Renta variable: la rotación impulsada por la IA favorece a las empresas de menor capitalización y a los sectores menos atendidos - HSBC

HSBC Asset Management analiza cómo la ola de ventas de valores tecnológicos provocada por la IA puso de manifiesto la fragilidad de índices dominados por empresas de megacapitalización, como el S&P 500 y el Nasdaq. El informe sostiene que los índices equiponderados y los sectores rezagados podrían beneficiarse si la IA tropieza, o incluso si sigue avanzando, ya que sus efectos indirectos y la expansión de la inversión en bienes de capital impulsan a los sectores industrial y financiero. Las carteras diversificadas globalmente por sectores y niveles de capitalización bursátil se consideran bien posicionadas.

De las empresas de megacapitalización al conjunto del mercado

«La reciente ola de ventas de valores tecnológicos provocada por la IA fue un claro recordatorio de que una rentabilidad superior persistente genera fragilidad».

«Desde 2011, el S&P 500 ponderado por capitalización ha superado ampliamente a su homólogo equiponderado, con una ventaja de casi el 225 %, y tan solo diez valores concentran cerca del 40 % del índice».

«Pese a una moderada contracción de los múltiplos de valoración este año, las tecnológicas de megacapitalización siguen siendo hipersensibles a los cambios en la confianza en la IA».

«Incluso si se mantiene la tesis de inversión en tecnología, los efectos indirectos de la IA —junto con una expansión de la inversión en bienes de capital— deberían impulsar a los sectores rezagados y a las empresas de menor capitalización de los sectores industrial y financiero».

«Las oportunidades más atractivas se encuentran ahora más allá de las empresas de megacapitalización, lo que deja a las carteras diversificadas globalmente por sectores, regiones y niveles de capitalización bursátil bien posicionadas para los próximos años».

(Este artículo se ha elaborado con la ayuda de una herramienta de inteligencia artificial y ha sido revisado por un editor. Más información.)