Australischer Dollar fällt auf tiefsten Stand seit März: Starke US-Arbeitsmarktdaten schüren Erwartungen einer Fed-Zinserhöhung

• AUD/USD fällt auf Mehrmonatstiefs, da die zunehmende Stärke des US-Dollars und die Risikoaversion den australischen Dollar belasten.
• Der US-Beschäftigungszuwachs außerhalb der Landwirtschaft übertrifft die Prognosen und stützt die Erwartungen einer weiteren geldpolitischen Straffung durch die Fed.
• Die RBA signalisiert nach ihrer fünften Zinserhöhung in diesem Jahr eine abwartende Haltung.

AUD/USD weitet am Freitag seine Verluste aus und fällt auf Niveaus zurück, die zuletzt Ende März erreicht wurden. Ein stärkerer US-Dollar, die nachlassende Risikobereitschaft angesichts des von KI-Aktien angeführten Ausverkaufs am Aktienmarkt und die vorsichtigen Signale der Reserve Bank of Australia (RBA) nach der Zinserhöhung in dieser Woche tragen zum Rückgang bei. Zum Zeitpunkt der Berichterstattung notiert AUD/USD bei rund 0,6858 und steuert auf einen Wochenverlust von mehr als 2 % zu.

Die am Freitag veröffentlichten robusten US-Arbeitsmarktdaten helfen dem US-Dollar, sich zu erholen, nachdem er im Anschluss an die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen unter Druck geraten war. Der US-Dollar-Index (DXY), der die Entwicklung der Währung gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Vergleichswährungen abbildet, notiert bei rund 102,15. Zuvor hatte er im Verlauf dieser Woche bei etwa 101,24 ein Fünfwochentief erreicht.

Die Beschäftigung außerhalb der Landwirtschaft in den USA (Nonfarm Payrolls, NFP) stieg im Oktober um 165.000 Stellen und übertraf damit die Prognose von 65.000 deutlich. Der Zuwachs im September wurde zudem von 29.000 auf 60.000 nach oben revidiert, während die Arbeitslosenquote unerwartet von 4,2 % auf 4,1 % sank.

Da die Inflation über dem Zielwert der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) von 2 % liegt und die Energiekosten weitere Aufwärtsrisiken bergen, gibt ein stabiler Arbeitsmarkt den Befürwortern einer restriktiven Geldpolitik in der Fed wenig Anlass, von einer weiteren Straffung abzurücken. Laut dem FedWatch-Tool der CME preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von 80 % für eine Zinserhöhung im Dezember ein.

In Australien erhöhte die RBA ihren Leitzins am Dienstag wie erwartet um 25 Basispunkte auf 4,85 % und hob damit die Kreditkosten auf den höchsten Stand seit 2008. Dies war bereits die fünfte Zinserhöhung in diesem Jahr, mit der die Währungshüter die durch höhere Ölpreise angeheizte Inflation bekämpfen.

Die Zentralbank strich ihren ausdrücklichen Hinweis auf weitere Zinserhöhungen bei Bedarf. Notenbankchefin Michele Bullock erklärte, es sei „wahrscheinlich am besten, eine Pause einzulegen und die eingehenden Daten zu bewerten“.

RBA-Zinserhöhung als dovisch gewertet: OCBC hält Zinssenkung als nächsten Schritt für wahrscheinlich

Die Analysten von OCBC Group Research räumen ein, dass die RBA ihren jüngsten Schritt mit dem Hinweis begründete, dass „die Inflation weiterhin erhöht ist und die jüngsten Daten darauf hindeuten, dass sie breit angelegt ist“. Sie betonen jedoch auch die Einschätzung der Notenbank, dass „die Erhöhungen des Leitzinsziels seit Jahresbeginn die Finanzierungsbedingungen gestrafft haben“. Die Auswirkungen seien bereits sichtbar, da „sich die Wirtschaft abschwächt, die Immobilienpreise deutlich gefallen sind und die Arbeitslosenquote gestiegen ist“. Vor diesem Hintergrund lautet das Fazit von OCBC: „Wir erwarten keine weitere Zinserhöhung in diesem Zyklus, und der nächste geldpolitische Schritt dürfte eine Senkung sein.“