الدولار النيوزيلندي يحقق مكاسب رغم نبرة الاحتياطي الفيدرالي المتشددة والتوترات في الشرق الأوسط

قد يواجه زوج NZD/USD صعوبة مع اكتساب الدولار الأمريكي قوة بدعم من إشارات متشددة من Fed.
لا تزال المخاطر الجيوسياسية قائمة، في ظل متابعة المتداولين عن كثب للمفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران وتطورات مضيق هرمز.
قد يجد الدولار النيوزيلندي دعماً مع ارتفاع أسعار النفط العالمية، ما يعزز احتمالات رفع RBNZ لأسعار الفائدة في أكتوبر.

أوقف زوج NZD/USD سلسلة خسائره التي استمرت ثلاثة أيام، ليتداول قرب مستوى 0.5660 خلال الساعات الأوروبية من يوم الاثنين. ومع ذلك، يواجه الزوج ضغوطاً هبوطية محتملة مع اكتساب الدولار الأمريكي (USD) قوةً من التصريحات المتشددة الصادرة عن مسؤولي Federal Reserve (Fed). ويركز المشاركون في الأسواق المالية على البيانات الاقتصادية المرتقبة، بما في ذلك تقارير التوظيف الأمريكية الرئيسية ومقاييس التضخم المفضلة لدى Fed.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

وقد عززت التصريحات المتعلقة بالسياسة النقدية التوقعات بتشديد الأوضاع النقدية. فقد حذرت بيث هاماك، رئيسة Fed في كليفلاند، من السماح للجمهور بالتطبيع مع مستويات الأسعار المرتفعة، في حين أشارت آنا بولسون، رئيسة Fed في فيلادلفيا، إلى أن المزيد من رفع أسعار الفائدة قد يكون مبرراً. وانعكاساً لهذه التحولات، تشير أداة CME FedWatch الآن إلى احتمال يتجاوز 70% لرفع أسعار الفائدة في اجتماع Federal Reserve المقرر في أكتوبر، ارتفاعاً من 57.6% الأسبوع الماضي و17.7% قبل شهر.

كما تظل التطورات الجيوسياسية في الشرق الأوسط في صدارة اهتمامات المتداولين. فقد رفض الرئيس الأمريكي دونالد ترامب اقتراح إيران بإعادة فتح مضيق هرمز، معتبراً أن طهران بالغت في تقدير موقفها، رغم أنه من المقرر استئناف المفاوضات هذا الأسبوع. بالإضافة إلى ذلك، أبدى الرئيس ترامب ثقته في أن الصراع سينتهي قريباً، مع إبقاء احتمال اتخاذ المزيد من الإجراءات العسكرية قائماً قبل انتخابات التجديد النصفي.

في المقابل، قد يجد الدولار النيوزيلندي (NZD) دعماً مع ارتفاع أسعار النفط العالمية، ما يزيد المخاوف التضخمية وقد يدفع بنوكاً مركزية مثل Reserve Bank of New Zealand إلى التحرك. وتُسعّر الأسواق احتمالاً مرتفعاً لقيام RBNZ برفع أسعار الفائدة للمرة الثالثة في أكتوبر، بعد تحذيرات المحافظة آنا بريمان من أن استمرار ارتفاع أسعار النفط قد يدفع التضخم على المدى القصير إلى تجاوز توقعات البنك المركزي.

ارتفاع Kiwi مع تحول RBNZ إلى نبرة متشددة يعزز احتمالات رفع أسعار الفائدة

يشير الاستراتيجيون في Brown Brothers Harriman إلى أن الدولار النيوزيلندي "يتفوق على معظم العملات الرئيسية" بعد أن أدلت محافظة RBNZ آنا بريمان بتصريحات متشددة بشكل ملحوظ. ويشير BBH إلى أن تعليقاتها "رفعت احتمالات (من 57% إلى 73%) لزيادة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3.00% في الاجتماع المقبل يوم 28 أكتوبر"، ما يعزز قناعة السوق بأن RBNZ قد يمضي في مزيد من تشديد السياسة النقدية على المدى القريب.

الأسئلة الشائعة حول الدولار النيوزيلندي

ما العوامل الرئيسية التي تحرك الدولار النيوزيلندي؟

يُعد الدولار النيوزيلندي (NZD)، المعروف أيضاً باسم Kiwi، من العملات المتداولة المعروفة بين المستثمرين. وتتحدد قيمته إلى حد كبير بحسب صحة الاقتصاد النيوزيلندي وسياسة البنك المركزي في البلاد. ومع ذلك، هناك بعض الخصائص الفريدة التي يمكن أن تؤثر أيضاً في حركة NZD. إذ يميل أداء الاقتصاد الصيني إلى التأثير في Kiwi لأن الصين هي أكبر شريك تجاري لنيوزيلندا. وعادةً ما تعني الأخبار السلبية للاقتصاد الصيني تراجع الصادرات النيوزيلندية إلى البلاد، ما يضغط على الاقتصاد وبالتالي على العملة. وهناك عامل آخر يؤثر في NZD وهو أسعار منتجات الألبان، إذ إن قطاع الألبان يمثل الصادرات الرئيسية لنيوزيلندا. وتؤدي أسعار الألبان المرتفعة إلى زيادة إيرادات التصدير، ما يسهم إيجاباً في الاقتصاد وبالتالي يدعم NZD.

كيف تؤثر قرارات RBNZ في الدولار النيوزيلندي؟

يهدف Reserve Bank of New Zealand ‏(RBNZ) إلى تحقيق معدل تضخم يتراوح بين 1% و3% والحفاظ عليه على المدى المتوسط، مع التركيز على إبقائه قريباً من نقطة المنتصف البالغة 2%. ولتحقيق ذلك، يحدد البنك مستوى مناسباً لأسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعاً للغاية، يرفع RBNZ أسعار الفائدة لتهدئة الاقتصاد، لكن هذه الخطوة تؤدي أيضاً إلى ارتفاع عوائد السندات، ما يزيد جاذبية الاستثمار في البلاد للمستثمرين وبالتالي يدعم NZD. وعلى العكس، تميل أسعار الفائدة المنخفضة إلى إضعاف NZD. كما أن ما يُعرف بفارق أسعار الفائدة، أو كيفية مقارنة أسعار الفائدة في نيوزيلندا بتلك التي يحددها أو يُتوقع أن يحددها US Federal Reserve، يمكن أن يلعب أيضاً دوراً رئيسياً في تحريك زوج NZD/USD.

كيف تؤثر البيانات الاقتصادية في قيمة الدولار النيوزيلندي؟

تُعد إصدارات بيانات الاقتصاد الكلي في نيوزيلندا عاملاً رئيسياً لتقييم حالة الاقتصاد، ويمكن أن تؤثر في تقييم الدولار النيوزيلندي (NZD). فالاقتصاد القوي، القائم على نمو اقتصادي مرتفع، وبطالة منخفضة، وثقة عالية، يُعد إيجابياً بالنسبة إلى NZD. ويجذب النمو الاقتصادي المرتفع الاستثمارات الأجنبية، وقد يشجع Reserve Bank of New Zealand على رفع أسعار الفائدة إذا تزامنت هذه القوة الاقتصادية مع ارتفاع التضخم. وعلى العكس، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن يتراجع NZD.

كيف يؤثر المزاج العام للمخاطر في الدولار النيوزيلندي؟

يميل الدولار النيوزيلندي (NZD) إلى الارتفاع خلال فترات الإقبال على المخاطرة، أو عندما يرى المستثمرون أن المخاطر العامة في السوق منخفضة ويكونون متفائلين بشأن النمو. وعادةً ما يؤدي ذلك إلى نظرة أكثر إيجابية للسلع وما يُعرف بـ"عملات السلع" مثل Kiwi. وعلى العكس، يميل NZD إلى الضعف في أوقات اضطراب الأسواق أو عدم اليقين الاقتصادي، إذ يميل المستثمرون إلى بيع الأصول الأعلى مخاطرة واللجوء إلى الملاذات الآمنة الأكثر استقراراً.

المقال التالي