Le dollar canadien recule, la volatilité des cours du pétrole éclipsant les propos restrictifs de la Banque du Canada

• USD/CAD rebondit alors que le dollar canadien efface ses gains précédents sur fond de volatilité des cours du pétrole.
• Le gouverneur de la Banque du Canada, Tiff Macklem, indique que de nouvelles hausses de taux pourraient être nécessaires face à la persistance des risques inflationnistes.
• Des données américaines sur l’emploi plus solides soutiennent le dollar américain, tandis que les traders attendent les rapports sur l’emploi au Canada et aux États-Unis vendredi.

L’USD/CAD regagne du terrain mardi, le dollar canadien (CAD) effaçant ses gains précédents face à un dollar américain (USD) plus ferme et aux fluctuations des cours du pétrole. Les traders évaluent également les propos restrictifs du gouverneur de la Banque du Canada (BdC), Tiff Macklem. Au moment de la rédaction, la paire s’échange autour de 1,3993, quasiment inchangée après avoir rebondi depuis un plus bas intrajournalier de 1,3950.

Le Canada est un important exportateur de brut, ce qui rend le dollar canadien sensible aux variations des cours du pétrole. Le brut avait progressé plus tôt mardi après que le Wall Street Journal (WSJ) a fait état d’une frappe américaine sur l’île iranienne de Qeshm, avant de reculer à la suite d’informations non confirmées selon lesquelles Washington et Téhéran auraient fait des concessions concernant le programme nucléaire iranien et les fonds gelés. Le West Texas Intermediate (WTI) a depuis regagné une partie du terrain perdu et se négocie à l’équilibre autour de 95 $ le baril.

Lors de son intervention devant le Parlement, le gouverneur de la BdC, Tiff Macklem, a déclaré que « de nouvelles hausses de taux pourraient être nécessaires », tout en soulignant que les prochaines décisions seraient prises « réunion par réunion » dans un contexte de forte incertitude. Il a indiqué que la hausse des prix du pétrole et des marges de raffinage accroît les coûts pour les consommateurs et les entreprises, et qu’une part plus importante de ces coûts devrait se répercuter sur l’inflation au cours de l’année à venir.

Tiff Macklem a déclaré que l’inflation mesurée par l’IPC devrait atteindre « 3,5 % d’ici la fin de l’année », rester « à 3 % ou au-dessus pendant une grande partie de 2027 », puis revenir à un niveau proche de la cible de 2 % de la BdC d’ici la mi-2028.

De l’autre côté de la frontière, le dollar américain résiste sur fond d’incertitude entourant les négociations entre les États-Unis et l’Iran et de perspectives de politique monétaire restrictive de la Fed. Des données américaines sur l’emploi supérieures aux attentes ont soutenu le billet vert, même si les traders restent réticents à prendre des positions importantes dans le contexte des élections américaines de mi-mandat.

Les offres d’emploi recensées par l’enquête JOLTS ont augmenté à 7,523 millions en septembre, contre 7,19 millions précédemment, dépassant les prévisions de 7,13 millions. L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à six grandes devises, évolue à l’équilibre autour de 101,80, après s’être redressé depuis un plus bas intrajournalier de 101,63.

L’attention se tourne désormais vers les rapports sur l’emploi des deux pays, attendus vendredi. L’Enquête sur la population active au Canada et le rapport américain sur l’emploi non agricole (NFP) pourraient orienter les anticipations concernant les prochaines décisions de la BdC et de la Fed, alors que les traders évaluent la perspective de nouvelles hausses de taux en décembre.