L’euro semble vulnérable près de son plus bas de l’année, les politiques de la Fed et de la BCE au centre de l’attention

• L’euro reste fragile près de son plus bas annuel de 1,1113 face au dollar américain avant la décision de politique monétaire de la Fed.
• La hausse des prix du pétrole et les risques budgétaires français continuent de peser sur l’euro.
• La Fed et la BCE devraient toutes deux maintenir leurs taux d’intérêt inchangés.

L’euro (EUR) évolue près de son plus bas annuel de 1,1113 face au dollar américain (USD) durant la séance européenne de mercredi. La paire majeure reste sous pression, les inquiétudes accrues sur les marchés obligataires français et la hausse des prix du pétrole continuant de peser sur l’euro.

L’euro sous pression alors que les écarts de rendement français se creusent et que la confiance retombe à ses plus bas de 2022

Les stratégistes de Scotiabank soulignent que les tensions politiques intérieures se manifestent de plus en plus sur les marchés français, les « obligations françaises […] sous-performant, ce qui fait remonter l’écart de rendement par rapport aux Bunds à 10 ans à 161 points de base ». Ils ajoutent que le sentiment s’est nettement dégradé, puisque « la confiance des consommateurs français a plongé à 80 en octobre, égalant le point bas atteint en 2022, sur fond de tensions politiques et de troubles sociaux récents ».

Parallèlement, la hausse des prix du pétrole s’est accélérée, l’attaque de drones menée par les Houthis soutenus par l’Iran contre la plus grande installation pétrolière d’Arabie saoudite ayant ravivé les craintes de nouveaux risques pour l’approvisionnement énergétique.

Mardi, un porte-parole militaire des Houthis, alliés de l’Iran, a déclaré qu’ils avaient frappé à l’aide d’un missile la plus grande raffinerie de pétrole d’Arabie saoudite, intensifiant ainsi leurs attaques contre le deuxième producteur mondial de brut. Les autorités saoudiennes n’ont pas immédiatement confirmé la frappe contre cette installation d’une capacité de 550 000 barils par jour, rapporte Reuters.

Les prochains catalyseurs majeurs pour l’euro seront l’annonce de politique monétaire de la Banque centrale européenne jeudi et la publication vendredi des données préliminaires de l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) allemand pour octobre. La BCE devrait maintenir ses taux d’intérêt inchangés.

Du côté du dollar américain, les investisseurs attendent l’annonce de politique monétaire de la Réserve fédérale (Fed) à 18 h 00 GMT.

La Fed au centre de l’attention, Danske Bank anticipant des hausses de taux en décembre et en mars

Les analystes de Danske Bank soulignent qu’aux États-Unis, « le principal événement de la semaine est la décision du FOMC sur les taux de ce soir, suivie de la conférence de presse ». Ils « s’attendent à ce que la Fed maintienne ses taux directeurs inchangés, conformément au consensus, tandis que les marchés intègrent une probabilité de hausse de 10 % ».

La banque note que « les membres les plus influents du FOMC ont, pour la plupart, indiqué qu’ils pouvaient attendre décembre avant de relever à nouveau les taux, même si quelques-uns estiment qu’il est plus urgent d’agir ». Ses analystes « s’attendent donc à deux ou trois votes dissidents en faveur d’une hausse ».

Dans l’ensemble, Danske Bank réaffirme qu’elle « estime toujours nécessaire de poursuivre le resserrement » et que « tous les regards sont tournés vers la Fed, qui devrait laisser ses taux inchangés ». Dans leur scénario central, le président Powell devrait « réitérer son ferme engagement à ramener l’inflation à son objectif », la banque maintenant sa prévision de « deux hausses supplémentaires, en décembre et en mars ».

Analyse technique de l’EUR/USD

Sur le graphique journalier, l’EUR/USD s’échange à 1,1126 et conserve une orientation baissière, le cours au comptant restant sous la moyenne mobile exponentielle (MME) à 20 jours, située à 1,1228. La paire demeure sous pression tant que cette résistance dynamique limite sa progression. L’indice de force relative (RSI), proche de 30, suggère que la dynamique baissière reste dominante, même si l’approche de la zone de survente pourrait ralentir les ventes à très court terme plutôt qu’inverser la tendance.

À la hausse, la première résistance se situe au niveau de la MME à 20 jours, autour de 1,1228. Une clôture journalière au-dessus de ce seuil serait nécessaire pour atténuer la pression baissière actuelle et signaler un rebond correctif plus durable. Tant que cet obstacle n’aura pas été franchi, les rebonds seront probablement considérés comme des corrections au sein d’un mouvement baissier plus large. L’absence de supports structurels proches sur le graphique laisse la paire vulnérable à de nouveaux plus bas si les vendeurs reprennent la main.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)