El dólar australiano amplía las caídas ante datos dispares y con la decisión del RBA en el punto de mira

El AUD/USD amplía las pérdidas y se acerca a la zona de 0,7000, tras retroceder desde el máximo de la semana pasada en 0,7068.
Los datos dispares de Australia y las sólidas cifras manufactureras de China no logran impulsar al dólar australiano.
Se espera ampliamente que el RBA anuncie el martes su quinta subida de tipos de interés del año.

El dólar australiano (AUD) registra uno de los peores desempeños entre las principales divisas este lunes y sigue cayendo frente al dólar estadounidense (USD), en un contexto de datos macroeconómicos dispares en Australia y cifras alentadoras de la actividad manufacturera china. El par AUD/USD cotiza en 0,7015 al inicio de la sesión europea y se aproxima al límite inferior del rango de cotización de las últimas dos semanas, en la zona de 0,7000.

Análisis de TMGM: noticias de mercados financieros, calendario económico e información del mercado

Los datos macroeconómicos australianos publicados a primera hora del lunes arrojaron resultados dispares. El índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero de S&P Global mostró una intensificación de la contracción al situarse en 49,6 en octubre, frente a las expectativas de que se mantuviera en 49,7. Como dato positivo, los permisos de construcción repuntaron un 5,1 % en septiembre, muy por encima del 2,1 % previsto por el mercado, y revirtieron la caída del 5,2 % de agosto.

Por su parte, el PMI manufacturero RantingDog de China mostró que la actividad del sector creció con una lectura de 52,0 en octubre, inferior al 52,1 de septiembre, pero superior al 51,6 previsto por el mercado.

La reunión del RBA se perfila como clave ante el deterioro de las perspectivas de inflación en Australia

En Australia, la cita más destacada de la semana es la decisión de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA), prevista para el martes. Los analistas de Rabobank señalan que «se espera ampliamente que el banco central anuncie otra subida de tipos de 25 puntos básicos», lo que «supondría la quinta subida de tipos de este año y elevaría el objetivo del tipo de interés de referencia al 4,85 %».

Rabobank también subraya el cambio en el discurso sobre la inflación y señala que Hauser, subgobernador del RBA, comentó recientemente que las perspectivas de inflación en Australia han «empeorado sustancialmente» y advirtió de que, dados los «acontecimientos pendientes en Oriente Medio esta semana, podrían empeorar aún más».

En Estados Unidos, la atención se centra en las elecciones de mitad de mandato del martes, que se espera que alteren el equilibrio de poder en el Congreso y quizá incluso en el Senado. Un resultado así probablemente desembocaría en un bloqueo sobre el techo de deuda en 2027 y también podría frenar los planes de construcción de centros de datos, en un momento en que se ciernen nubarrones sobre el sector de la inteligencia artificial.

Antes de eso, se espera que el PMI de servicios del ISM de Estados Unidos muestre un fuerte crecimiento, lo que respaldaría el discurso sobre el excepcionalismo económico estadounidense y reforzaría los argumentos a favor de una subida de tipos de interés de la Reserva Federal en diciembre.

Preguntas frecuentes sobre el RBA

¿Qué es el Banco de la Reserva de Australia y cómo influye en el dólar australiano?

El Banco de la Reserva de Australia (RBA) fija los tipos de interés y dirige la política monetaria de Australia. Las decisiones las toma un consejo de gobernadores en 11 reuniones anuales y en reuniones extraordinarias de emergencia cuando es necesario. El mandato principal del RBA es mantener la estabilidad de precios, lo que implica una tasa de inflación del 2-3 %, pero también «…contribuir a la estabilidad de la moneda, al pleno empleo y a la prosperidad económica y el bienestar del pueblo australiano». Su principal herramienta para lograrlo es subir o bajar los tipos de interés. Unos tipos de interés relativamente elevados fortalecen el dólar australiano (AUD), y viceversa. Otras herramientas del RBA son la expansión y el endurecimiento cuantitativos.

¿Cómo afectan los datos de inflación al valor del dólar australiano?

Aunque tradicionalmente la inflación se ha considerado un factor negativo para las divisas, ya que reduce el valor del dinero en general, en la actualidad ha ocurrido lo contrario con la flexibilización de los controles sobre los movimientos transfronterizos de capital. Una inflación moderadamente más alta tiende ahora a llevar a los bancos centrales a subir sus tipos de interés, lo que a su vez atrae más entradas de capital de inversores internacionales que buscan un destino rentable para su dinero. Esto aumenta la demanda de la moneda local, que en el caso de Australia es el dólar australiano.

¿Cómo influyen los datos económicos en el valor del dólar australiano?

Los datos macroeconómicos miden la salud de una economía y pueden influir en el valor de su moneda. Los inversores prefieren destinar su capital a economías seguras y en crecimiento, en lugar de a economías precarias y en contracción. Unas mayores entradas de capital incrementan la demanda agregada y el valor de la moneda nacional. Los indicadores clásicos, como el PIB, los PMI manufactureros y de servicios, el empleo y las encuestas de confianza de los consumidores, pueden influir en el AUD. Una economía sólida puede animar al Banco de la Reserva de Australia a subir los tipos de interés, lo que también respalda al AUD.

¿Qué es la expansión cuantitativa (QE) y cómo afecta al dólar australiano?

La expansión cuantitativa (QE) es una herramienta que se utiliza en situaciones extremas, cuando bajar los tipos de interés no basta para restablecer el flujo de crédito en la economía. La QE es el proceso mediante el cual el Banco de la Reserva de Australia (RBA) emite dólares australianos (AUD) para comprar activos, normalmente bonos públicos o corporativos, a las instituciones financieras, proporcionándoles así la liquidez que tanto necesitan. La QE suele debilitar al AUD.

¿Qué es el endurecimiento cuantitativo (QT) y cómo afecta al dólar australiano?

El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE. Se aplica después de la QE, cuando la recuperación económica está en marcha y la inflación empieza a repuntar. Mientras que con la QE el Banco de la Reserva de Australia (RBA) compra bonos públicos y corporativos a las instituciones financieras para proporcionarles liquidez, con el QT deja de comprar más activos y de reinvertir el principal de los bonos que ya posee a medida que vencen. Esto sería positivo, o alcista, para el dólar australiano.

Siguiente artículo