USD/JPY bricht in Richtung 160 aus und schürt Sorgen vor Interventionen

USD/JPY hält sich stabil, nachdem das Währungspaar in der vorherigen Sitzung aus seiner jüngsten Handelsspanne ausgebrochen und auf ein Zehnwochenhoch von 159,80 gestiegen war, nur knapp unter der Interventionszone bei 160.

Der US-Dollar hat gegenüber den wichtigsten anderen Währungen zugelegt, gestützt durch höher als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten und Signale der Fed für eine restriktivere Geldpolitik. Die US-Verbraucherpreise stiegen insgesamt um 0,4 % gegenüber erwarteten 0,3 %, während die Kernrate um 0,3 % gegenüber erwarteten 0,2 % zulegte.

Fed-Gouverneur Christopher Waller brachte eine Zinserhöhung um 50 Basispunkte im Dezember ins Spiel. Infolgedessen hat der Markt eine Anhebung um 25 Basispunkte im nächsten Monat vollständig eingepreist und veranschlagt zugleich eine Wahrscheinlichkeit von 10 % für einen Zinsschritt um 50 Basispunkte.

Die Renditen von US-Staatsanleihen sprangen am Dienstag auf 5 %, während der US-Anleihemarkt gestern wegen des Veterans Day geschlossen blieb. Heute liegen die Renditen mit 4,99 % weiterhin auf einem hohen Niveau.

Höhere Renditen und die Erwartung weiterer Zinserhöhungen durch die Fed stützen den US-Dollar. Gleichzeitig bewegt sich der Yen weiter ohne klare Richtung, da die BoJ keine entschlossene Haltung zugunsten einer restriktiveren Geldpolitik erkennen lässt.

Bemerkenswert ist, dass sich der US-Dollar trotz einer verbesserten Risikostimmung weiterhin fest behauptet. US-Aktien erholten sich, wobei der Nasdaq mit einem Plus von 1,6 % schloss.

Im weiteren Tagesverlauf richtet sich die Aufmerksamkeit auf die Äußerungen mehrerer Fed-Vertreter, darunter Hammack und Daly, die weitere Hinweise auf das Tempo der geldpolitischen Straffung liefern könnten. Die Zahl der Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe in den USA dürfte mit 195.000 niedrig bleiben. Morgen stehen die US-Erzeugerpreisdaten an.

Yen unter Druck angesichts zunehmend divergierender Zinsaussichten von BoJ und Fed

Der japanische Yen hat unter dem stärkeren Dollar gelitten. BoJ-Gouverneur Kazuo Ueda hat die Tür für weitere Zinserhöhungen offengehalten, nachdem die Zentralbank die Zinsen auf ihrer Oktobersitzung unverändert belassen hatte. Die Aussicht auf eine aggressivere Straffung durch die Fed birgt jedoch das Risiko, dass sich die Zinsdifferenz zwischen den USA und Japan erneut ausweitet und den Abwärtsdruck auf den Yen verstärkt.

Der Yen bleibt von den wechselnden Erwartungen an die Fed abhängig, auch wenn die BoJ weitere Zinserhöhungen erwägt.

Das Währungspaar nähert sich der Marke von 160. Dies veranlasste Japans obersten Währungsbeamten Atsushi Mimura, seine Besorgnis über das Tempo der Wechselkursbewegungen in den vergangenen Tagen zu betonen. Er warnte zudem, es sei zu früh, Interventionen wie im Sommer aus dem Blick zu verlieren.

Ein Anstieg über 160 könnte die japanischen Behörden dazu veranlassen, ihre Warnungen zu verschärfen, und ihre Toleranz auf die Probe stellen. Die Marke könnte dabei als rote Linie dienen.

Technische Analyse von USD/JPY

Nachdem USD/JPY seit Ende September innerhalb einer Handelsspanne mit einer Obergrenze bei 159 und einer Unterstützung bei 157,25 notiert hatte, brach das Währungspaar über 159 aus und stieg zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels auf 159,75. Nun testet es das 61,8-%-Fibonacci-Retracement der Bewegung vom Hoch bei 164 zum Tief bei 152,90.

Gestützt vom Momentum werden die Käufer versuchen, diesen Widerstand zu überwinden und die Marke von 160 zu testen. Diese wurde zuletzt Ende August getestet und gilt zugleich als mögliches Interventionsniveau der japanischen Behörden. Oberhalb davon rückt zunächst das 78,6-%-Fibonacci-Retracement bei 161,60 in den Fokus, bevor die Käufer das Jahreshoch 2026 bei 163,99 ins Visier nehmen.

Gelingt der Ausbruch über das 61,8-%-Fibonacci-Retracement bei 159,75 nicht, könnte das Währungspaar zurückfallen und die Marke von 159 sowie das 50-%-Fibonacci-Retracement bei 158,44 testen. Ein Rückgang darunter würde den Blick auf 157,20 richten, die Untergrenze der Handelsspanne. Ein Unterschreiten dieser Marke würde einen Ausbruch nach unten bestätigen und 155,50 in den Fokus rücken. Dort liegen das 23,6-%-Fibonacci-Retracement und ein Bereich, der im Juli und Mai als Unterstützung diente.