L’or passe sous les 4 000 dollars, la flambée du pétrole accentuant sa déroute hebdomadaire à l’approche de la réunion de la Fed

• L’or chute sous les 4 000 $, portant ses pertes hebdomadaires à près de 3,90 %.
• Le WTI bondit au-dessus de 100 $ alors que les hostilités s’intensifient au Moyen-Orient.
• La probabilité d’une hausse des taux de la Fed en décembre atteint 78 % avant la réunion du FOMC et les données PCE.

Le cours de l’or (XAU/USD) poursuit sa descente aux enfers, chutant de près de 0,60 % vendredi et s’apprêtant à terminer la semaine en baisse, alors que la hausse des prix de l’énergie accroît la probabilité que les grandes banques centrales resserrent leur politique monétaire pour maîtriser l’inflation. Au moment de la rédaction, XAU/US évolue autour de 4 000 $, après avoir touché un plus bas de trois mois à 3 975 $.

XAU/USD perd près de 4 % sur la semaine, la flambée des prix de l’énergie accentuant les risques inflationnistes mondiaux

L’or s’apprête à perdre près de 3,90 % cette semaine, alors que le conflit au Moyen-Orient s’intensifie. Les agences de presse ont rapporté que les États-Unis et Israël se préparent à lancer une attaque contre l’Iran après les élections américaines de mi-mandat, tandis que le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) attaque des navires empruntant des « routes illégales » dans le détroit d’Ormuz. Par ailleurs, les Houthis et l’Arabie saoudite échangent des tirs, ce qui assombrit davantage le climat sur les marchés financiers.

Les données américaines ont été contrastées : la confiance des consommateurs s’est dégradée, tandis que l’activité des entreprises a progressé.

L’indice de confiance des consommateurs de l’Université du Michigan est tombé en octobre à son plus bas niveau depuis cinq mois, passant de 48,1 à 48, sous l’effet de la hausse des prix de l’énergie et des anticipations d’un maintien prolongé des taux de la Réserve fédérale (Fed) à un niveau élevé. Les anticipations d’inflation sont restées inchangées par rapport au rapport précédent, mais demeurent supérieures à l’objectif de 2 % de la Fed. Les consommateurs anticipent une inflation de 4,7 % sur les 12 prochains mois et de 3,5 % à un horizon de cinq ans.

S&P Global a publié les indices préliminaires des directeurs d’achat (PMI) des secteurs des services et de l’industrie manufacturière aux États-Unis. L’indice manufacturier a progressé de 55,9 à 56 en octobre, tandis que celui des services a reculé de 58,8 à 57,9, conformément aux attentes des analystes.

Dans le même temps, les tensions géopolitiques soutiennent les cours du pétrole : le West Texas Intermediate (WTI), référence du brut américain, grimpe de plus de 4 % et repasse au-dessus du seuil des 100 $. Les anticipations de prix de l’énergie durablement élevés renforcent donc la probabilité que la Réserve fédérale relève ses taux pour ramener l’inflation à son objectif de 2 %.

Malgré ce contexte et les chiffres très élevés de l’inflation à la consommation et à la production publiés la semaine dernière, les marchés monétaires avaient écarté une hausse des taux lors de la réunion de la Fed prévue la semaine prochaine. En revanche, la probabilité d’un relèvement en décembre atteint 78 %, selon Prime Terminal.

La semaine prochaine, le calendrier américain comprendra la réunion de la Fed mardi et mercredi, suivie jeudi de la publication de son indicateur d’inflation privilégié, l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle hors alimentation et énergie (PCE sous-jacent).

Analyse technique de XAU/USD : les vendeurs d’or enfoncent les 4 000 $, prochain objectif à 3 900 $

Le cours de l’or évolue autour de 4 000 $, après que les vendeurs ont fait chuter le métal précieux à un plus bas de trois mois de 3 975 $. Toutefois, les acheteurs résistent et ramènent le métal jaune vers les 4 000 $.

Malgré cela, le bras de fer entre acheteurs et vendeurs tourne à l’avantage de ces derniers. Tout d’abord, la structure de marché caractérisée par des sommets et des creux de plus en plus bas reste intacte. La dynamique plaide également pour une poursuite du repli, le RSI (14) se rapprochant de la zone de survente.

En cas de poursuite de la baisse, le premier support de XAU/USD se situe au plus bas du jour, à 3 975 $. En dessous, les prochaines étapes sont le plus bas du 17 juillet à 3 959 $, puis le plus bas depuis le début de l’année à 3 941 $.

À la hausse, les acheteurs doivent reconquérir les 4,10 $, ce qui ouvrirait la voie au seuil des 4 200 $. Une fois ce niveau franchi, les prochains objectifs seraient la moyenne mobile simple (SMA) à 100 jours à 4 224 $, la SMA à 50 jours à 4 302 $, puis les 4 500 $.