Prévisions du cours de l’EUR/USD : la paire conserve ses gains au-dessus de 1,1200, mais garde un biais baissier sous la moyenne mobile simple à 100 jours

L’EUR/USD se renforce autour de 1,1220 en début de séance asiatique lundi.
La paire conserve une orientation négative sous la moyenne mobile à 100 jours, avec un RSI signalant une dynamique baissière.
Le premier obstacle à la hausse se situe à 1,1270 ; le niveau de 1,1185 constitue un premier support pour la paire.

La paire EUR/USD se maintient en territoire positif près de 1,1220 en début de séance européenne lundi. Le dollar américain (USD) faiblit face à l’euro (EUR), alors que les rendements des obligations du Trésor américain reculent sur fond de poursuite de la hausse des cours obligataires. Tous les regards se tourneront vers les décisions de taux d’intérêt de la Réserve fédérale américaine (Fed) et de la Banque centrale européenne (BCE) plus tard cette semaine.

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Le rendement du Trésor américain à 10 ans est tombé à 4,97 % lors de la séance précédente, tandis que celui à 30 ans s’établissait à 5,299 %, à proximité de ses plus bas depuis un mois. « Pour l’heure, il semble que le marché obligataire américain dicte l’évolution globale du dollar », a déclaré Ray Attrill, responsable de la stratégie de change chez National Australia Bank.

De nombreux analystes s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux d’intérêt inchangés à quelques jours des élections de mi-mandat. Selon l’outil CME FedWatch, les marchés évaluent désormais à près de 90,6 % la probabilité que la Fed laisse ses taux inchangés lors de sa prochaine réunion d’octobre, mercredi, et à 79,4 % celle que la banque centrale américaine relève ses taux d’intérêt en décembre.

En revanche, les inquiétudes concernant l’agitation croissante en France et l’aggravation des difficultés budgétaires du pays pourraient peser sur la monnaie unique à court terme.

Les traders attendent la décision de la BCE sur les taux d’intérêt jeudi, aucune modification n’étant attendue. Ils scruteront tout indice sur les perspectives de taux, après que la présidente de la BCE, Christine Lagarde, a déclaré fin septembre qu’une réponse monétaire modérée à l’inflation était appropriée.

Warsh souligne l’essor de l’investissement et l’importance de l’IA, mais évite de s’engager sur la trajectoire de la Fed

Le discours du président de la Fed, Warsh, obtient une note de 5,6/10 sur le FXS Speechtracker, légèrement inférieure à la moyenne historique de 6,1/10. Il reflète un ton prudent malgré des références optimistes à la croissance structurelle et à l’essor de l’investissement. Sa remarque sur le fait de rester « trop marqué par la crise financière mondiale » souligne une priorité persistante accordée à la gestion des risques et à la stabilité financière, alors même que Warsh met en avant la vigueur de l’investissement soutenue par les politiques publiques et refuse de préjuger de l’issue des prochaines réunions d’octobre et de décembre. L’accent mis sur l’impact de l’IA sur la demande, la confiance dans les données et l’audition de terrain prévue en novembre témoigne d’une approche prospective. Toutefois, l’absence d’indications explicites maintient un ton globalement équilibré plutôt que franchement restrictif.

Le FXS Fed Sentiment Index est resté inchangé, avec une variation de 0,00 point, à 127,51, ce qui indique que le discours n’a pas sensiblement modifié la perception de l’orientation monétaire. L’indice restant nettement supérieur à 100, la Fed demeure en territoire restrictif. Cette stabilité suggère que les commentaires de Warsh ont largement conforté le discours monétaire existant tel qu’il ressort du FXS Speechtracker.

Analyse technique : l’EUR/USD conserve une orientation baissière sous la moyenne mobile simple à 100 jours

Sur le graphique journalier, l’EUR/USD conserve une orientation baissière à court terme, le cours au comptant restant sous la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours et sous la bande supérieure de Bollinger. Le cours évolue au voisinage de la bande médiane de Bollinger, située juste au-dessus du marché et faisant office de résistance immédiate. L’indice de force relative (RSI) à 14 jours, autour de 40, suggère une dynamique faible et toujours baissière, plutôt qu’une véritable situation de survente.

À la hausse, la première résistance se situe au sommet du 16 octobre à 1,1270, avant la bande supérieure de Bollinger à 1,1315. Un maintien durable au-dessus de ce niveau pourrait ouvrir la voie à la SMA à 100 jours à 1,1450, dont le franchissement serait nécessaire pour atténuer la pression baissière globale.

À la baisse, le creux du 23 octobre à 1,1185 constitue le premier support, suivi de la bande inférieure de Bollinger autour de 1,1138. Une cassure nette de ce plancher ouvrirait la voie vers le seuil psychologique de 1,1100.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)

FAQ sur l’euro

Qu’est-ce que l’euro ?

L’euro est la monnaie des 20 pays de l’Union européenne qui font partie de la zone euro. C’est la deuxième devise la plus échangée au monde, derrière le dollar américain. En 2022, il représentait 31 % de l’ensemble des transactions sur le marché des changes, avec un volume quotidien moyen supérieur à 2 200 milliards de dollars. L’EUR/USD est la paire de devises la plus échangée au monde, représentant environ 30 % de l’ensemble des transactions, suivie de l’EUR/JPY (4 %), de l’EUR/GBP (3 %) et de l’EUR/AUD (2 %).

Qu’est-ce que la BCE et quelle est son influence sur l’euro ?

La Banque centrale européenne (BCE), située à Francfort, en Allemagne, est la banque centrale de la zone euro. Elle fixe les taux d’intérêt et conduit la politique monétaire. Le mandat principal de la BCE est de maintenir la stabilité des prix, ce qui implique soit de maîtriser l’inflation, soit de stimuler la croissance. Son principal outil consiste à relever ou à abaisser les taux d’intérêt. Des taux d’intérêt relativement élevés, ou l’anticipation d’une hausse des taux, soutiennent généralement l’euro, et inversement. Le Conseil des gouverneurs de la BCE prend les décisions de politique monétaire lors de réunions organisées huit fois par an. Ces décisions sont prises par les dirigeants des banques centrales nationales de la zone euro et six membres permanents, dont la présidente de la BCE, Christine Lagarde.

Quelle est l’incidence des données sur l’inflation sur la valeur de l’euro ?

Les données sur l’inflation dans la zone euro, mesurée par l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH), constituent un indicateur économique important pour l’euro. Si l’inflation augmente davantage que prévu, surtout si elle dépasse l’objectif de 2 % de la BCE, celle-ci est contrainte de relever ses taux d’intérêt pour la ramener sous contrôle. Des taux d’intérêt relativement élevés par rapport à ceux des autres économies soutiennent généralement l’euro, car ils rendent la région plus attractive pour les investisseurs internationaux qui cherchent à placer leurs fonds.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur de l’euro ?

Les publications de données permettent d’évaluer la santé de l’économie et peuvent avoir une incidence sur l’euro. Des indicateurs tels que le PIB, les indices PMI manufacturier et des services, l’emploi et les enquêtes de confiance des consommateurs peuvent tous influencer l’évolution de la monnaie unique. Une économie solide est favorable à l’euro. Non seulement elle attire davantage d’investissements étrangers, mais elle peut aussi inciter la BCE à relever ses taux d’intérêt, ce qui renforcera directement l’euro. À l’inverse, si les données économiques sont faibles, l’euro est susceptible de baisser. Les données économiques des quatre plus grandes économies de la zone euro (Allemagne, France, Italie et Espagne) sont particulièrement importantes, car elles représentent 75 % de l’économie de la zone euro.

Quelle est l’incidence de la balance commerciale sur l’euro ?

La balance commerciale est une autre statistique importante pour l’euro. Cet indicateur mesure la différence entre les recettes qu’un pays tire de ses exportations et ses dépenses d’importation sur une période donnée. Si un pays produit des biens très recherchés à l’exportation, sa monnaie s’appréciera du seul fait de la demande supplémentaire émanant des acheteurs étrangers qui souhaitent acquérir ces biens. Ainsi, un solde commercial positif renforce une monnaie, tandis qu’un solde négatif produit l’effet inverse.

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