L’indice du dollar américain (DXY) atteint des sommets hebdomadaires au-dessus de 102,00 avant la publication du rapport NFP d’octobre

• Le DXY accélère son rebond dans un climat d’aversion au risque et atteint des sommets hebdomadaires juste au-dessus de 102,00.
• Le dollar américain, valeur refuge, surperforme les autres devises alors que les Bourses mondiales plongent, entraînées par les valeurs technologiques.
• Les investisseurs se préparent à un solide rapport NFP américain plus tard dans la journée, après une série de statistiques favorables sur le marché du travail tout au long de la semaine.

Le dollar américain (USD) affiche vendredi la meilleure performance parmi les principales devises, porté à la fois par l’aversion au risque, après une déroute boursière menée par les valeurs technologiques, et par l’espoir des investisseurs de voir le rapport américain sur l’emploi non agricole (NFP) faire état de chiffres solides plus tard dans la journée. L’indice du dollar américain (DXY) progresse de 0,4 % depuis le début de la séance et atteint des sommets hebdomadaires juste au-dessus de 102,00. 

L’aversion au risque domine nettement les marchés vendredi, après de fortes baisses sur les Bourses mondiales. Les investisseurs ont vendu les actions des fabricants de puces, craignant que la victoire des démocrates aux élections américaines de mi-mandat n’entraîne un durcissement de la réglementation du secteur de l’IA et ne retarde les projets de construction de nouveaux centres de données.

Le dollar pourrait être soutenu, la vision de la Fed sur l’emploi confortant le positionnement défensif sur le marché des changes

Sur le plan macroéconomique, l’attention se porte sur le rapport américain sur l’emploi non agricole d’octobre, qui devrait faire état de 65 000 créations nettes d’emplois, après une hausse de 29 000 en septembre. Les statistiques du marché du travail publiées plus tôt cette semaine, à savoir le rapport ADP sur l’évolution de l’emploi mercredi et les inscriptions hebdomadaires au chômage jeudi, ont affiché des chiffres meilleurs que prévu, renforçant l’espoir d’une bonne surprise dans le rapport NFP de vendredi.

Chris Turner, analyste chez ING, estime qu’un « chiffre de l’emploi satisfaisant aujourd’hui confirmera l’appréciation de la Fed selon laquelle le marché du travail américain est “solide” et pourrait apporter un certain soutien aux taux à court terme et au dollar ». 

Dans une perspective plus large, Turner observe que « les taux américains à court terme ont baissé de près de 50 points de base depuis fin septembre et l’avantage de rendement du dollar face aux autres grandes devises s’est légèrement réduit ». Il prévient toutefois qu’il reste difficile de savoir « si ce mouvement de vente des valeurs technologiques entraînera une réévaluation plus générale de la trajectoire de la croissance et de l’inflation aux États-Unis ».