Indische Rupie gibt angesichts anhaltender Stärke des US-Dollars weiter nach

• Die indische Rupie gibt gegenüber dem US-Dollar nach, der seine Aufwärtsbewegung fortsetzt.
• Befürchtungen, dass die Fed ihren geldpolitischen Straffungszyklus beschleunigen könnte, haben den US-Dollar gestützt.
• Die Verbraucherpreisinflation in Indien beschleunigte sich im Oktober auf 6,09 % gegenüber dem Vorjahr.

Die indische Rupie (INR) setzt am Freitag ihre am Vortag begonnene Korrektur gegenüber dem US-Dollar (USD) fort, nachdem sie in den vergangenen Wochen kräftig zugelegt hatte. Das Währungspaar USD/INR steigt weiter auf rund 94,19, nachdem es sich vom Fünfwochentief bei 93,61 erholt hat. Der US-Dollar entwickelt sich weiterhin überdurchschnittlich stark, da angesichts des zunehmenden Inflationsdrucks in den Vereinigten Staaten (USA) befürchtet wird, dass die US-Notenbank Federal Reserve (Fed) einen aggressiveren geldpolitischen Straffungskurs einschlagen wird.

Im asiatischen Handel hält sich der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des Greenback gegenüber sechs wichtigen Währungen misst, nahe seinem am Donnerstag erreichten 19-Monatshoch von 103,24.

Dollar-Index erreicht neues Hoch, da sich die Erwartungen an Fed-Zinserhöhungen zum Jahresende festigen

Die Analysten von MUFG stellen fest, dass der US-Dollar „weiter aufgewertet“ und den Dollar-Index auf „ein neues Jahreshoch“ getrieben habe. Sie führen aus, dass die „erneute Aufwärtsdynamik des Dollars durch die Erwartung begünstigt wurde, dass die Fed als Reaktion auf die jüngste Serie stärkerer US-Inflationsdaten das Tempo ihrer Zinserhöhungen voraussichtlich beschleunigen wird“.

Die am Dienstag veröffentlichten Daten zum US-Verbraucherpreisindex (CPI) zeigten, dass sowohl die Gesamt- als auch die Kerninflation mit monatlichen Raten von 0,4 % beziehungsweise 0,3 % höher als erwartet ausfielen.

Unterdessen warten die Anleger auf die Daten zum US-Erzeugerpreisindex (PPI) für Oktober, die um 13:30 Uhr GMT veröffentlicht werden.

Was hat die INR in den vergangenen Wochen gestützt?

Die Strategen von Societe Generale bezeichnen die indische Rupie als „den überraschenden Spitzenreiter unter den Schwellenländerwährungen in diesem Monat“ und verweisen auf eine Gesamtrendite von „+1,6 % gegenüber dem USD“, getragen von einer robusten Nachfrage ausländischer Portfolioinvestoren. Sie weisen darauf hin, dass die Zuflüsse aus ausländischen Portfolioinvestitionen (FPI) bereits „5 Mrd. US-Dollar überschritten“ hätten, da Anleger ihre Marktengagements „über KI-geprägte Märkte wie Südkorea und Taiwan hinaus“ ausweiteten. Zudem sei die Stimmung durch „Optimismus hinsichtlich einer Waffenruhe mit dem Iran nach den US-Zwischenwahlen, der den Brent-Preis in Richtung 90 US-Dollar je Barrel gedrückt hat“, gestützt worden.

Ebnet die steigende Inflation in Indien den Weg für weitere Zinserhöhungen der RBI?

Die am Donnerstag veröffentlichten indischen Verbraucherpreisdaten für Oktober zeigten eine Inflationsrate von 6,09 % gegenüber dem Vorjahr. Damit lag sie über der Prognose von 5,93 % und dem zuvor gemeldeten Wert von 5,54 %. Dies ist der zwölfte Monat in Folge, in dem sich der Preisauftrieb auf Verbraucherebene beschleunigt hat.

Diese Entwicklung spricht verstärkt für eine Zinserhöhung durch die Reserve Bank of India (RBI) auf ihrer geldpolitischen Sitzung im Dezember. Die indische Zentralbank hatte ihren maßgeblichen Repo-Satz auch auf der Sitzung im Oktober um 25 Basispunkte auf 5,5 % angehoben.

Die Analysten von Commerzbank Research betonen: „Noch besorgniserregender für die RBI ist, dass dieser niedrige Basiseffekt im November und Dezember anhalten wird, wodurch die Inflation voraussichtlich im gesamten vierten Quartal 2026 auf einem erhöhten Niveau von über 6,0 % bleiben dürfte.“ Dies bestärkt ihre grundsätzliche Einschätzung, dass der Preisdruck bis weit in den mittelfristigen Zeitraum hinein nahe dem oberen Rand des Zielkorridors der Zentralbank bleiben wird, und stützt die Erwartungen an eine weitere geldpolitische Straffung.

Technische Analyse zu USD/INR

Im Tageschart notiert USD/INR bei 94,1525 und behält kurzfristig eine bärische Tendenz bei, da der Kassakurs unter dem exponentiellen gleitenden 20-Tage-Durchschnitt (EMA) bei 94,5712 bleibt, der das Aufwärtspotenzial begrenzt. Die jüngste Erholung des Relative-Stärke-Index (14) auf 37,34 hat das Währungspaar aus dem überverkauften Bereich geführt, deutet jedoch weiterhin auf eine verhaltene bullische Dynamik hin, solange der Kurs unter der wichtigen EMA-Hürde notiert.

Auf der Oberseite liegt der unmittelbare Widerstand am 20-Tage-EMA bei 94,5712. Ein nachhaltiger Ausbruch über dieses Niveau wäre erforderlich, um die derzeitige Abwärtstendenz abzuschwächen. Da sich aus gleitenden Durchschnitten oder Fibonacci-Niveaus keine nahe gelegenen technischen Unterstützungen ableiten lassen, bleibt das Währungspaar anfällig für weitere Kursverluste, solange es unter dem EMA notiert. Die Momentumsignale deuten lediglich auf eine mögliche Konsolidierung und nicht auf eine deutliche Erholung hin.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)