El dólar australiano pierde terreno con la decisión del RBA y las elecciones de mitad de mandato en EE. UU. en el punto de mira

• El AUD/USD cae antes de la decisión sobre los tipos de interés del RBA prevista para el martes.
• Se espera ampliamente que el RBA suba los tipos, ya que la inflación sigue por encima del objetivo.
• La debilidad del dólar estadounidense ofrece un apoyo limitado mientras los operadores esperan las elecciones en Estados Unidos y datos económicos clave.

El AUD/USD cotiza a la baja el lunes, mientras el dólar australiano (AUD) registra un peor comportamiento que todas las demás divisas principales. Es probable que los operadores estén reduciendo su exposición antes del anuncio de política monetaria del Banco de la Reserva de Australia (RBA) del martes, lo que presiona a la divisa australiana pese a la debilidad del dólar estadounidense (USD). En el momento de redactar este artículo, el par cotiza en torno a 0,7010, cerca de mínimos de una semana y con una caída diaria del 0,33 %.

Se espera ampliamente que el RBA suba los tipos de interés en 25 puntos básicos (pb), lo que supondría su quinto incremento este año y situaría el tipo de interés de referencia en el 4,85 %, su nivel más alto desde 2008. La inflación sigue por encima del rango objetivo del 2 %-3 % del banco central, con una aceleración del IPC general hasta el 4,3 % interanual en septiembre, frente al 4,0 % de agosto. La inflación anual medida por la media recortada también aumentó al 3,6 %, desde el 3,5 % revisado.

Los estrategas de divisas de Rabobank señalan que «existe el riesgo de nuevas subidas de tipos, en función de la trayectoria del precio del petróleo tras las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos». El reciente «tono apagado del AUD» pone de relieve la inquietud del mercado ante la posibilidad de que la gobernadora Bullock manifieste una creciente preocupación por «la salud de la economía real». En su opinión, «en pocas palabras, es probable que las expectativas de un mayor endurecimiento de la política monetaria del RBA se refuercen si Bullock centra sus comentarios de mañana en los riesgos inflacionarios, y que disminuyan si, al igual que el RBNZ, se centra en cambio en los factores que lastran la economía».

Por su parte, el índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero de China elaborado por RatingDog bajó a 52,0 en octubre desde 52,1, aunque superó las expectativas de 51,6. La producción industrial creció a su ritmo más rápido en seis meses, si bien el crecimiento de los pedidos de exportación se desaceleró y la confianza empresarial cayó a un mínimo de nueve meses, lo que ofrece un panorama dispar de la situación del principal socio comercial de Australia.

Los precios del petróleo cayeron más de un 4 % el lunes después de que Axios informara de que el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, es partidario de dar más tiempo a la diplomacia con Irán. El presidente iraní, Masoud Pezeshkian, también afirmó que el líder supremo había otorgado al Gobierno ciertas facultades en materia de negociaciones, según ISNA. Estas novedades se producen después de que The Wall Street Journal informara la semana pasada de que Washington había advertido a los Estados del Golfo de que se prepararan para una posible acción militar contra Irán tras las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos.

Mientras tanto, el dólar estadounidense sigue bajo presión pese a las perspectivas de una política monetaria restrictiva por parte de la Reserva Federal (Fed), ya que los operadores adoptan una postura cautelosa antes de las elecciones de mitad de mandato del martes en Estados Unidos. La caída de los rendimientos de los bonos del Tesoro también pesa sobre el dólar, mientras la reciente ola de ventas en el sector tecnológico, liderada por los valores vinculados a la inteligencia artificial, impulsa la demanda de deuda pública. El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide el comportamiento del dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza en torno a 101,65, cerca de mínimos de una semana.

Los operadores centran ahora su atención en los datos económicos de Estados Unidos en busca de pistas sobre el próximo movimiento de la Fed, después de que mantuviera los tipos en el 3,75 %-4,00 % la semana pasada. El PMI manufacturero del ISM se publicará más tarde el lunes, seguido el martes por las vacantes de empleo de la encuesta JOLTS. El miércoles se conocerán la variación del empleo de ADP y el PMI de servicios del ISM, mientras que el informe de nóminas no agrícolas (NFP) del viernes cerrará la semana.