يواصل الدولار الأسترالي تراجعه مع دخول الاحتياطي الفيدرالي منطقة رفع أسعار الفائدة
- يتم تداول AUD/USD دون متوسطه المتحرك لـ50 يوماً، وهو ما حدث آخر مرة في أوائل أغسطس.
- يبلغ سعر الفائدة النقدي لدى RBA نسبة 4.35%، ولا يزال أعلى من النطاق الجديد للفائدة لدى Fed عند 3.75%-4.00%.
- تتحدث محافظة RBA بولوك يوم الخميس عند الساعة 23:30 بتوقيت غرينتش، فيما يصدر قرار الفائدة المقبل في 29 سبتمبر.
يدفع البنك المركزي الأسترالي فائدة أعلى من Fed. إذ يبلغ سعر الفائدة النقدي 4.35%، بينما أصبح النطاق الجديد لفائدة Fed عند 3.75%-4.00% بعد رفع بمقدار ربع نقطة يوم الأربعاء، وتتوقع معظم البنوك الأسترالية الكبرى أن يرفع RBA الفائدة مرة أخرى قبل نهاية العام، ومع ذلك لم يساعد أي من ذلك. فقد تراجع AUD/USD لخمس جلسات متتالية من ذروة سبتمبر قرب 0.7250، ويتم تداوله الآن دون 0.7100 بقليل، وتحت متوسطه المتحرك لـ50 يوماً للمرة الأولى في ستة أسابيع.
فارق الفائدة يصب في مصلحة الدولار الأسترالي لكنه لا ينجح
رفع بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) الفائدة ثلاث مرات في وقت سابق من هذا العام، ثم أبقاها عند 4.35% في أغسطس، وقال إنه قد يعاود الرفع إذا ظل التضخم مرتفعاً. بلغ التضخم 3.5% في يوليو، مع وصول المقياس الأساسي إلى 3.6%، لذا فإن مبررات رفع آخر لا تزال قائمة. نظرياً، هذه عملة تتمتع بميزة في أسعار الفائدة مقارنة بالدولار، وبنك مركزي لا يزال يميل إلى المزيد من التشديد. لكن عملياً، يتم تداول الدولار الأسترالي باعتباره رهاناً على النمو العالمي والطلب على السلع، وفي الأيام التي يرتفع فيها الدولار بدعم من ارتفاع الفائدة الأمريكية، فإنه يتراجع مع بقية الأصول. وكان هبوط يوم الأربعاء الأكبر بين الجلسات الخمس، ما يعني أن وتيرة التراجع تتسارع بدلاً من أن تتباطأ. وتشير توقعات Fed إلى رفع إضافي واحد هذا العام لتصل الفائدة إلى 4.1%، ما يضيق الفجوة من الآن فصاعداً حتى إذا لم يفعل RBA شيئاً. وهكذا، فإن بنكاً مركزياً يدفع فائدة أعلى من Fed ويخطط لمزيد من الرفع، لا يزال قد أفرز عملة فقدت زخماً على مدار أسبوع.
خطاب ثم أسبوعان من الفراغ
تتحدث محافظة RBA بولوك يوم الخميس عند الساعة 23:30 بتوقيت غرينتش، وهو الحدث الأسترالي الوحيد على الأجندة قبل قرار الفائدة في 29 سبتمبر. ولا توجد أي فعاليات محلية أخرى مجدولة. أما على الجانب الأمريكي، فالأجندة أكثر ازدحاماً: بيانات بدايات الإسكان الأمريكية ومطالبات البطالة يوم الخميس عند 12:30 بتوقيت غرينتش، وحديث لأحد محافظي Fed يوم الجمعة عند 07:30 بتوقيت غرينتش، ثم الإنتاج الصناعي الأمريكي يوم الجمعة عند 13:15 بتوقيت غرينتش. ويقع الزخم على الرسم البياني اليومي في منتصف الطريق هبوطاً من ذروة سبتمبر ولا يزال يتراجع، ما يعني أن موجة البيع لا تزال أمامها مساحة للاستمرار قبل أن تبدو ممتدة أكثر من اللازم. وقد تخلى الدولار الأسترالي عن نحو 40% من المكاسب التي بناها من أوائل يوليو إلى بداية سبتمبر.
المستويات والاتجاه
المقاومة: المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يوماً (EMA) قرب 0.7100، والذي ظل يشكل أرضية منذ أوائل أغسطس حتى يوم الأربعاء، ثم 0.7150، ثم ذروة سبتمبر قرب 0.7250.
الدعم: أدنى مستوى ليوم الأربعاء فوق 0.7050 بقليل، ثم 0.7000، وهو آخر مستوى دائري قبل نقطة انطلاق موجة الصعود الصيفية في يوليو.
الاتجاه: هبوطي دون 0.7100. الهدف الأول هو 0.7050 والهدف الثاني 0.7000. ويبلغ مؤشر القوة النسبية العشوائي اليومي (Stoch RSI)، وهو مقياس للزخم، مستوى 49 ويتراجع من أعلى نطاقه، ما يعني وجود مجال لمزيد من البيع قبل الوصول إلى حالة تمدد مفرط. أما الإغلاق اليومي فوق 0.7150 فسيعني أن السيناريو الهبوطي غير صحيح.
الرسم البياني اليومي لزوج AUD/USD
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
يُعد مستوى أسعار الفائدة الذي يحدده بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أحد أهم العوامل المؤثرة في الدولار الأسترالي (AUD). ونظراً لأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن عاملاً رئيسياً آخر هو سعر خام الحديد، أكبر صادراتها. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، وهو أكبر شريك تجاري لها، تُعد عاملاً مؤثراً، إلى جانب التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق — سواء كان المستثمرون يقبلون على الأصول الأعلى مخاطرة (الإقبال على المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) — تُعد أيضاً عاملاً مؤثراً، حيث يكون الإقبال على المخاطرة إيجابياً بالنسبة إلى AUD.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) في الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية أن تقرض بها بعضها بعضاً. وهذا يؤثر في مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. ويتمثل الهدف الرئيسي لـRBA في الحفاظ على معدل تضخم مستقر عند 2%-3% من خلال تعديل أسعار الفائدة صعوداً أو هبوطاً. وتدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى AUD، بينما يحدث العكس مع أسعار الفائدة المنخفضة نسبياً. كما يمكن لـRBA استخدام التيسير الكمي والتشديد الكمي للتأثير في أوضاع الائتمان، حيث يكون الأول سلبياً بالنسبة إلى AUD والثاني إيجابياً بالنسبة إليه.
تُعد الصين أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني تؤثر بشكل كبير في قيمة الدولار الأسترالي (AUD). فعندما يكون الاقتصاد الصيني في وضع جيد، يشتري مزيداً من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، ما يعزز الطلب على AUD ويدفع قيمته إلى الارتفاع. ويحدث العكس عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. ولذلك، فإن المفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية غالباً ما يكون لها تأثير مباشر في الدولار الأسترالي وأزواجه.
يُعد خام الحديد أكبر صادرات أستراليا، إذ يمثل 118 مليار دولار سنوياً وفقاً لبيانات عام 2021، وتُعد الصين وجهته الرئيسية. ولذلك، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركاً للدولار الأسترالي. وبوجه عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، فإن AUD يرتفع أيضاً، لأن الطلب الكلي على العملة يزداد. ويحدث العكس إذا انخفض سعر خام الحديد. كما أن ارتفاع أسعار خام الحديد يزيد عادة من احتمالات تحقيق أستراليا ميزاناً تجارياً إيجابياً، وهو ما يعد إيجابياً أيضاً بالنسبة إلى AUD.
يُعد الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تجنيه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، عاملاً آخر يمكن أن يؤثر في قيمة الدولار الأسترالي. فإذا كانت أستراليا تنتج صادرات تحظى بطلب مرتفع، فإن عملتها ستكتسب قيمة نتيجة فائض الطلب الناشئ عن المشترين الأجانب الساعين إلى شراء صادراتها مقارنة بما تنفقه لشراء الواردات. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز AUD، بينما يحدث الأثر المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبياً.
