Prévisions du cours de l’argent : le XAG/USD s’envole alors que les démocrates prennent le contrôle des deux chambres du Congrès

• Le cours de l’argent s’envole vers 51,85 $ après la victoire des démocrates à la Chambre des représentants et au Sénat.
• Le contrôle du pouvoir législatif fédéral par les démocrates pourrait maintenir le dollar américain sous pression.
• La Fed devrait durcir les conditions monétaires lors de sa réunion de décembre.

Le cours de l’argent (XAG/USD) bondit de près de 4 % pour avoisiner 51,85 $ durant la séance européenne de mercredi. Le métal blanc s’envole à la suite des résultats des élections de mi-mandat aux États-Unis, qui ont donné aux démocrates la majorité des sièges dans les deux chambres du Congrès.

La victoire des démocrates a suscité des inquiétudes quant à la poursuite des politiques actuelles de l’administration du président américain Donald Trump, notamment le soutien aux dépenses consacrées à l’intelligence artificielle (IA), renforçant nettement l’attrait des actifs refuges comme l’argent. Cette incertitude devrait toutefois maintenir le dollar américain (USD) sous pression.

Le sentiment à l’égard du dollar se dégrade alors que les valeurs technologiques américaines subissent de nouvelles pressions

Les analystes de Commerzbank avertissent que les actions américaines, et « le Nasdaq en particulier, davantage exposé aux valeurs technologiques, risquent de subir des pressions » en raison des élections. Ils soulignent que la vigueur récente du dollar a été étroitement liée à « l’enthousiasme suscité par les actions américaines et aux entrées de capitaux qui en ont résulté ».

Selon eux, tout revers des actions américaines pourrait signifier que « la faiblesse du dollar pourrait donc s’installer un peu plus durablement au cours des prochaines heures ». Commerzbank ajoute que « si l’investissement commence à perdre de son élan, les marchés pourraient commencer à anticiper une phase de croissance américaine plus faible, ce qui pèserait sur le dollar ». Cette perspective renforce le risque de voir le récent repli de la devise se prolonger à mesure que les anticipations de croissance sont réévaluées.

Le prochain catalyseur majeur pour le cours de l’argent sera la publication, vendredi, des chiffres de l’emploi non agricole aux États-Unis (NFP) pour octobre. Ces données devraient avoir un impact significatif sur les anticipations de taux d’intérêt de la Réserve fédérale (Fed).

À l’heure actuelle, l’outil FedWatch du CME indique qu’une hausse des taux de 25 points de base (pb) par la Fed, portant leur fourchette à 4,00 %-4,25 % lors de la réunion de décembre, est très largement anticipée.

Plus tard dans la journée, les investisseurs suivront l’évolution de l’emploi privé aux États-Unis selon l’enquête ADP ainsi que l’indice ISM des directeurs d’achat (PMI) du secteur des services pour octobre.

Analyse technique de l’argent

Sur le graphique journalier, le XAG/USD s’échange à 51,77 $ et conserve un biais baissier à court terme, restant sous sa moyenne mobile exponentielle (MME) à 20 jours, située à 54,83 $. L’incapacité du métal à repasser au-dessus de ce repère de tendance à court terme suggère que les pressions baissières persistent. L’indice de force relative (RSI), à 36,69, témoigne quant à lui d’une dynamique faible : il est remonté après un passage en zone de survente, mais ne traduit toujours pas de conviction haussière.

À la hausse, une première résistance se situe au niveau de la MME à 20 jours, vers 54,83 $. Un franchissement durable de ce seuil serait nécessaire pour atténuer le biais baissier actuel. À la baisse, le plus bas de 11 mois, à 48,62 $, constitue le principal support ; une cassure de ce niveau ouvrirait la voie à une poursuite du recul vers 45 $.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)