Le dollar australien fléchit sous 0,7050 sur fond d’aversion au risque, à l’approche de la publication du PMI manufacturier chinois

• L’AUD/USD recule légèrement vers 0,7025 en début de séance asiatique lundi.
• L’Iran menace d’étendre ses frappes contre les États-Unis, renforçant les flux vers les valeurs refuges.
• La RBA devrait relever ses taux d’intérêt à leur plus haut niveau depuis 18 ans.

La paire AUD/USD recule autour de 0,7025 en début de séance asiatique lundi. Le dollar américain (USD) se renforce face au dollar australien (AUD) sur fond de vives tensions géopolitiques au Moyen-Orient. L’indice des directeurs d’achat (PMI) du secteur manufacturier chinois publié par RatingDog est attendu plus tard lundi. Les opérateurs suivront de près la décision de la Banque de réserve d’Australie (RBA) sur les taux d’intérêt mardi.

Bloomberg a rapporté dimanche que le guide suprême iranien avait ordonné à ses principaux commandants militaires de se préparer à une reprise de la confrontation avec les États-Unis et Israël et d’élargir les options de représailles de Téhéran. Les tensions persistantes au Moyen-Orient pourraient soutenir à court terme une devise refuge comme le billet vert.

« Toute menace, quels que soient son niveau et sa nature, doit recevoir une réponse immédiate et efficace, sans limites géographiques », a déclaré Khamenei.

La semaine dernière, la Réserve fédérale américaine (Fed) a maintenu son taux directeur des fonds fédéraux dans une fourchette de 3,75 % à 4 %. Les responsables monétaires ont indiqué qu’ils espéraient que les prochaines données permettraient d’éclairer leur décision suivante. Les opérateurs intègrent une probabilité de 72,9 % d’une hausse des taux en décembre, selon l’outil FedWatch du CME.

Toutefois, les anticipations croissantes d’une hausse imminente des taux d’intérêt pourraient contribuer à limiter les pertes du dollar australien. La banque centrale australienne devrait relever son taux directeur (Official Cash Rate, OCR) de 25 points de base, de 4,60 % à 4,85 %, lors de sa réunion de politique monétaire de novembre, mardi.

La RBA intensifie ses efforts pour maîtriser l’inflation persistante en Australie, qui figure parmi les plus élevées des économies développées.

Les marchés intègrent désormais une probabilité de près de 78 % d’un relèvement des taux à 4,85 % lors de la prochaine réunion du conseil de la RBA, contre 62 % avant la publication des données, selon l’outil ASX RBA Rate Tracker.

Les anticipations de taux de la RBA limitent le potentiel de hausse supplémentaire du dollar australien

Selon TD Securities, le marché attribue déjà une probabilité élevée à un nouveau resserrement de la RBA, les investisseurs intégrant actuellement « une probabilité d’environ 80 % d’une hausse des taux de la RBA en novembre ». Les stratégistes soulignent que, « contrairement aux anticipations de hausses des taux des banques centrales ailleurs dans le monde, le marché hésite à intégrer de nouveaux relèvements de la RBA dans les mois à venir, conformément à notre prévision ». Par conséquent, TD estime que, « le marché intégrant déjà une nouvelle hausse des taux de la RBA à court terme, nous ne nous attendons pas à ce que la décision de la banque centrale apporte beaucoup de soutien supplémentaire à l’AUD ». Cela laisse entrevoir un potentiel limité de nouvelle appréciation de la devise sur la seule base des anticipations de politique monétaire.

Logan évoque au moins deux hausses supplémentaires, la Fed visant une orientation légèrement restrictive

Logan, de la Fed, a tenu un discours résolument favorable au resserrement monétaire, avec un score FXS Speechtracker de 8/10, légèrement supérieur au niveau de référence établi de 7,7/10, soulignant une orientation plus ferme en faveur du resserrement. Son insistance sur le fait que la Fed « a besoin d’au moins deux hausses supplémentaires d’un quart de point » et qu’une pause lors d’une réunion ne modifie pas l’objectif final de la politique monétaire témoigne d’une volonté claire de porter les taux à un niveau légèrement restrictif pour lutter contre une inflation qualifiée d’« inacceptable ». L’accent mis sur des ajustements progressifs et une communication claire suggère que la Fed cherche à poursuivre le resserrement tout en limitant le risque d’une forte dégradation de l’économie et en permettant aux ménages, aux entreprises et aux investisseurs de s’adapter à des taux plus élevés.

L’indice FXS Fed Sentiment a progressé de 0,95 point à 143,62, confirmant que le ton général de la politique monétaire reste résolument favorable au resserrement, bien au-dessus du seuil neutre de 100. Cette progression, cohérente avec le score élevé de FXS Speechtracker, reflète le sentiment des marchés selon lequel une croissance vigoureuse, une consommation solide et des conditions financières encore favorables laissent une marge pour un resserrement supplémentaire au sein du bloc dollar et au-delà.

Analyse technique : l’AUD/USD reste plafonné sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’AUD/USD reste bloqué juste sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours, tout en se maintenant au-dessus de la bande médiane de Bollinger. La tendance à court terme demeure ainsi neutre à baissière, les cours évoluant dans un intervalle resserré entre ces deux repères opposés. L’indice de force relative (RSI), autour de 52, se situe près de sa ligne médiane, signalant une dynamique positive seulement modérée, qui se contente d’atténuer le risque baissier, tandis que la configuration d’ensemble reste contrainte sous la SMA à 100 jours.

À la hausse, la résistance immédiate se situe au niveau de la SMA à 100 jours, à 0,7030, suivie de la bande supérieure de Bollinger vers 0,7065. Une clôture journalière au-dessus de ce dernier seuil serait nécessaire pour orienter les perspectives vers une reprise plus solide. À la baisse, le premier support est fourni par la bande médiane de Bollinger autour de 0,6995, avant un soutien plus bas au niveau de la bande inférieure, vers 0,6925. Une rupture de ce seuil ouvrirait de nouveau la voie à un prolongement plus marqué de la baisse.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)