توقعات سعر مؤشر الدولار الأمريكي: التكوين الفني يرجّح تحقيق مزيد من المكاسب فوق مستوى 100

• ارتفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى له في سبعة أسابيع مع دعم النظرة المتشددة للاحتياطي الفيدرالي وارتفاع عوائد سندات الخزانة للعملة الأمريكية.
• من الناحية الفنية، يحافظ DXY على تداوله فوق جميع المتوسطات المتحركة البسيطة اليومية الرئيسية، مما يبقي التحيز الصعودي قائماً.
• يشكل مستوى فيبوناتشي 61.8% عند 100.46 مقاومة فورية، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية RSI من منطقة التشبع الشرائي.

ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) إلى أعلى مستوى جديد في سبعة أسابيع يوم الجمعة، مدعوماً برفع أسعار الفائدة المتشدد من جانب الاحتياطي الفيدرالي (Fed) يوم الأربعاء. وفي وقت كتابة هذا التقرير، يتداول المؤشر قرب 100.40 ويتجه لتسجيل مكسب أسبوعي يزيد على 1%.

وفي الوقت نفسه، ارتدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بقوة، ما وفر دعماً إضافياً للدولار الأمريكي، مدفوعة إلى حد كبير بصلابة أسعار النفط واستمرار المخاوف بشأن التضخم المرتبط بالطاقة. ويتداول العائد القياسي لأجل 10 سنوات قرب 5.00%، مرتفعاً بأكثر من 1% خلال اليوم، وليس بعيداً عن أعلى مستوى منذ 2007 عند 5.04% الذي لامسه في وقت سابق من هذا الأسبوع.

UOB يتحول إلى نظرة متشددة بشكل معتدل تجاه Fed، مما يضع التحيز الهبوطي متوسط الأجل للدولار الأمريكي تحت الخطر

يشير محللو UOB Group إلى أن موقفهم الذي جرى التعبير عنه سابقاً في “التقرير الربعي للربع الرابع 2026” — حيث إن “التحيز الهبوطي متوسط الأجل للدولار الأمريكي مشروط بتمديد توقف Fed عن رفع الفائدة خلال ما تبقى من 2026” — يخضع الآن لإعادة تقييم في ضوء أحدث تطورات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة FOMC. ويؤكد البنك أنه “مثل الأسواق، لا نعتقد أن هذه زيادة فائدة وحيدة من Fed، ووفقاً لدورات رفع الفائدة السابقة، فإن Fed لا يتوقف عادة عند زيادة واحدة.” وفي الوقت نفسه، يحذر من أنهم “لا يعتقدون أن هذه بداية سلسلة طويلة من الزيادات.”

وبدلاً من ذلك، يتوقع UOB الآن “زيادتين إضافيتين، في ديسمبر 2026 والربع الأول من 2027، ثم تثبيتاً لبقية 2027، مع تراجع التضخم بصورة أكثر استدامة في الجزء اللاحق من 2027، باعتبار ذلك المسار الأكثر ترجيحاً.” وبرأيهم، فإن هذا التحول يعني أنه “مع توقعنا الآن لزيادتين إضافيتين في أسعار الفائدة من Fed، فمن المرجح أن ينعكس تضييق فروق أسعار الفائدة الأمريكية مقارنة بنظرائها في مجموعة العشر G-10 — والذي كان يضغط على DXY منذ أواخر 2024 — وأن يدعم DXY مستقبلاً.”

كما يسلط البنك الضوء على قيود ومخاطر مهمة تحيط بمسار السياسة النقدية. فقد “استبعدوا رفعاً متتالياً لأسعار الفائدة في اجتماع FOMC في أكتوبر، نظراً لقربه من انتخابات التجديد النصفي (3 نوفمبر).” ومع ذلك، يشدد UOB على أننا “نواصل وضع مخاطر المزيد من التشديد في السياسة في الحسبان إذا أصبح مسار التضخم أكثر استمرارية بفعل مزيج من ارتفاع أسعار الطاقة والرسوم الجمركية والعوامل المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.”

التحليل الفني

في الرسم البياني اليومي، يحافظ مؤشر الدولار الفوري على تحيز صعودي بنّاء إذ يظل فوق المتوسطات المتحركة البسيطة لـ50 و100 و200 يوم، والمتجمعة بين نحو 99.16 و99.91.

ويتحرك السعر مباشرة دون مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 100.46، الذي يشكل مقاومة محورية فورية، في حين يميل مؤشر القوة النسبية (RSI) قرب 64 نحو التشبع الشرائي، ويبقى مؤشر تقارب/تباعد المتوسطات المتحركة (MACD) إيجابياً، ما يشير إلى أن الزخم الصعودي لا يزال قائماً لكنه أصبح ممتداً.

وعلى الجانب الصعودي، تقع المقاومة الأولية عند مستوى تصحيح 61.8% عند 100.46، تليها مستوى فيبوناتشي 78.6% عند 100.98، قبل القمة المتأرجحة الأخيرة قرب 101.64.

أما على الجانب الهبوطي، فيظهر الدعم الأول عند مستوى تصحيح 50.0% عند 100.10، ثم عند المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوماً عند 99.91 والمتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم عند 99.86، مع مستويات أعمق عند تصحيح 38.2% عند 99.74 وتصحيح 23.6% عند 99.29، قبل المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 99.16 والقاع الهيكلي عند 98.56.

(كُتب التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)