Prévisions du cours de l’AUD/JPY : repli sous 110,50, le biais baissier persistant sous la moyenne mobile simple à 100 jours

• L’AUD/JPY fléchit vers 110,35 en début de séance asiatique lundi.
• La paire conserve un biais négatif sous la moyenne mobile simple à 100 jours, avec un RSI signalant une dynamique baissière.
• Le premier objectif baissier à surveiller se situe à 110,15 ; la résistance immédiate apparaît à 111,10.

La paire AUD/JPY évolue en territoire négatif autour de 110,35 en début de séance européenne lundi. Le yen japonais (JPY) se renforce face au dollar australien (AUD), des propos favorables au resserrement monétaire pouvant conforter les anticipations d’une hausse des taux d’intérêt de la Banque du Japon (BoJ) cette année.

La majorité des économistes interrogés par Reuters s’attendent à un maintien des taux lors de sa réunion de politique monétaire d’octobre, vendredi, puis à une hausse d’un quart de point lors de la réunion suivante, en décembre.

« C’est un moment historique pour la BoJ, même si sa tâche est désormais plus délicate, puisqu’elle doit non seulement appuyer sur l’accélérateur, mais aussi sur le frein », a déclaré Naomi Muguruma, stratégiste en chef des marchés obligataires chez Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities. « La BoJ examinera probablement de près les prochaines données et les mouvements de marché pour décider si elle relève ses taux en décembre ou attend janvier », a ajouté Naomi Muguruma.

Du côté australien, Sarah Hunter, économiste en chef de la Banque de réserve d’Australie (RBA), a indiqué lundi que les taux d’intérêt pourraient devoir remonter, avertissant que l’inflation reste trop élevée et que les récentes pressions sur les prix venues de l’étranger risquent de s’ancrer durablement en Australie.

Le soutien au yen est tempéré par la trajectoire toujours graduelle du resserrement de la BoJ

Les stratégistes de Brown Brothers Harriman préviennent que, malgré le soutien récent au yen, la Banque du Japon ne devrait pas accélérer son cycle de resserrement, « l’inflation globale et sous-jacente mesurée par l’IPC évoluant en deçà de sa prévision de 2,5 % pour 2026 ». Ils soulignent que les anticipations intégrées dans les cours restent mesurées, notant que « la courbe des swaps n’intègre qu’une probabilité de 2 % d’une hausse de 25 points de base du taux de la BoJ, à 1,50 %, le 30 octobre, et une probabilité de 80 % d’une hausse le 18 décembre ». Cela souligne les attentes d’une normalisation progressive, dépendante des données, plutôt que d’un changement brutal de politique.

Himino, de la BoJ, signale des risques inflationnistes liés à l’IA, maintenant les haussiers sur le yen en alerte

Himino, de la BoJ, obtient une note de 8,2/10 sur FXS Speechtracker, égale à la moyenne historique, ce qui témoigne d’un ton constamment ferme en matière de politique monétaire. L’accent mis sur la vigueur des dépenses d’investissement et des exportations liées à l’IA, la hausse des anticipations d’inflation à moyen et long terme et une inflation sous-jacente proche de l’objectif de 2 % marque une orientation nettement plus restrictive que la posture traditionnellement ultra-accommodante.

Les avertissements selon lesquels un report des ajustements de politique monétaire pourrait accentuer les risques de hausse des prix et nuire à l’économie, conjugués à des conditions financières toujours accommodantes et à des taux réels faibles, confortent les anticipations d’une normalisation graduelle. Pour le yen, ce discours plaide en faveur d’un resserrement à venir, ce qui suggère des risques baissiers pour le dollar/yen si les marchés avancent leurs anticipations de resserrement de la BoJ en réaction à une inflation persistante et à une forte progression du crédit bancaire.

Analyse technique : Le biais négatif de l’AUD/JPY reste intact sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’AUD/JPY conserve un biais baissier à court terme, le cours restant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours et sous la bande de Bollinger supérieure. La paire tente de se stabiliser au-dessus du support constitué par la bande médiane de Bollinger, tandis que l’indice de force relative (RSI), à 47,01, se situe juste sous le seuil neutre de 50, ce qui suggère une dynamique de reprise modérée plutôt qu’un retournement haussier décisif.

À la baisse, le support immédiat se situe au niveau de la bande médiane de Bollinger, à 110,15, avant un support structurel moins solide correspondant à la bande de Bollinger inférieure, autour de 109,21. Une cassure sous ce niveau pourrait ouvrir la voie au plus bas du 15 octobre, à 108,64. 

À la hausse, une première résistance apparaît au niveau de la bande de Bollinger supérieure, près de 111,10, avant la SMA à 100 jours, à 112,05. Plus haut, le prochain obstacle se situe au plus haut du 18 août, à 113,61. 

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)