Prévisions du cours de l’AUD/JPY : la paire conserve ses gains au-dessus de 110,50, mais les perspectives restent baissières sous la moyenne mobile simple à 100 jours

• L’AUD/JPY attire quelques acheteurs vers 110,75 en début de séance européenne mardi.
• La paire conserve un biais baissier sous la moyenne mobile simple à 100 jours ; un rebond temporaire ne peut être exclu alors que la dynamique du RSI s’améliore.
• Le premier support se situe à 110,20 ; la résistance immédiate à surveiller se trouve à 111,20.

La paire AUD/JPY évolue en territoire positif autour de 110,75 en début de séance européenne mardi. Le ton restrictif de la Banque de réserve d’Australie (RBA) apporte un certain soutien au dollar australien (AUD) face au yen japonais (JPY). Les chiffres de l’inflation australienne de septembre constitueront le principal rendez-vous de mercredi. Vendredi, la décision de la Banque du Japon (BoJ) sur les taux d’intérêt sera au centre de l’attention.

Sarah Hunter, gouverneure adjointe de la RBA, a déclaré que la banque centrale n’en avait « pas tout à fait encore » fini avec la lutte contre l’inflation, laissant entendre que de nouvelles hausses de taux étaient probables lors de la réunion des responsables monétaires au début du mois prochain. Selon l’ASX RBA Rate Tracker, les marchés intègrent désormais une probabilité de près de 62 % d’un relèvement du taux d’intérêt à 4,85 % lors de la prochaine réunion du conseil de la RBA.

Les opérateurs attendent la publication de l’indice des prix à la consommation (IPC) australien pour trouver une nouvelle impulsion. Les économistes anticipent une hausse de l’IPC de 4,2 % sur un an en septembre, tandis que sa progression mensuelle devrait atteindre 0,7 % en septembre. Tout signe d’une inflation plus forte en Australie pourrait soutenir le dollar australien à court terme.

La BoJ devrait maintenir son taux d’intérêt à 1,25 % lors de sa réunion de politique monétaire d’octobre, vendredi. Selon les analystes, la banque centrale japonaise devrait éviter de donner des indications explicites sur le calendrier et le rythme des futures hausses de taux, cherchant à prévenir les risques d’un dépassement de l’objectif d’inflation sans déstabiliser des marchés nerveux par une hausse prématurée.

La trajectoire des taux de la BoJ au centre de l’attention, les swaps intégrant une hausse en décembre et un soutien au yen

Les analystes de Brown Brothers Harriman soulignent que la BoJ devrait « très probablement maintenir ses taux à 1,25 % et évaluer les effets de la hausse de 25 points de base de septembre avant de procéder à un nouveau resserrement ». Ils mettent en avant le ton prudent adopté par le gouverneur Kazuo Ueda en septembre, lorsqu’il avait averti que « des hausses rapides des taux pourraient déstabiliser les prix des actifs » et souligné qu’« il pourrait falloir un certain temps pour confirmer que l’inflation est durablement ancrée à 2 % ».

BBH estime néanmoins qu’« une inflation sous-jacente plus soutenue laisse la place à un rapport sur les perspectives au ton plus restrictif, ce qui relèverait les anticipations de taux de la BoJ au bénéfice du JPY ». Illustrant cette évolution des anticipations de marché, les analystes précisent que « la courbe des swaps intègre une probabilité de 75 % d’une hausse des taux de la BoJ de 25 points de base, à 1,50 %, lors de la réunion du 18 décembre, ainsi que près de 75 points de base de resserrement au cours des douze prochains mois ».

Himino, de la BoJ, souligne les risques inflationnistes liés à l’IA, ce qui continue de soutenir le yen

Himino, de la BoJ, obtient une note de 8,2/10 sur FXS Speechtracker, exactement conforme à la moyenne historique, mais l’accent mis sur la hausse de l’inflation sous-jacente et des anticipations d’inflation traduit une inflexion restrictive. La forte demande liée à l’intelligence artificielle (IA), qui stimule les dépenses d’investissement et les exportations, conjuguée à des conditions financières accommodantes, à de faibles taux réels et à une croissance rapide du crédit bancaire, renforce l’idée que l’inflation converge vers l’objectif de 2 %, favorisant un biais haussier pour le yen.

Les avertissements selon lesquels un report des ajustements de politique monétaire pourrait accentuer les risques de hausse des prix et nuire à l’économie signalent une volonté croissante d’ajuster la politique, même si le calendrier reste tributaire des données. L’accent mis sur la stabilité des prix grâce à une « politique monétaire appropriée », afin d’assurer une croissance durable, suggère que la BoJ s’éloigne progressivement d’une orientation ultra-accommodante. Ce contexte devrait limiter le potentiel de baisse du yen et maintenir les marchés à l’affût de nouvelles étapes de normalisation.

Analyse technique : les perspectives de l’AUD/JPY restent négatives sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, le potentiel de hausse de l’AUD/JPY reste limité, la paire se maintenant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours. Le cours est repassé au-dessus de la ligne médiane à 20 périodes des bandes de Bollinger, ce qui suggère une certaine stabilisation à court terme. Parallèlement, l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 52,25, signale une légère amélioration de la dynamique, qui ne remet toutefois pas encore en cause la structure globalement baissière définie par la SMA dominante située au-dessus du cours.

À la baisse, le premier support se situe au niveau de la ligne médiane des bandes de Bollinger, autour de 110,20, suivi du seuil psychologique de 110,00. Un soutien plus bas se trouve sur la borne inférieure des bandes de Bollinger, vers 109,20, où les vendeurs pourraient hésiter si la paire reprend son recul.

À la hausse, la résistance immédiate se situe sur la borne supérieure des bandes de Bollinger, vers 111,20, avant la SMA à 100 jours à 112,00. Un maintien durable au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à une progression vers le sommet du 18 août à 113,61.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)