Neuseeland-Dollar legt zu, während Händler auf Inflationsdaten für das dritte Quartal warten

Der Neuseeland-Dollar behauptet sich dank verbesserter Risikostimmung, während ein stabiler US-Dollar die Gewinne begrenzt.
Die neuseeländischen Inflationsdaten rücken in den Mittelpunkt, während Händler die Aussichten auf eine weitere Zinserhöhung der RBNZ bewerten.
NZD/USD bleibt unter seinen einfachen gleitenden 50-, 100- und 200-Tage-Durchschnitten, womit die übergeordnete technische Ausrichtung bärisch bleibt.

NZD/USD handelt am Montag mit leicht positiver Tendenz, da der Neuseeland-Dollar (NZD) von einer verbesserten Risikostimmung profitiert. Allerdings stützt eine Erholung der Renditen von US-Staatsanleihen nach dem Rückgang in der vergangenen Woche den US-Dollar (USD) und begrenzt damit das Aufwärtspotenzial des Währungspaars. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung notiert das Paar bei rund 0,5663 und damit 0,20 % höher als am Vortag.

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Die richtungsweisende Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen steigt um rund 9 Basispunkte auf 5,14 % und erholt sich damit vom Donnerstagstief bei 5,03 %, dem niedrigsten Stand seit dem 23. September. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Wert des US-Dollar gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen abbildet, notiert bei rund 101,95, nachdem er am Freitag auf 101,58 gefallen war.

Der US-Dollar profitiert zudem von der Erwartung einer restriktiven Geldpolitik der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), nachdem die Berichte zum Verbraucherpreisindex und zum Erzeugerpreisindex für September stärker als erwartet ausgefallen waren. Händler rechnen überwiegend damit, dass die Fed die Zinsen auf ihrer Sitzung am 27. und 28. Oktober unverändert lässt, sehen jedoch eine hohe Wahrscheinlichkeit für eine weitere Anhebung im Dezember.

In Neuseeland bleibt die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) auf Straffungskurs, da die Inflation oberhalb ihres Zielkorridors von 1 % bis 3 % liegt. Die Zentralbank hob ihren Leitzins, die Official Cash Rate, im September auf 2,75 % an und wird ihre nächste Entscheidung am 28. Oktober bekannt geben. Händler warten nun auf die im weiteren Wochenverlauf anstehenden neuseeländischen Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) für das dritte Quartal, die die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung der RBNZ prägen könnten.

Strategen von Brown Brothers Harriman betonen, dass sich die Aufmerksamkeit auf den „neuseeländischen Verbraucherpreisindex für das dritte Quartal (Mittwoch)“ richten werde. Dabei werde „für den Gesamtindex … ein Anstieg von 0,8 % gegenüber dem Vorquartal (RBNZ-Prognose: 0,8 %) nach 1,5 % im zweiten Quartal erwartet, womit der Anstieg gegenüber dem Vorjahr bei 3,8 % (RBNZ-Prognose: 3,9 %) nach 4,1 % im zweiten Quartal liegen dürfte“. Sie unterstreichen, dass „die über dem Ziel liegende Inflation für weitere Zinserhöhungen der RBNZ spricht und den NZD stützt“, und weisen darauf hin, dass „die Swapkurve eine Wahrscheinlichkeit von 80 % für eine Zinserhöhung der RBNZ um 25 Basispunkte auf 3,00 % am 28. Oktober einpreist“.

Technische Analyse

Im Tageschart bleibt das Aufwärtspotenzial von NZD/USD insgesamt begrenzt, da das Paar weiterhin unter den einfachen gleitenden 50-, 100- und 200-Tage-Durchschnitten (SMAs) notiert, die sich im Bereich zwischen etwa 0,58 und 0,58 bündeln. Der Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist in den positiven Bereich gedreht, und der Relative-Stärke-Index (RSI) bewegt sich knapp unter der 50er-Marke. Dies deutet auf nachlassendes Abwärtsmomentum hin. Der hohe Wert des Average Directional Index (ADX) von über 47 legt jedoch nahe, dass der vorherrschende Abwärtstrend dominant bleibt, solange wichtige darüberliegende Kursmarken nicht zurückerobert werden.

Auf der Oberseite liegt der erste Widerstand an der horizontalen Hürde nahe 0,5700, gefolgt vom 50-Tage-SMA bei 0,5771 und dem 100-Tage-SMA bei 0,5779. Bei einer Fortsetzung der Gewinne bildet der 200-Tage-SMA bei 0,5838 einen stärkeren Widerstand. Auf der Unterseite liegt die unmittelbare Unterstützung bei 0,5629, gefolgt vom Tief der vergangenen Woche bei 0,5556. Ein klarer Bruch unter diese Marke könnte den Weg für einen stärkeren Rückgang ebnen.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)

Häufig gestellte Fragen zur RBNZ

Was ist die Reserve Bank of New Zealand?

Die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ist die Zentralbank Neuseelands. Ihre wirtschaftspolitischen Ziele sind die Gewährleistung und Wahrung der Preisstabilität – die erreicht ist, wenn die am Verbraucherpreisindex (CPI) gemessene Inflation innerhalb einer Bandbreite von 1 % bis 3 % liegt – sowie die Förderung eines maximalen nachhaltigen Beschäftigungsniveaus.

Wie beeinflusst die Geldpolitik der Reserve Bank of New Zealand den Neuseeland-Dollar?

Der geldpolitische Ausschuss (MPC) der Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) legt die angemessene Höhe des Leitzinses, der Official Cash Rate (OCR), im Einklang mit seinen Zielen fest. Liegt die Inflation über dem Zielwert, versucht die Zentralbank, sie durch eine Anhebung der OCR einzudämmen. Dadurch verteuern sich Kredite für private Haushalte und Unternehmen, was die Wirtschaft abkühlt. Höhere Zinsen wirken sich in der Regel positiv auf den Neuseeland-Dollar (NZD) aus, da sie zu höheren Renditen führen und das Land für Anleger attraktiver machen. Niedrigere Zinsen schwächen den NZD dagegen tendenziell.

Warum ist die Beschäftigung für die Reserve Bank of New Zealand wichtig?

Die Beschäftigung ist für die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) wichtig, weil ein angespannter Arbeitsmarkt die Inflation anheizen kann. Das Ziel der RBNZ einer „maximalen nachhaltigen Beschäftigung“ ist als die höchstmögliche Auslastung des Arbeitskräftepotenzials definiert, die sich auf Dauer aufrechterhalten lässt, ohne dass sich die Inflation beschleunigt. „Wenn die Beschäftigung ihr maximales nachhaltiges Niveau erreicht, ist die Inflation niedrig und stabil. Liegt die Beschäftigung jedoch zu lange über diesem Niveau, führt dies letztlich dazu, dass die Preise immer schneller steigen. Der MPC muss dann die Zinsen anheben, um die Inflation unter Kontrolle zu halten“, erklärt die Zentralbank.

Was ist quantitative Lockerung (QE)?

In Extremsituationen kann die Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) ein geldpolitisches Instrument namens quantitative Lockerung einsetzen. Bei der quantitativen Lockerung (QE) schafft die RBNZ Geld in heimischer Währung und kauft damit Vermögenswerte – in der Regel Staats- oder Unternehmensanleihen – von Banken und anderen Finanzinstituten. Ziel ist es, die inländische Geldmenge zu erhöhen und die Wirtschaftstätigkeit anzukurbeln. QE führt üblicherweise zu einem schwächeren Neuseeland-Dollar (NZD). QE ist das letzte Mittel, wenn eine bloße Zinssenkung die Ziele der Zentralbank voraussichtlich nicht erreichen würde. Die RBNZ setzte dieses Instrument während der Covid-19-Pandemie ein.

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