يرتفع سعر الفضة بشكل طفيف مع تراجع أسعار النفط وموقف حذر من الاحتياطي الفيدرالي يحدّان من المكاسب
- يرتفع سعر الفضة بنسبة 0.37% يوم الاثنين، ويتم تداولها قرب 66.50 دولاراً وقت كتابة هذا التقرير.
- يسهم تراجع أسعار النفط في تهدئة المخاوف بشأن التضخم، في ظل إشارات من واشنطن وطهران إلى الانفتاح على استئناف الحوار.
- يظل مسؤولو Fed حذرين وسط تضخم مرتفع، ما يحد من الزخم الصعودي للمعدن النفيس.
تبدأ الفضة (XAG/USD) الأسبوع على نبرة إيجابية، إذ ترتفع بنسبة 0.37% يوم الاثنين لتتداول قرب 66.50 دولاراً وقت كتابة هذا التقرير. ويتمكن المعدن النفيس من التقدم رغم استقرار الدولار الأمريكي (USD)، مع تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) دون تغير يُذكر قرب 100.25.
ويبقى المستثمرون مركزين بالدرجة الأولى على التطورات في الشرق الأوسط وتداعياتها على أسعار الطاقة. ويوفر تراجع أسعار النفط بعض الدعم للفضة، إذ تساعد انخفاض تكاليف الطاقة على تهدئة المخاوف بشأن الضغوط التضخمية، وبالتالي احتمال بقاء أسعار الفائدة الأمريكية مرتفعة لفترة أطول.
وتتراجع أسعار النفط مع تزايد الآمال باستئناف الحوار بين واشنطن وطهران. وقال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه قد يكون منفتحاً على الأرجح على لقاء الرئيس الإيراني مسعود بزشكيان على هامش اجتماعات الجمعية العامة للأمم المتحدة (UN) في نيويورك هذا الأسبوع. ويساعد هذا الاحتمال على تقليص جزء من علاوة المخاطر الجيوسياسية المضمنة في أسعار الطاقة.
ومع ذلك، لا تزال التوترات مرتفعة في الشرق الأوسط. وقال المسؤول الأمني الإيراني محسن رضائي إن طهران نقلت شروطها إلى الولايات المتحدة عبر وسطاء دوليين، محذراً في الوقت نفسه من أن إيران سترد بقوة على أي هجوم أمريكي آخر. كما أن القتال الذي يشمل الحوثيين المدعومين من إيران والقوات السعودية يبقي المخاطر الجيوسياسية في دائرة الاهتمام.
وفي الوقت نفسه، تظل آفاق السياسة النقدية الأمريكية محركاً رئيسياً للفضة. وقد رفع الاحتياطي الفيدرالي (Fed) أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس (bps) الأسبوع الماضي لمواجهة الضغوط التضخمية، بينما يقيّم المستثمرون الآن احتمال المزيد من التشديد النقدي خلال الأشهر المقبلة.
Goolsbee يشير إلى صدمات عرض مستمرة ويحافظ على ميل Fed الحذر نحو التشدد
وجّه Goolsbee من Fed رسالة تميل إلى التشدد أكثر من المعتاد، إذ جاءت درجة FXS Speechtracker عند 7.4/10، أعلى بشكل ملحوظ من المتوسط التاريخي البالغ 6.4/10. ويؤكد التشديد على التفاؤل بشأن العودة إلى تضخم عند 2% فقط إذا لم تظهر أدلة إضافية على فرط سخونة الطلب، إلى جانب التأكيد على عدم وجود أي غموض بشأن التشديد إذا أصبح الطلب مفرط السخونة، على ميل مشروط لكنه حازم نحو التشديد. وفي الوقت نفسه، فإن التركيز على صدمات العرض المستمرة والحاجة إلى أدلة واضحة على انحسار التضخم الناجم عن العرض يشير إلى تردد في إعلان الانتصار على التضخم، ما يبقي نبرة السياسة حذرة ومعتمدة على البيانات بالنسبة للدولار.
وتراجع مؤشر FXS لمعنويات Fed بمقدار 1.07 نقطة إلى 149.54، ما يشير إلى انحسار متواضع في التشدد المتصور، رغم أن الموقف العام لا يزال أعلى بكثير من مستوى الحياد البالغ 100. وتشير هذه الصورة إلى أنه، رغم التخفف الطفيف في النبرة مقارنة بالقمم الأخيرة، لا يزال يُنظر إلى Fed على أنه متشدد بوضوح في المجمل، بما يتماشى مع استعداد Goolsbee المشروط للاستجابة لتجدد فرط سخونة الطلب كما يعكسه FXS Speechtracker.
وفي الفترة المقبلة، سيراقب المستثمرون هذا الأسبوع البيانات الأولية لمؤشر مديري المشتريات (PMI) الصادر عن S&P Global ومسح ثقة المستهلك الصادر عن جامعة ميشيغان (UoM). ومن المقرر أيضاً أن يتحدث عدد من مسؤولي Fed، وقد يقدمون مؤشرات جديدة بشأن آفاق أسعار الفائدة الأمريكية.
التحليل الفني لزوج XAG/USD
على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتم تداول XAG/USD عند 66.56 دولاراً، محافظاً على ميل بنّاء على المدى القريب مع بقائه فوق كل من المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لـ100 فترة عند 64.92 دولاراً والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 64.89 دولاراً. وقد تراجع الزوج عن قممه الأخيرة، لكن السعر لا يزال مدعوماً بهذه القاعدة الصاعدة على المدى المتوسط، في حين يشير مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 57 إلى زخم إيجابي معتدل بدلاً من ظروف تشبع شرائي، ما يترك المجال مفتوحاً أمام دفعة صعودية أخرى طالما ظل المعدن مدعوماً فوق متوسطاته الرئيسية.
وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند الحاجز الأفقي قرب 67.35 دولاراً، مع وجود سقف تالٍ عند 68.30 دولاراً إذا وسّع المشترون نطاق التعافي. أما على الجانب الهبوطي، فيتموضع الدعم الفوري قرب 65.80 دولاراً، يليه مستوى أفقي أدنى عند 65.19 دولاراً، بينما توفر المتوسطات المتحركة البسيطة المتجمعة لـ100 و200 فترة أسفل 65 دولاراً مباشرة منطقة دعم ديناميكية أعمق، والتي سيتعين كسرها لإضعاف الميل الصعودي الحالي.
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
