توقعات أسعار الفضة: يحوم XAG/USD فوق مستوى دعم رئيسي في منطقة 63.00 دولارًا
- يتراجع XAG/USD إلى ما دون 64.00 دولارًا يوم الاثنين بعد رفضه عند منطقة 65.30 دولارًا يوم الجمعة.
- تدعم توقعات السوق بتشديد السياسة النقدية من جانب Fed وحالة العزوف عن المخاطرة الدولار الأمريكي.
- تترقب الدببة في الفضة خط العنق لنموذج H&S هبوطي قرب 63.00 دولارًا.
تسجل الفضة (XAG/USD) خسائر طفيفة في الجلسة الأوروبية المبكرة يوم الاثنين، وسط اتجاه هبوطي على المدى القريب، بينما تراقب الدببة منطقة دعم رئيسية قرب 63.00 دولارًا. وتدعم توقعات السوق برفع أسعار الفائدة من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في وقت لاحق من الأسبوع، إلى جانب المعنويات السوقية القاتمة في ظل ارتفاع أسعار النفط، صعود الدولار الأمريكي وتشكل رياحًا معاكسة للمعادن النفيسة.
جاءت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) الصادرة يوم الجمعة أفضل من التوقعات، ولا سيما القراءة الأساسية التي ارتفعت بأسرع وتيرة لها خلال الأشهر الأربعة الماضية في أغسطس. وقد عززت هذه البيانات الآمال في أن يُجبر البنك المركزي الأمريكي على رفع أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع يوم الأربعاء، وإلا فإنه سيخاطر بأزمة مصداقية قد تدفع الدولار الأمريكي إلى هبوط حاد.
إلى جانب ذلك، يزداد الوضع في الشرق الأوسط تعقيدًا يومًا بعد يوم، ما يدفع أسعار النفط إلى الارتفاع ويهيئ الظروف لموجة تشديد عالمية، وهو سياق غير مواتٍ للمعادن النفيسة.
ومع إغلاق مضيق هرمز منذ ستة أشهر بالفعل، استولت ميليشيات الحوثي المدعومة من إيران على مناطق استراتيجية لإغلاق مضيق باب المندب، وهو الطريق البحري البديل الوحيد لنقل النفط الخام من دول الخليج، كما أدى هجوم بطائرة مسيّرة إلى تعطيل خط الأنابيب السعودي الممتد من الشرق إلى الغرب. وارتفعت أسعار نفط Brent إلى مستويات فوق 103.00 دولارات، مع اقتراب القمة المسجلة خلال ستة أشهر عند 106.40 دولارات.
التحليل الفني: اختبار خط العنق لنموذج H&S
يتم تداول XAG/USD عند 63.90 دولارًا، محافظًا على ميل هبوطي على المدى القريب، مع تحرك السعر فوق خط العنق لنموذج الرأس & والكتفين (H&S) الهبوطي. وتعزز مؤشرات الزخم على الرسم البياني اليومي النظرة السلبية، إذ يبقى مؤشر القوة النسبية (RSI) دون مستوى 50 المحوري، بينما يُظهر المدرج التكراري لمؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) اتساع الأشرطة الحمراء.
ومن المرجح أن تشكل منطقة الدعم الواقعة بين قاع 19 أغسطس عند 62.19 دولارًا وقاع 2 سبتمبر عند 63.32 دولارًا تحديًا جديًا للبائعين. ودون ذلك، سيكون قاع 6 أغسطس عند 60.87 دولارًا هو الهدف التالي. ويقع الهدف المقاس لنموذج H&S أسفل القاع المسجل منذ بداية العام عند 54.77 دولارًا بقليل.
وعلى الجانب الصاعد، من المرجح أن يشكل ارتفاع يوم الجمعة عند منطقة 65.30 دولارًا المذكورة اختبارًا للثيران. واختراق هذا المستوى يحول التركيز نحو قمتي 3 و9 سبتمبر فوق 68,00 دولارًا، قبل قمة 28 أغسطس عند 71.12 دولارًا.
(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)
الأسئلة الشائعة حول الفضة
الفضة معدن نفيس يحظى بتداول واسع بين المستثمرين. وقد استُخدمت تاريخيًا كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. وعلى الرغم من أنها أقل شعبية من الذهب، فقد يلجأ المتداولون إلى الفضة لتنويع محافظهم الاستثمارية، أو لقيمتها الجوهرية، أو كوسيلة محتملة للتحوط خلال فترات التضخم المرتفع. ويمكن للمستثمرين شراء الفضة المادية على شكل عملات أو سبائك، أو تداولها عبر أدوات مثل الصناديق المتداولة في البورصة التي تتتبع سعرها في الأسواق الدولية.
يمكن أن تتحرك أسعار الفضة بفعل مجموعة واسعة من العوامل. فقد يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من ركود عميق إلى ارتفاع سعر الفضة بسبب مكانتها كملاذ آمن، وإن كان ذلك بدرجة أقل من الذهب. وباعتبارها أصلًا لا يدر عائدًا، تميل الفضة إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة. كما تعتمد تحركاتها أيضًا على أداء الدولار الأمريكي (USD)، نظرًا إلى أن تسعير هذا الأصل يتم بالدولار (XAG/USD). ويميل الدولار القوي إلى كبح سعر الفضة، في حين يُرجح أن يدفع الدولار الأضعف الأسعار إلى الارتفاع. ويمكن لعوامل أخرى مثل الطلب الاستثماري، وإمدادات التعدين – إذ إن الفضة أكثر وفرة بكثير من الذهب – ومعدلات إعادة التدوير أن تؤثر أيضًا في الأسعار.
تُستخدم الفضة على نطاق واسع في الصناعة، ولا سيما في قطاعات مثل الإلكترونيات أو الطاقة الشمسية، إذ تتمتع بواحدة من أعلى درجات التوصيل الكهربائي بين جميع المعادن، متفوقة على النحاس والذهب. ويمكن أن تؤدي زيادة الطلب إلى ارتفاع الأسعار، في حين يميل تراجع الطلب إلى خفضها. كما يمكن أن تسهم ديناميكيات اقتصادات الولايات المتحدة والصين والهند في تقلبات الأسعار؛ ففي الولايات المتحدة، ولا سيما الصين، تستخدم القطاعات الصناعية الكبيرة الفضة في عمليات متنوعة؛ وفي الهند، يؤدي طلب المستهلكين على المعدن النفيس لأغراض المجوهرات دورًا رئيسيًا أيضًا في تحديد الأسعار.
تميل أسعار الفضة إلى اتباع تحركات الذهب. فعندما ترتفع أسعار الذهب، غالبًا ما تحذو الفضة حذوها، نظرًا إلى تشابه مكانتهما كأصول ملاذ آمن. وقد تساعد نسبة الذهب/الفضة، التي تُظهر عدد أونصات الفضة اللازمة لمعادلة قيمة أونصة واحدة من الذهب، في تحديد التقييم النسبي بين المعدنين. وقد يرى بعض المستثمرين أن النسبة المرتفعة مؤشر على أن الفضة مقومة بأقل من قيمتها، أو أن الذهب مقوم بأعلى من قيمته. وعلى العكس من ذلك، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الذهب مقوم بأقل من قيمته مقارنة بالفضة.
