La libra esterlina sube ligeramente por encima de 1,3450 antes de la decisión de tipos del Banco de Inglaterra

• El GBP/USD se fortalece hasta situarse en torno a 1,3485 en la sesión asiática del jueves.
• Los demócratas se hacen con el control del Senado y de la Cámara de Representantes en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos.
• Se prevé que el BoE eleve el tipo de interés oficial del 3,75 % al 4 %, en la primera subida desde agosto de 2023.

El par GBP/USD gana terreno hasta situarse cerca de 1,3485 durante la sesión asiática del jueves. El dólar estadounidense (USD) cede ligeramente frente a la libra esterlina (GBP) tras la contundente victoria de los demócratas en las elecciones de mitad de mandato de Estados Unidos. Toda la atención se centrará en la decisión sobre los tipos de interés del Banco de Inglaterra (BoE), que se conocerá más adelante este jueves.

Los demócratas lograron amplias mayorías en el Senado y en la Cámara de Representantes en las elecciones de mitad de mandato del martes. Este resultado alivia los temores a una impugnación de los resultados y presiona a la baja al dólar.

Se espera de forma generalizada que el BoE suba los tipos de interés el jueves por primera vez en tres años. Esto elevaría el tipo de interés oficial del 3,75 % al 4,0 %. Los operadores seguirán de cerca la rueda de prensa del gobernador del BoE, Andrew Bailey, en busca de más pistas sobre las perspectivas de los tipos de interés en el Reino Unido.

Los mercados financieros descuentan actualmente una subida de tipos de al menos tres cuartos de punto porcentual para el próximo año, además de la de este mes, lo que situaría los tipos de interés del Reino Unido por encima de los previstos para Estados Unidos.

«Creo que habrán seguido adelante con una subida», afirmó Hetal Mehta, economista jefe de la gestora patrimonial St James's Place. «El repunte de los precios de la energía de hace un par de meses y las señales más recientes de resiliencia del crecimiento económico probablemente hayan inclinado la balanza en el Comité de Política Monetaria», añadió Hetal.

La libra amplía sus ganancias y el GBP/USD supera la media móvil de 200 días, lo que ayuda al BoE en su lucha contra la inflación

Los analistas de Societe Generale destacan que, en el caso del GBP/USD, «la aceleración hasta un máximo de siete semanas por encima de la media móvil de 200 días (+2,7 % desde mediados de octubre) demuestra que ahora se están deshaciendo las posiciones cortas acumuladas antes de la presentación del presupuesto el mes pasado». Añaden que «podrían producirse nuevas ganancias si la historia sirve de referencia, lo que ayudaría al BoE en su lucha por contener la inflación». El banco señala que el par, conocido como «Cable», cotizó en un «rango nocturno del GBP/USD de 1,3408 a 1,3484», con el «Cable claramente por encima de la media móvil de 200 días, en máximos de siete semanas tras las elecciones estadounidenses y la cobertura de posiciones cortas», y ahora sitúa «el soporte en 1,3390 y la resistencia en 1,3535». En el mercado de opciones, Societe Generale destaca precios de ejercicio en «1,3365 (630 millones de libras), 1,3450 (570 millones de libras)», mientras que en las opciones sobre el EUR/GBP señala «0,8330 (1500 millones de euros), 0,8365-75 (3800 millones de euros)».

En cuanto a los tipos de interés, el banco informa de que, en el Reino Unido, «el swap de tipos de interés (IRS) a 10 años baja 3 puntos básicos hasta el 4,797 %, dentro del rango de ayer», con «soporte en el 4,71 % y resistencia en el 4,93 %». Reitera que «una apreciación sostenida del Cable (+2,7 % desde el mínimo de mediados de octubre) ayudará a contener la inflación», y señala que «la subasta de bonos verdes del Estado británico con vencimiento en 2037 celebrada ayer [tuvo] una buena acogida: ratio de cobertura de 3,38 veces y un pequeño diferencial de adjudicación de 0,3 puntos básicos».

Logan apunta a al menos dos subidas más y mantiene la ventaja de los alcistas del dólar

Logan, de la Fed, transmitió un mensaje claramente favorable al endurecimiento monetario, con una puntuación de 8/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente superior a la media histórica de 7,7/10, lo que pone de relieve una postura más firme que la habitual. Su insistencia en que la Fed «necesita al menos dos subidas más de un cuarto de punto» y en que hacer una pausa en una reunión no altera el objetivo final de la política monetaria, junto con la opinión de que es «inaceptable» que la inflación no esté encaminada hacia el 2 %, señala un compromiso claro con llevar la política monetaria a un terreno moderadamente restrictivo, pese al sólido crecimiento y a unas condiciones financieras que solo se endurecen de forma gradual. El énfasis en el gradualismo y en la claridad sobre el punto de llegada sugiere una preferencia por mantener los tipos más altos durante más tiempo, lo que debería respaldar al dólar, especialmente si los mercados se habían inclinado por una pausa más temprana.

El FXS Fed Sentiment Index subió 0,95 puntos hasta 143,62, lo que refuerza la idea de que el contexto general de la política monetaria sigue siendo claramente restrictivo, muy por encima del nivel neutral de 100. Junto con la elevada puntuación del FXS Speechtracker, este movimiento indica que la comunicación de la Fed sigue apuntando hacia un endurecimiento adicional, una combinación que suele favorecer al dólar frente a las divisas con menores rendimientos.

Análisis técnico: el GBP/USD mantiene una perspectiva alcista por encima de la SMA de 100 días

En el gráfico diario, el GBP/USD cotiza con un sesgo alcista a corto plazo y se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 100 días y de la banda central de Bollinger. El precio presiona la mitad superior del canal de Bollinger, mientras que el índice de fuerza relativa (RSI) de 14 periodos, situado en 65,3, muestra un firme impulso positivo que se aproxima a la zona de sobrecompra. Esto sugiere que la presión alcista persiste, aunque pronto podría mostrar señales de agotamiento.

Al alza, la resistencia inmediata coincide con la banda superior de Bollinger, cerca de 1,3505, donde una ruptura clara abriría la puerta a nuevas ganancias. A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 100 días, en 1,3390, seguido de la banda central de Bollinger, cerca de 1,3345, mientras que la banda inferior, en torno a 1,3185, marca un objetivo bajista más lejano si el avance actual sufre una corrección más profunda.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)