El euro amplía las pérdidas en un contexto de aversión al riesgo pese a los sólidos datos de producción industrial de Alemania

• El EUR/USD retrocede por debajo de 1,1200 desde los máximos de la sesión anterior, cercanos a 1,1270, lastrado por la aversión al riesgo.
• La producción industrial alemana superó las expectativas, pero no logró impulsar al euro.
• La mayor demanda de activos refugio ante las fuertes ventas en bolsa y la solidez de los datos estadounidenses mantienen al dólar estadounidense respaldado.

El euro (EUR) cotiza a la baja por segundo día consecutivo este viernes, mientras que el dólar estadounidense (USD) se ve favorecido por la aversión al riesgo en un contexto de fuertes ventas en los mercados bursátiles, lideradas por el sector tecnológico. El par EUR/USD cotiza cerca de 1,1180 en la apertura de la sesión europea, por debajo de los máximos del jueves, cercanos a 1,1270, sin lograr aprovechar los datos positivos de producción industrial alemana publicados a primera hora del día. 

La producción fabril alemana creció un 0,7 % en septiembre, según los datos publicados por la Oficina Federal de Estadística de Alemania, superando las expectativas del mercado, que apuntaban a un estancamiento, y el crecimiento del 0,1 % de agosto. Los sectores del automóvil y farmacéutico fueron los que más contribuyeron a esta mejora, mientras que la producción en la construcción y en la fabricación de maquinaria y equipos disminuyó.

Más adelante, Eurostat publicará los datos de ventas minoristas de la zona euro correspondientes a septiembre, para los que se espera una caída del 0,1 %, que revertiría el avance del 0,1 % de agosto. Salvo una sorpresa positiva, es poco probable que estas cifras brinden un apoyo significativo al euro.

El USD destaca ante la aversión al riesgo en los mercados y los datos positivos de EE. UU.

El dólar estadounidense, considerado un activo refugio, se ha visto respaldado por las fuertes ventas en los mercados bursátiles, impulsadas por la creciente preocupación por el sector de la inteligencia artificial (IA). Las acciones de los fabricantes de chips se han desplomado en Estados Unidos y Asia, presionadas por el temor de los inversores a que la victoria arrolladora de los demócratas en Estados Unidos dé lugar a exigencias regulatorias más estrictas y a la cancelación de planes de construcción de centros de datos.

Los estrategas de OCBC sostienen que el contexto general, con «un crecimiento estadounidense aún sólido, una inflación persistente y una Fed encaminada hacia un mayor endurecimiento monetario (...) sigue siendo, en términos generales, favorable para el USD».  

En este contexto, el mercado centra su atención en el informe de nóminas no agrícolas (NFP) de octubre, que se publicará más tarde este viernes. Los datos laborales publicados previamente esta semana superaron las expectativas: las solicitudes de subsidio por desempleo cayeron la semana pasada a su nivel más bajo en casi cuatro meses, el empleo medido por ADP aumentó en octubre muy por encima de lo previsto por el consenso y el informe JOLT mostró un fuerte incremento de las vacantes de empleo en septiembre. Si las NFP siguen esta tendencia, podrían brindar un apoyo adicional al USD.