلات إيرانية ردًا على هجمات على سفن أمريكية.
- ستكون بيانات تضخم مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي ومؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي محور الاهتمام في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
يتراجع سعر الذهب (XAU/USD) إلى قرب 4,350 دولارًا خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. ويواجه المعدن النفيس بعض ضغوط البيع مع ارتفاع أسعار النفط، ما غذّى المخاوف التضخمية وعزّز التوقعات برفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في سبتمبر. وستتجه جميع الأنظار إلى بيانات التضخم الأمريكية في وقت لاحق من يوم الأربعاء.
أفادت Bloomberg يوم الثلاثاء بأن القوات الأمريكية استهدفت عدة ناقلات إيرانية مرتبطة بالحرس الثوري الإسلامي الإيراني (IRGC) ردًا على محاولات شن هجمات صاروخية على سفينة حربية أمريكية. بالإضافة إلى ذلك، ذكرت وكالة مهر شبه الرسمية الإيرانية للأنباء أنه سُمعت انفجارات في جزيرة خرج الإيرانية. وقالت السعودية إن العمليات في عدد من منشآتها للطاقة توقفت بسبب هجمات الحوثيين.
دفعت التوترات المتصاعدة في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع، مما أثار المخاوف بشأن ارتفاع أسعار الفائدة. وهذا بدوره قد يضغط على المعدن الأصفر.
يترقب المتداولون في وقت لاحق من اليوم بيانات التضخم الأمريكية الرئيسية لمؤشر أسعار المنتجين (PPI) ومؤشر أسعار المستهلكين (CPI)، والتي قد تشكل التوقعات بشأن الخطوة التالية للسياسة النقدية من جانب الاحتياطي الفيدرالي.
وقال كريستوفر وونغ، الاستراتيجي لدى Oversea-Chinese Banking Corp: "إن ارتفاع أسعار النفط يبقي المخاوف التضخمية قائمة، لذا ستكون بيانات مؤشر أسعار المنتجين ومؤشر أسعار المستهلكين الأمريكية هذا الأسبوع حاسمة في تحديد ما إذا كانت العوائد ستواصل الارتفاع أو ستتراجع".
وسعّر المتداولون احتمالًا يتجاوز 59.4% لرفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي هذا الشهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
متداولو الذهب يترقبون إعادة تسعير توقعات الاحتياطي الفيدرالي بدفع من التضخم
وفقًا لـ Commerzbank، فإن الهدوء الحالي في الذهب يخفي احتمال حدوث تحول حاد في تسعير الاحتياطي الفيدرالي بمجرد صدور بيانات التضخم الأمريكية المقبلة. ويحذر استراتيجيو البنك من أنه، مع بقاء الأسواق في حالة توازن دقيق بشأن احتمال اتخاذ خطوة في سبتمبر، "لا يزال هناك مجال كبير لتصحيح توقعات أسعار الفائدة إذا فاجأت بيانات التضخم بشكل ملحوظ صعودًا أو هبوطًا". ويشيرون إلى أن هذا يجعل الذهب حساسًا بشكل خاص لأي انحراف عن التوقعات الإجماعية في قراءة التضخم، بينما يعيد المستثمرون تقييم المسار المرجح للاحتياطي الفيدرالي.
التحليل الفني: الذهب يحتفظ بنبرة محايدة على المدى القريب
على الرسم البياني اليومي، يستقر XAU/USD فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم بقليل، بينما لا يزال يتداول دون خط المنتصف لبولينجر لـ20 يومًا قرب 4,466 دولارًا، ما يُبقي الانحياز قصير الأجل محايدًا على نطاق واسع ويشير إلى ظروف تداول ضمن نطاق. ويتحرك السعر فعليًا في منتصف النطاق بين الحد السفلي والحد العلوي لبولينجر، في حين يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) حول مستوى 47، ما يلمح إلى غياب قناعة اتجاهية بعد التراجع الأخير.
وعلى الجانب الصاعد، تظهر المقاومة الأولية عند المتوسط المتحرك البسيط لبولينجر لـ20 يومًا قرب 4,465 دولارًا، ومن شأن اختراق مستدام فوق هذه المنطقة أن يكشف الحد العلوي لبولينجر قرب 4,675 دولارًا كحاجز تالي. أما على الجانب الهابط، فيوفر المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند نحو 4,345 دولارًا دعمًا فوريًا، مع عمل الحد السفلي لبولينجر قرب 4,258 دولارًا كمنطقة دعم أعمق إذا استعاد البائعون السيطرة.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية، إذ استُخدم على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وحاليًا، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن النفيس على نطاق واسع باعتباره أصلًا آمنًا، ما يعني أنه يُعد استثمارًا جيدًا في أوقات الاضطراب. كما يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع باعتباره وسيلة تحوط ضد التضخم وضد تراجع قيمة العملات، لأنه لا يعتمد على أي جهة إصدار أو حكومة بعينها.
تُعد البنوك المركزية أكبر حائزي الذهب. وفي سعيها إلى دعم عملاتها في أوقات الاضطراب، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتعزيز القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. ويمكن أن تشكل الاحتياطيات المرتفعة من الذهب مصدر ثقة في الملاءة المالية للدولة. ووفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي، أضافت البنوك المركزية 1,136 طنًا من الذهب بقيمة تقارب 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022. ويُعد هذا أعلى شراء سنوي منذ بدء تسجيل البيانات. كما تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وكلاهما من الأصول الاحتياطية والملاذات الآمنة الرئيسية. وعندما يتراجع الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، ما يتيح للمستثمرين والبنوك المركزية تنويع أصولهم في أوقات الاضطراب. كما يرتبط الذهب أيضًا بعلاقة عكسية مع الأصول عالية المخاطر. وعادة ما يؤدي ارتفاع سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين تميل موجات البيع في الأسواق الأكثر مخاطرة إلى دعم المعدن النفيس.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. فعدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق يمكن أن يدفعا سعر الذهب إلى الارتفاع سريعًا بسبب مكانته كملاذ آمن. وباعتباره أصلًا لا يدر عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة الأموال يضغط عادة على المعدن الأصفر. ومع ذلك، فإن معظم التحركات تعتمد على كيفية أداء الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن الأصل مُسعّر بالدولار (XAU/USD). ويميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف أسعار الذهب إلى الارتفاع.
