Prévisions USD/JPY : la paire poursuit son rebond après un plus bas d’un mois et repasse au-dessus de 157,00, portée par un dollar plus ferme

• L’USD/JPY attire quelques acheteurs aux alentours de 156,00, son plus bas depuis un mois atteint ce vendredi.
• Un rebond assez marqué du dollar soutient les cours au comptant, mais les anticipations de hausse des taux de la BoJ pourraient limiter la progression.
• La configuration technique incite également à la prudence avant de se positionner sur une nouvelle appréciation.

La paire USD/JPY enregistre un rebond intrajournalier assez marqué depuis la zone des 156,00, son plus bas depuis plus d’un mois touché plus tôt ce vendredi, et conserve de modestes gains en début de séance européenne. Les cours au comptant cherchent à prolonger leur élan au-delà du seuil de 157,00, dans un contexte de raffermissement généralisé du dollar américain (USD), mais semblent néanmoins en passe d’accuser de lourdes pertes hebdomadaires.

Bien que le scénario d’un maintien des taux de la Réserve fédérale (Fed) la semaine prochaine fasse de plus en plus consensus, les investisseurs intègrent toujours une probabilité d’environ 80 % que la banque centrale américaine relève ses taux d’ici la fin de l’année, sur fond de risques inflationnistes liés au pétrole. En outre, l’escalade des tensions au Moyen-Orient entretient la prime de risque géopolitique et ravive la demande pour le dollar en tant que valeur refuge, entraînant quelques rachats de positions vendeuses sur la paire USD/JPY.

Parallèlement, le rapport sur l’indice national des prix à la consommation (IPC) du Japon, publié plus tôt dans la journée, a conforté les anticipations du marché d’une hausse imminente des taux d’intérêt de la Banque du Japon (BoJ). Les opérateurs restent par ailleurs sur le qui-vive, alors que des spéculations évoquent une intervention directe des autorités sur le marché des changes en cas de nouvelle dépréciation du yen japonais (JPY). Cela pourrait limiter la hausse de la paire USD/JPY à l’approche des rendez-vous majeurs des banques centrales la semaine prochaine.

La Fed doit annoncer sa décision sur les taux le 28 octobre, à l’issue d’une réunion de politique monétaire de deux jours, avant la réunion de la Banque du Japon (BoJ) des 29 et 30 octobre. Les opérateurs devront également composer avec la publication, jeudi prochain, de la première estimation du PIB américain du troisième trimestre et de l’indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE), qui influenceront l’évolution du dollar et donneront une impulsion significative à la paire USD/JPY.

Sur le plan technique, la cassure, dans la nuit, du support à 157,50 – correspondant au retracement de Fibonacci de 23,6 % de la hausse de septembre et à la borne inférieure d’une fourchette de fluctuation en place depuis trois semaines – a été perçue comme un signal déclencheur majeur pour les vendeurs. À cela s’ajoutent les échecs répétés récents à s’installer au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 200 jours, située à 158,55, ce qui suggère que la voie de moindre résistance pour la paire USD/JPY reste orientée à la baisse.

Parallèlement, l’indicateur de convergence-divergence des moyennes mobiles (MACD) affiche désormais une ligne MACD sous sa ligne de signal, les deux évoluant près de zéro, avec un histogramme légèrement négatif, ce qui suggère un essoufflement de la dynamique haussière. De plus, l’indice de force relative (RSI), à 43,77, se situe sous sa ligne médiane, ce qui conforte un mouvement correctif plutôt qu’une tendance marquée et laisse penser que toute nouvelle hausse pourrait susciter des ventes.

Dans l’immédiat, une première résistance se situe au niveau du retracement de 23,60 %, à 157,56, avant la SMA à 200 jours à 158,55. Un franchissement de cette zone de confluence ouvrirait la voie au sommet du cycle, point d’ancrage situé près de 158,98. À la baisse, un premier support apparaît au niveau du retracement de 38,20 %, à 156,68, suivi du niveau de 50,00 %, à 155,98, puis de supports de Fibonacci plus bas, à 155,27 et 154,26, la zone de 152,97 constituant le plancher structurel plus large du mouvement actuel.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)

Graphique journalier de l’USD/JPY