Forex hoy: la libra esterlina no logra aprovechar los elevados datos de inflación

Esto es lo que necesita saber el miércoles 21 de octubre:

Los mercados financieros mantienen una relativa calma a mediados de semana ante la ausencia de publicaciones de datos macroeconómicos clave. Aunque la libra esterlina muestra cierta volatilidad tras los datos de inflación, le cuesta definir una dirección clara frente a las demás divisas.

Cotización de la libra esterlina esta semana

La siguiente tabla muestra la variación porcentual de la libra esterlina (GBP) frente a las principales divisas que figuran en ella esta semana. La libra esterlina registró su mayor fortaleza frente al yen japonés.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0,33 %	-0,51 %	0,05 %	-0,42 %	-0,87 %	-0,38 %	-0,09 %
EUR	0,33 %		-0,14 %	0,43 %	-0,03 %	-0,47 %	-0,03 %	0,27 %
GBP	0,51 %	0,14 %		0,57 %	0,13 %	-0,29 %	0,12 %	0,47 %
JPY	-0,05 %	-0,43 %	-0,57 %		-0,46 %	-0,92 %	-0,43 %	-0,02 %
CAD	0,42 %	0,03 %	-0,13 %	0,46 %		-0,46 %	0,08 %	0,38 %
AUD	0,87 %	0,47 %	0,29 %	0,92 %	0,46 %		0,42 %	0,74 %
NZD	0,38 %	0,03 %	-0,12 %	0,43 %	-0,08 %	-0,42 %		0,34 %
CHF	0,09 %	-0,27 %	-0,47 %	0,02 %	-0,38 %	-0,74 %	-0,34 %

El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se selecciona en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se elige en la fila superior. Por ejemplo, si selecciona la libra esterlina en la columna de la izquierda y se desplaza por la línea horizontal hasta el dólar estadounidense, la variación porcentual que aparece en la casilla corresponderá al par GBP (base)/USD (cotizada).

Análisis de TMGM: noticias de mercados financieros, calendario económico e información del mercado

La Oficina Nacional de Estadística del Reino Unido (ONS) informó de que la inflación interanual, medida por la variación del índice de precios al consumidor (IPC), aumentó al 3,5 % en septiembre desde el 3,1 % de agosto. El dato superó las expectativas del mercado, que apuntaban al 3,4 %. El IPC subyacente, que excluye los volátiles precios de los alimentos y la energía, subió un 2,8 %, tras el incremento del 2,6 % registrado anteriormente. Otros detalles del informe mostraron que el índice de precios minoristas aumentó un 3,9 % interanual, tal como se esperaba. Tras ganar alrededor de un 0,5 % y alcanzar el martes su nivel más alto desde mediados de septiembre, por encima de 1,3400, el GBP/USD cotiza sin cambios cerca de 1,3370 durante la mañana europea del miércoles. El EUR/GBP registra un ligero descenso en la jornada y cotiza por debajo de 0,8400, mientras que el GBP/JPY se mantiene prácticamente sin cambios en 211,50.

El índice del dólar estadounidense (USD) cerró en terreno negativo el martes, ya que los flujos hacia activos de riesgo dominaron la actividad de los mercados financieros tras la apertura alcista de Wall Street. A primera hora del miércoles, el índice del USD conserva ligeras ganancias, pero se mantiene por debajo de 102,00, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses avanzan entre un 0,1 % y un 0,5 %. Tras el cierre de la sesión, SpaceX anunció un crecimiento de los ingresos del 161 % en el tercer trimestre, impulsado por la multiplicación por nueve de su negocio de inteligencia artificial, según CNBC. Tesla publicará sus resultados del tercer trimestre tras el cierre de la sesión del miércoles.

El ministro de Asuntos Exteriores de Irán, Abbas Araghchi, afirmó que las negociaciones indirectas con Estados Unidos continúan a través de países intermediarios. Araghchi explicó además que Washington aceptó la propuesta iraní de siete días, pero trató de añadir varias condiciones adicionales, aunque se negó a revelar los detalles. Según las informaciones, Araghchi también demostró que no se puede confiar en Estados Unidos durante el proceso de negociación. Tras la volatilidad del martes, los precios del petróleo crudo suben ligeramente el miércoles, con el barril de West Texas Intermediate (WTI) avanzando alrededor de un 1 % en la jornada.

El Brent oscila al ponerse en duda las noticias sobre las negociaciones en Oriente Medio

Los analistas de Deutsche Bank señalan que la negociación del petróleo de ayer estuvo dominada por la volatilidad provocada por las noticias sobre las negociaciones en Oriente Medio. Apuntan que el Brent «cayó desde unos 112 dólares hasta 106 dólares a primera hora de la tarde en Londres, después de que varias informaciones sin confirmar indicaran que Catar y Pakistán habían presentado una propuesta que podría reactivar las conversaciones destinadas a poner fin al conflicto en Oriente Medio».

Sin embargo, Deutsche Bank añade que el movimiento se revirtió rápidamente a medida que cambiaba el relato. «Más tarde, el crudo Brent empezó a subir de nuevo, ya que un diplomático implicado en las negociaciones desmintió la información». Citando a Bloomberg, destacan que, «aunque las conversaciones para alcanzar un acuerdo continúan, las informaciones que apuntaban a que las partes negociadoras estaban cerca de una solución eran falsas», lo que ayudó al Brent a recuperar gran parte de sus pérdidas previas.

USD/JPY prolonga su movimiento lateral en torno a 158,00 durante la mañana europea del miércoles. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, afirmó el miércoles que el Gobierno mantiene una estrecha coordinación con el Banco de Japón (BoJ) y que no existen grandes divergencias en cuanto a las perspectivas de inflación y la política monetaria. Más temprano, los datos de Japón mostraron que las exportaciones y las importaciones aumentaron un 16,7 % y un 18,9 % interanual, respectivamente, en septiembre. Ambas cifras quedaron por debajo de las previsiones de los analistas.

EUR/USD sigue fluctuando el miércoles dentro de un rango relativamente estrecho por encima de 1,1200, por tercer día consecutivo. Está previsto que la presidenta del Banco Central Europeo (BCE), Christine Lagarde, pronuncie un discurso más adelante en la jornada.

El oro sigue bajo presión tras cerrar con ligeras pérdidas el martes y se aproxima a los 4.100 dólares a primera hora del miércoles.

Preguntas frecuentes sobre la inflación

¿Qué es la inflación?

La inflación mide el aumento del precio de una cesta representativa de bienes y servicios. La inflación general suele expresarse como una variación porcentual mensual e interanual. La inflación subyacente excluye los componentes más volátiles, como los alimentos y los combustibles, cuyos precios pueden fluctuar debido a factores geopolíticos y estacionales. La inflación subyacente es el indicador en el que se centran los economistas y para el que los bancos centrales fijan sus objetivos, ya que tienen el mandato de mantener la inflación en un nivel controlable, generalmente en torno al 2 %.

¿Qué es el índice de precios al consumidor (IPC)?

El índice de precios al consumidor (IPC) mide la variación de los precios de una cesta de bienes y servicios durante un periodo de tiempo. Suele expresarse como una variación porcentual mensual e interanual. El IPC subyacente es el indicador para el que los bancos centrales fijan sus objetivos, ya que excluye los volátiles precios de los alimentos y los combustibles. Cuando el IPC subyacente supera el 2 %, suele dar lugar a tipos de interés más altos, y ocurre lo contrario cuando cae por debajo del 2 %. Dado que unos tipos de interés más altos favorecen a una divisa, una mayor inflación suele traducirse en una moneda más fuerte. Lo contrario sucede cuando la inflación disminuye.

¿Qué impacto tiene la inflación en el mercado de divisas?

Aunque pueda parecer contradictorio, una inflación elevada en un país impulsa el valor de su moneda, mientras que una inflación más baja tiene el efecto contrario. Esto se debe a que el banco central normalmente sube los tipos de interés para combatir el aumento de la inflación, lo que atrae más entradas de capital internacional de inversores que buscan un destino rentable para su dinero.

¿Cómo influye la inflación en el precio del oro?

Antiguamente, el oro era el activo al que recurrían los inversores en épocas de alta inflación porque conservaba su valor. Aunque los inversores siguen comprando oro con frecuencia por su carácter de activo refugio en momentos de extrema turbulencia en los mercados, esto no ocurre la mayor parte del tiempo. La razón es que, cuando la inflación es elevada, los bancos centrales suben los tipos de interés para combatirla. Unos tipos de interés más altos perjudican al oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantenerlo frente a un activo que devenga intereses o frente a depositar el dinero en una cuenta remunerada. Por el contrario, una inflación más baja suele favorecer al oro, ya que propicia una reducción de los tipos de interés y convierte al metal precioso en una alternativa de inversión más atractiva.

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