EUR/USD-Kursprognose: Rückgang auf nahe 1,1150, bärische Tendenz unterhalb der 100-Tage-SMA intakt

• EUR/USD gibt am Dienstag im frühen europäischen Handel auf rund 1,1165 nach.
• Unterhalb des 100-Tage-SMA bleibt der Ausblick für das Währungspaar negativ, wobei der RSI ein bärisches Momentum signalisiert.
• Die erste Unterstützung liegt bei 1,1140; auf der Oberseite ist zunächst der Widerstand bei 1,1215 zu beachten.

Das Währungspaar EUR/USD notiert am Dienstag im frühen europäischen Handel mit Verlusten nahe 1,1165. Der Euro (EUR) setzt seine Abwärtsbewegung gegenüber dem US-Dollar (USD) fort, da Sorgen um die französischen Staatsfinanzen erneut finanzielle Spannungen im gesamten Euroraum ausgelöst haben. Händler werden die im weiteren Wochenverlauf anstehenden Zinsentscheidungen der US-Notenbank Federal Reserve (Fed) und der Europäischen Zentralbank (EZB) genau verfolgen.

Es wird erwartet, dass die Fed ihren Leitzins am Mittwoch unverändert lässt. Laut dem CME FedWatch Tool preisen Händler eine Wahrscheinlichkeit von nahezu 89,5 % dafür ein, dass die Währungshüter die Zinsen in der aktuellen Zielspanne von 3,75 % bis 4,0 % belassen.

„Das grundlegende Problem des Euro hat sich nicht verändert, und die Spreads haben sich verengt“, sagte Kit Juckes, leitender globaler Devisenstratege bei Societe Generale. „Der Euro bleibt derzeit anfällig, weil die Wachstumsaussichten nicht gut sind und die Energiepreise weiterhin auf erhöhtem Niveau liegen“, fügte Kit hinzu.

Einer Reuters-Umfrage zufolge dürfte die EZB ihren Einlagensatz auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Oktober am Donnerstag unverändert bei 2,50 % belassen, ihn im Dezember jedoch um 25 Basispunkte anheben, da die Inflation nahezu doppelt so hoch ist wie ihr Zielwert von 2 %.

USD legt zu, während die Renditekurve abflacht und Brent von den jüngsten Höchstständen zurückfällt

Die Analysten der Commerzbank verweisen auf eine vorsichtigere Stimmung an den Zins- und Rohstoffmärkten und stellen fest, dass „die Renditekurve der US-Staatsanleihen leicht abflachte, wobei die Renditen am kurzen Ende stiegen [während] sie am langen Ende leicht nachgaben“. Zugleich weisen sie darauf hin, dass „die Preise für Brent-Rohöl von einem annähernden Sechsmonatshoch zurückfielen, da diplomatische Bemühungen im Zusammenhang mit dem Konflikt zwischen den USA und dem Iran für eine gewisse Entspannung an den Energiemärkten sorgten“, während „der USD etwas fester notierte“.

Warsh betont Investitionsschub und KI-Risiken, vermeidet aber eine vorzeitige geldpolitische Festlegung

Die Rede von Fed-Chef Warsh erreicht im FXS Speechtracker einen Wert von 5,6/10 und liegt damit leicht unter dem historischen Durchschnitt von 6,1/10. Trotz weitgehend unveränderter Botschaften deutet dies auf eine etwas geringere Wirkung gegenüber dem etablierten Vergleichsmaßstab hin. Das Eingeständnis, von der globalen Finanzkrise „übermäßig stark geprägt“ zu sein, unterstreicht eine vorsichtige Grundhaltung, auch wenn Warsh strukturelles Wachstum und einen durch „gute politische Maßnahmen“ angetriebenen Investitionsschub hervorhebt. Zugleich lehnt er es entschieden ab, kommenden FOMC-Entscheidungen vorzugreifen. Warshs Fokus auf KI als kurzfristigen nachfrageseitigen Impuls und als Instrument zur Stärkung des Vertrauens in die Daten sowie seine Aufmerksamkeit für extreme Abwärtsrisiken deuten auf eine ausgewogene Haltung hin, die Innovationsoptimismus mit Wachsamkeit hinsichtlich der Finanzstabilität verbindet.

Der FXS Fed Sentiment Index blieb mit einer Veränderung von 0,00 Punkten bei 127,51 unverändert. Damit bleibt der geldpolitische Grundton trotz des etwas niedrigeren FXS-Speechtracker-Werts klar restriktiv. Das stabile, erhöhte Indexniveau legt nahe, dass die Märkte Warshs Vorsicht und seine Betonung von Preisstabilität und Investitionsstärke als vereinbar mit einer Tendenz zur Beibehaltung oder Straffung der Geldpolitik ansehen, statt darin einen Schwenk zu einer weniger restriktiven, für den Dollar ungünstigeren Haltung zu erkennen.

Technische Analyse: Kurzfristiger Ausblick für EUR/USD bleibt bärisch

Im Tageschart bleibt EUR/USD kurzfristig bärisch ausgerichtet, da der Kassakurs unter dem einfachen gleitenden 100-Tage-Durchschnitt (SMA) und unter der Mittellinie der Bollinger-Bänder liegt. Das Währungspaar bewegt sich in der unteren Hälfte des Volatilitätskorridors abwärts und notiert nur knapp oberhalb des unteren Bandes. Zugleich liegt der Relative-Stärke-Index (14) mit 33,6 nur knapp oberhalb des überverkauften Bereichs. Dies deutet darauf hin, dass der Abwärtsdruck anhält, die Abwärtsbewegung jedoch zunehmend überdehnt ist.

Auf der Unterseite bietet das untere Bollinger-Band bei 1,1140 eine unmittelbare Unterstützung. Weitere Verkäufe unterhalb dieser Marke würden die psychologische Marke von 1,1100 ins Visier rücken, gefolgt vom Tief des 12. Mai 2025 bei 1,0951. 

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand am mittleren Bollinger-Band bei rund 1,1215, gefolgt vom oberen Bollinger -Band nahe 1,1295. Ein klarer Ausbruch über dieses Niveau könnte den Weg zum 100-Tage-SMA bei 1,1445 ebnen, der als weiter entfernter Widerstand die übergeordnete bärische Struktur untermauert. 

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools verfasst. Mehr erfahren.)