تنخفض أسعار الفضة مع دفع النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي عوائد السندات الأمريكية إلى الارتفاع

• يتراجع الفضة بأكثر من 1% يوم الخميس مع ضغط توقعات ارتفاع أسعار الفائدة على المعدن غير المدرّ للعائد.
• وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إن رفعًا آخر لأسعار الفائدة بحلول نهاية العام سيكون أمرًا معقولًا، في ظل استمرار التضخم كمصدر قلق.
• وقفزت عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوياتها في عدة سنوات رغم صدور بيانات مطالبات إعانة البطالة الأسبوعية أفضل من المتوقع.

وواصلت الفضة (XAG/USD) تراجعها يوم الخميس، منخفضةً بنسبة 1.23% خلال اليوم لتتداول قرب 63.65 دولارًا وقت كتابة هذا التقرير. ويتعرض المعدن النفيس لضغوط بيعية قوية مع دفع التوقعات المتزايدة للتشديد من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع الحاد.

وتسارع أحدث تحرك هبوطي بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز إلى أن زيادة أخرى في أسعار الفائدة هذا العام لا تزال ممكنة. وقال ويليامز إنه «من المعقول رؤية رفع آخر للفائدة بحلول نهاية العام»، مشددًا على ضرورة إعادة التضخم سريعًا نحو مستهدف البنك المركزي البالغ 2%.

وتعزز هذه التصريحات توقعات السوق بأن الاحتياطي الفيدرالي قد يواصل تشديد السياسة النقدية بعد أحدث زيادة للفائدة بمقدار 25 نقطة أساس. ووفقًا لأداة CME FedWatch، يمنح المستثمرون الآن احتمالًا بنحو 71% لرفع آخر للفائدة في اجتماع أكتوبر، ارتفاعًا من نحو 55% قبل أسبوع.

وأدى هذا التحول في توقعات أسعار الفائدة إلى ارتفاع حاد في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. وارتفع العائد القياسي على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات نحو 5.15% يوم الخميس، وهو أعلى مستوى له منذ عام 2007. وتميل عوائد السندات المرتفعة إلى الضغط على الفضة لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالأصول غير المدرّة للعائد. كما أن القوة المصاحبة للدولار الأمريكي (USD) تضيف عاملًا معاكسًا آخر للمعدن المقوّم بالدولار الأمريكي.

وفي الوقت نفسه، لا تزال بيانات سوق العمل الأمريكية الصادرة يوم الخميس متماسكة. فقد تراجعت مطالبات إعانة البطالة الأولية بشكل طفيف إلى 197 ألفًا في أحدث أسبوع من 198 ألفًا بعد تعديل القراءة السابقة، متفوقة على توقعات السوق البالغة 201 ألفًا. وارتفعت مطالبات إعانة البطالة المستمرة بشكل طفيف إلى 1.719 مليون من 1.717 مليون، لكنها ظلت دون المستوى المتوقع عند 1.75 مليون. ولا تقدم هذه الأرقام أدلة تُذكر على تدهور حاد في أوضاع التوظيف، وبالتالي توفر مبررات محدودة لتحول الاحتياطي الفيدرالي إلى موقف أكثر تيسيرًا.

التحليل الفني لزوج XAG/USD

على الرسم البياني للساعة الواحدة، يتداول XAG/USD عند 63.61 دولارًا، مواصلًا انحيازه الهبوطي على المدى القريب مع بقاء السعر دون كل من المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 65.77 دولارًا والمتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 64.90 دولارًا. كما أن نطاقًا كثيفًا من المقاومة الأفقية القريبة بين 64.00 و64.56 دولارًا يعزز النبرة السلبية، رغم أن مؤشر القوة النسبية (14) عند 27.85 يُظهر ظروف تشبع بيعي قد تُبطئ البيع الفوري بدلًا من أن تشير إلى تعافٍ مستدام.

وعلى الجانب الصعودي، تظهر المقاومة الأولية عند 64.00 و64.56 دولارًا، قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 فترة عند 64.90 دولارًا وحاجز 64.95 دولارًا، في حين يشكل المتوسط المتحرك البسيط لـ100 فترة عند 65.77 دولارًا ومستوى 65.80 دولارًا سقفًا أعلى قبل 67.55 و68.30 دولارًا. أما على الجانب الهبوطي، فيُنظر الآن إلى 63.33 دولارًا كأول مستوى دعم، مع مستويات دعم لاحقة عند 62.85 و62.30 دولارًا، حيث سيحتاج المشترون إلى الظهور لمنع هبوط أعمق على المدى القصير.

(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)