Kanadischer Dollar legt zu: Erholung der Ölpreise drückt USD/CAD

• USD/CAD gibt nach, da die Erholung der Rohölpreise auf rund 95,80 US-Dollar je Barrel den rohstoffabhängigen kanadischen Dollar gegenüber dem US-Dollar stärkt.
• Die anhaltenden diplomatischen Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran sowie die Vermittlungsbemühungen Katars tragen dazu bei, die unmittelbaren geopolitischen Sorgen an den Energiemärkten zu dämpfen.
• Die Nachfrage nach sicheren Häfen und die Unsicherheit rund um die US-Zwischenwahlen begrenzen weiterhin die allgemeinen Abwärtsrisiken für den USD.

USD/CAD gibt nach den moderaten Gewinnen des Vortages leicht nach und notiert am Dienstag im asiatischen Handel bei etwa 1,3990. Das Währungspaar steht unter Abwärtsdruck, da der kanadische Dollar (CAD) von einer leichten Erholung der Rohölpreise profitiert. Kanada ist der größte Rohölexporteur in die Vereinigten Staaten (USA), weshalb seine Währung eng mit den Energiemärkten verknüpft ist. Rohöl der Sorte West Texas Intermediate (WTI) hat einen Teil seiner Verluste aufgeholt und notiert bei etwa 95,80 US-Dollar je Barrel, nachdem es in der vorangegangenen Sitzung um fast 7 % eingebrochen war.

Das Aufwärtspotenzial der Ölpreise bleibt jedoch durch die laufenden geopolitischen Entwicklungen begrenzt. Die Rohölpreise könnten weiteren Gegenwind erhalten, nachdem der Iran bestätigt hat, dass die indirekten Gespräche mit den Vereinigten Staaten zur Beilegung ihres seit acht Monaten andauernden Konflikts fortgesetzt werden. Die Gespräche folgen auf mehrtägige Verhandlungen zwischen iranischen Vertretern und katarischen Vermittlern, die zu überarbeiteten Vorschlägen, jedoch nicht zu einem wesentlichen Durchbruch geführt haben.

Der iranische Außenminister Abbas Araqchi erklärte, die Beratungen seien weiterhin intensiv. Die iranischen Bedingungen seien vorgelegt worden, und weitere Fortschritte hingen von den politischen Entscheidungen Washingtons ab. US-Präsident Donald Trump hatte unterdessen zuvor signalisiert, vor den Zwischenwahlen auf militärische Maßnahmen gegen den Iran zu verzichten.

Auch die politischen Entwicklungen in den Vereinigten Staaten beeinflussen das gesamtwirtschaftliche Umfeld. Während die US-Wähler bei den Zwischenwahlen ihre Stimmen abgeben, geraten die Regierung Trump und die Republikanische Partei wegen der hohen Energiepreise zunehmend unter Druck. Aktuellen Umfragen zufolge haben die Demokraten die besseren Chancen, die Mehrheit im Repräsentantenhaus zu gewinnen, während die Kontrolle über den Senat weiterhin hart umkämpft ist.

Trotz der derzeitigen Unterstützung für den kanadischen Dollar könnten die Verluste bei USD/CAD begrenzt bleiben, da der als sicherer Hafen geltende US-Dollar von der wahlbedingten Unsicherheit profitiert. Die Zwischenwahlen haben Bedenken geschürt, dass Inflations- und Defizitfragen wieder stärker in den Vordergrund rücken könnten. Entsprechend haben sich die Zinserwartungen leicht verändert: Das CME FedWatch Tool preist derzeit eine Wahrscheinlichkeit von rund 73 % für eine Zinserhöhung der US-Notenbank Fed im Dezember ein, nach 80 % eine Woche zuvor.

Dollar gibt nach, da abwartende Fed und Sorgen um KI-Wachstum die Renditen belasten

Die Strategen von Brown Brothers Harriman stellen fest, dass der Dollar und die Renditen kurzfristiger US-Staatsanleihen „in der vergangenen Woche leicht nachgaben, da Fed-Chef Kevin Warch trotz ausbleibender Fortschritte bei der US-Inflation einen abwartenden Ton anschlug“. Sie ergänzen, dass „Sorgen über eine Verlangsamung der KI-Investitionen diese Bewegung verstärkten, Zweifel an den US-Wachstumsaussichten aufkommen ließen und die Erwartungen an Zinserhöhungen der Fed dämpften“.