يضعف الين الياباني رغم رفع بنك اليابان للفائدة مع بقاء الدولار الأمريكي متماسكًا
- ارتفع زوج USD/JPY بنسبة 0.63% يوم الجمعة، مدفوعًا بانخفاض حاد في الين الياباني.
- رفع بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى له في 31 عامًا.
- تدعم توقعات المزيد من رفع أسعار الفائدة الأمريكية الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة.
يتقدم زوج USD/JPY بقوة يوم الجمعة، ويتم تداوله قرب 156.95 وقت كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 0.63% خلال اليوم. وكان الزوج قد تراجع بعد أن بلغ أعلى مستوى يومي عند 158.06 في وقت سابق من اليوم. ويضعف الين الياباني (JPY) بشكل ملحوظ رغم رفع بنك اليابان (BoJ) لأسعار الفائدة، في حين يظل الدولار الأمريكي (USD) مدعومًا بتوقعات المزيد من رفع الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed).
رفع بنك اليابان سعر الفائدة الأساسي بمقدار 25 نقطة أساس (bps)، من 1% إلى 1.25%، وهو أعلى مستوى له في 31 عامًا، بما يتماشى مع توقعات السوق. وقد تمت الموافقة على القرار بأغلبية سبعة أصوات مقابل صوتين، مع معارضة Toichiro Asada وAyano Sato لزيادة تكاليف الاقتراض.
قد يبدو رد فعل الين الياباني السلبي غير بديهي بعد تشديد آخر للسياسة النقدية. ومع ذلك، ومع تسعير رفع الفائدة إلى حد كبير بالفعل، يركز المستثمرون بشكل أساسي على الإشارات المتعلقة بالمسار المستقبلي للسياسة النقدية.
كرر محافظ بنك اليابان كازو أويدا أن البنك المركزي سيواصل رفع أسعار الفائدة إذا بررت تطورات الاقتصاد والأسعار مزيدًا من التشديد. ومع ذلك، أشار بنك اليابان أيضًا إلى عدة مصادر لعدم اليقين، بما في ذلك التوترات في الشرق الأوسط، والتطورات في الطلب المرتبط بالذكاء الاصطناعي، والتقلبات في أسواق الصرف الأجنبي.
وتساعد أحدث بيانات التضخم أيضًا في الحد من التوقعات بمزيد من التشديد القوي. فقد ظل مؤشر أسعار المستهلك الوطني (CPI) في اليابان دون تغيير في أغسطس، بينما جاء التضخم الأساسي دون الهدف السنوي لبنك اليابان البالغ 2%. وتخفف هذه الأرقام من التوقعات بشأن وتيرة رفع الفائدة مستقبلًا وتضغط على الين الياباني.
في الوقت نفسه، يستفيد الدولار الأمريكي من إعادة تسعير تميل إلى التشدد لتوقعات السياسة النقدية الأمريكية. فقد رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المرجعي بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء إلى نطاق 3.75%-4%، مسجلًا أول رفع للفائدة منذ عام 2023، في ظل بقاء مخاطر التضخم مرتفعة بسبب صعود أسعار الطاقة. ووفقًا لأداة CME FedWatch، ترى الأسواق احتمالًا بنحو 55% لزيادة أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع أكتوبر، ارتفاعًا من نحو 40% قبل اجتماع الاحتياطي الفيدرالي.
كما يدعم التحول في توقعات أسعار الفائدة عوائد سندات الخزانة الأمريكية. فقد ارتفع العائد القياسي لأجل 10 سنوات مجددًا إلى نحو 4.98%، مقتربًا من الذروة البالغة 5.04% التي سُجلت يوم الثلاثاء. وتعزز العوائد الأمريكية المرتفعة ميزة العائد للدولار الأمريكي مقارنة بالين الياباني، وتساهم في صعود زوج USD/JPY.
وفي هذا السياق، يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ست عملات رئيسية، فوق مستوى 100.50، بالقرب من أعلى مستوياته في سبعة أسابيع. وبالتالي، فإن اجتماع قوة الدولار الأمريكي مع رد الفعل المخيب للآمال من الين الياباني تجاه قرار بنك اليابان يبقي زوج USD/JPY قريبًا من مستوى 157.00.
التحليل الفني لزوج USD/JPY
على الرسم البياني لكل ساعة، يتم تداول زوج USD/JPY عند 156.98. ويحافظ الزوج على تداوله فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 ساعة (SMA) عند 155.60 والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 ساعة عند 154.73، ما يبقي النظرة قصيرة الأجل صعودية، بينما يبدو تراجع يوم الجمعة أقرب إلى حركة تماسك بعد الارتفاع الأخير نحو 157.95. وقد تراجع مؤشر القوة النسبية (14) إلى نحو 51، ما يشير إلى انحسار حالات التشبع الشرائي التي ظهرت في وقت سابق من الأسبوع، ويترك المجال مفتوحًا أمام محاولة صعودية جديدة إذا دافع المشترون عن المنطقة الحالية.
وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الرئيسية التالية عند الحاجز الأفقي 158.00، حيث قد يظهر عرض جديد بعد قمم هذا الأسبوع التي جاءت دون ذلك المستوى بقليل. أما على الجانب الهبوطي، فيُرى الدعم الأولي خلال التداولات اليومية قرب منطقة 156.98، مع دعم إضافي عند القاع الأفقي السابق 156.50. ودون ذلك، يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 ساعة عند 155.60 والمستوى الأفقي القريب عند 155.50 نطاق طلب ثانوي، بينما يظل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 ساعة عند 154.73 دعمًا هيكليًا أعمق ينبغي أن يصمد للحفاظ على النبرة الصعودية الأوسع.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
