Forex hoy: el dólar estadounidense retrocede ligeramente ante la mejora del ánimo del mercado de cara a las elecciones de mitad de mandato

Esto es lo que necesita saber el lunes 2 de noviembre:

El dólar estadounidense (USD) lucha por mantener su fortaleza frente a sus principales rivales en un contexto de mejora del apetito por el riesgo al inicio de la semana. En la segunda mitad del día, el calendario económico estadounidense incluirá el índice de gestores de compras (PMI) del sector manufacturero del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) correspondiente a octubre. Además, los participantes del mercado prestarán especial atención a los comentarios de los responsables de los bancos centrales. Más importante aún, el martes se celebrarán las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos.

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Cotización del dólar estadounidense hoy

La siguiente tabla muestra la variación porcentual del dólar estadounidense (USD) frente a las principales divisas indicadas en la sesión de hoy. El dólar estadounidense registró su peor desempeño frente al euro.

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0,27 %	-0,11 %	0,17 %	0,07 %	0,20 %	0,27 %	-0,27 %
EUR	0,27 %		0,18 %	0,41 %	0,33 %	0,47 %	0,53 %	0,03 %
GBP	0,11 %	-0,18 %		0,25 %	0,16 %	0,30 %	0,36 %	-0,14 %
JPY	-0,17 %	-0,41 %	-0,25 %		-0,07 %	0,06 %	0,11 %	-0,41 %
CAD	-0,07 %	-0,33 %	-0,16 %	0,07 %		0,15 %	0,19 %	-0,31 %
AUD	-0,20 %	-0,47 %	-0,30 %	-0,06 %	-0,15 %		0,06 %	-0,45 %
NZD	-0,27 %	-0,53 %	-0,36 %	-0,11 %	-0,19 %	-0,06 %		-0,50 %
CHF	0,27 %	-0,03 %	0,14 %	0,41 %	0,31 %	0,45 %	0,50 %

El mapa de calor muestra las variaciones porcentuales de las principales divisas entre sí. La divisa base se selecciona en la columna de la izquierda, mientras que la divisa cotizada se selecciona en la fila superior. Por ejemplo, si selecciona el dólar estadounidense en la columna de la izquierda y se desplaza por la fila hasta el yen japonés, la variación porcentual que aparece en la casilla representará el par USD (base)/JPY (cotizada).

El índice del dólar estadounidense cerró la semana pasada con una ligera subida, respaldado por los flujos hacia activos refugio que dominaron los mercados tras una fuerte venta masiva de acciones tecnológicas. A primera hora del lunes, el índice del dólar estadounidense se mantiene en terreno negativo por debajo de 102,00, mientras que los futuros de los índices bursátiles estadounidenses suben entre un 0,4 % y un 0,9 % en la sesión. Por su parte, el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense de referencia a 10 años se mantiene muy por debajo del 5 %.

El secretario de Estado de Estados Unidos, Marco Rubio, afirmó durante el fin de semana que el presidente Donald Trump querría resolver la guerra con Irán «por la vía diplomática», sin recurrir a la fuerza militar. Mientras tanto, el líder supremo de Irán, Mojtaba Jamenei, ordenó a sus principales mandos militares prepararse para una nueva confrontación con Estados Unidos e Israel y ampliar las opciones de represalia de Teherán, pese a que su máximo representante diplomático señaló avances en las conversaciones diplomáticas. Los precios del petróleo crudo retroceden ligeramente el lunes, con el barril de West Texas Intermediate (WTI) perdiendo alrededor de un 2 % en la sesión.

El dólar afronta el riesgo electoral e ING advierte de la cautela necesaria al apostar por nuevas subidas

Los analistas de ING sostienen que el «principal riesgo para el dólar hoy es un cierto cierre preventivo de posiciones largas netas de cara a las elecciones estadounidenses de mitad de mandato del martes», y que es probable que el posicionamiento, más que los fundamentales, domine los movimientos a corto plazo. Señalan que «los mercados de predicción asignan una probabilidad cercana al 68 % a una victoria demócrata en ambas cámaras», un escenario que, según explican, «podría considerarse ligeramente negativo para el dólar estadounidense desde varios ángulos, desde un mayor riesgo de cierre del Gobierno y de bloqueo en las negociaciones sobre el techo de deuda hasta un posible deterioro del ya frágil sentimiento en torno a la IA». En este contexto, ING concluye que «actuaríamos con cautela a la hora de apostar por nuevas subidas del USD en los próximos días».

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Aunque la aversión al riesgo se apoderó de los mercados en la segunda mitad de la semana pasada, el oro (XAU/USD) sufrió una fuerte presión vendedora, posiblemente por una reducción del apalancamiento tras la venta masiva de acciones, y perdió más de un 3,5 % el viernes hasta tocar su nivel más bajo en un año, cerca de los 3.870 dólares. A primera hora del lunes, el XAU/USD registra una corrección al alza y cotiza por encima de los 3.900 dólares.

El EUR/USD se beneficia de la moderada debilidad del USD a primera hora del lunes y se recupera hacia 1,1200 al inicio de la sesión europea. Los datos de Alemania mostraron que las ventas minoristas cayeron un 2 % mensual en septiembre, tras el aumento del 1,2 % registrado en agosto. Este dato fue peor de lo previsto por el mercado, que esperaba un incremento del 0,4 %.

El GBP/USD se mantiene firme y cotiza con una ligera subida en la sesión, apenas por encima de 1,3400, tras registrar ganancias durante tres jornadas consecutivas. El jueves, el Banco de Inglaterra anunciará sus decisiones de política monetaria.

El USD/JPY avanza ligeramente durante la mañana europea del lunes, pero sigue cotizando por debajo de 158,00. La ministra de Finanzas de Japón, Satsuki Katayama, afirmó el lunes que la declaración conjunta con Estados Unidos sobre el mercado de divisas sigue vigente y que el Gobierno actuará contra los movimientos desordenados.

Preguntas frecuentes sobre el dólar estadounidense

¿Qué es el dólar estadounidense?

El dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de Estados Unidos de América y la moneda «de facto» de un número considerable de otros países, donde circula junto con los billetes locales. Es la divisa más negociada del mundo y representa más del 88 % del volumen global de operaciones en el mercado de divisas, con una media de 6,6 billones de dólares en transacciones diarias, según datos de 2022. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD sustituyó a la libra esterlina como moneda de reserva mundial. Durante la mayor parte de su historia, el dólar estadounidense estuvo respaldado por oro, hasta el Acuerdo de Bretton Woods de 1971, cuando se abandonó el patrón oro.

¿Cómo influyen las decisiones de la Reserva Federal en el dólar estadounidense?

El factor que más influye en el valor del dólar estadounidense es la política monetaria, que establece la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene un doble mandato: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para alcanzar estos dos objetivos es el ajuste de los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2 % de la Fed, esta eleva los tipos de interés, lo que favorece al USD. Cuando la inflación cae por debajo del 2 % o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede reducir los tipos de interés, lo que lastra al dólar.

¿Qué es la expansión cuantitativa y cómo influye en el dólar estadounidense?

En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y aplicar una política de expansión cuantitativa (QE, por sus siglas en inglés). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero bloqueado. Se trata de una medida de política monetaria no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha secado porque los bancos no se prestan entre sí por temor al impago de la contraparte. Es un último recurso cuando resulta poco probable que una simple bajada de los tipos de interés logre el resultado necesario. Fue la herramienta elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito durante la gran crisis financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del Gobierno estadounidense, principalmente a instituciones financieras. La QE suele debilitar al dólar estadounidense.

¿Qué es el endurecimiento cuantitativo y cómo influye en el dólar estadounidense?

El endurecimiento cuantitativo (QT, por sus siglas en inglés) es el proceso inverso, mediante el cual la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte en nuevas compras el principal de los bonos de su cartera que van venciendo. Por lo general, favorece al dólar estadounidense.

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